ملخص السلع 13 يوليو: النفط يقفز أكثر من 8 في المئة مع تحرك ترامب لإعادة فرض الحصار على السفن الإيرانية والذهب يهبط إلى خط 4,000 دولار

بقلم فريق ذي إيدج للأبحاث

قفز النفط وتراجع كل شيء آخر تقريبا في مجمع السلع يوم الاثنين بعد إعلان الرئيس دونالد ترامب أن الولايات المتحدة ستعيد فرض حصارها البحري على الشحن الإيراني في مضيق هرمز. صعد خام برنت 8.70 في المئة إلى 82.62 دولارا للبرميل في أواخر تعاملات نيويورك وارتفع غرب تكساس 8.56 في المئة إلى 77.52 دولارا، فيما هبط الذهب 2.59 في المئة إلى 4,007.30 دولار للأوقية ضاغطا على خط 4,000 دولار الذي تماسك عنده عبر الأزمة.

وجاء الإعلان في منشور صباحي على وسائل التواصل الاجتماعي تلته تصريحات تلفزيونية، ونقلت فوربس إعلان الرئيس أن الولايات المتحدة “ستعرف من الآن فصاعدا بأنها حارس مضيق هرمز”. وتشمل الحزمة المعلنة السفن الداخلة إلى إيران والخارجة منها، في إجراء يستهدف الشحن الإيراني لا إغلاق الممر أمام حركة الملاحة الأخرى، إضافة، وفق فوربس وبلومبرغ، إلى رسم مقترح بنسبة 20 في المئة على الشحنات العابرة للمضيق. ولم يكن أي أمر رسمي قد صدر حتى وقت الكتابة، وذكرت سي إن بي سي أن الخطوة دفعت أسعار النفط للارتفاع بنحو 8 في المئة. ونزل الإعلان على سوق كانت قوية أصلا: فقد كان برنت مرتفعا نحو 4.2 في المئة في وقت سابق من الجلسة قبل منشور الرئيس ثم ضاعف مكاسبه تقريبا، وفق قراءتنا لأسعار الجلسة.

وروى باقي أعضاء اللوحة قصة مختلفة عن شاشات النفط. خرج الذهب عن دوره ملاذا فهبط 2.59 في المئة إلى 4,007.30 دولار حتى مع قفزة مؤشر التقلب فيكس 12.8 في المئة إلى 16.96، وتراجعت الفضة 3.75 في المئة إلى 57.91 دولارا. وخسر البلاديوم 1.86 في المئة إلى 1,252.50 دولار والبلاتين 1.04 في المئة إلى 1,612.00 دولار. ومع ارتفاع عائد سندات الخزانة لأجل عشر سنوات نحو 5 نقاط أساس إلى 4.61 في المئة، تعامل مجمع المعادن كسوق تسعر سياسة نقدية أكثر تشددا إلى جانب نفط أغلى بدلا من البحث عن ملاذ، وفق قراءتنا. وهبطت بتكوين 3.41 في المئة إلى 61,971 دولارا.

وبقيت الأركان الأهدأ هادئة؛ فقد تراجع الغاز الطبيعي الأميركي 2.07 في المئة إلى 2.879 دولار لكل مليون وحدة حرارية بريطانية، وثبت النحاس عند 6.2805 دولار للرطل، في لامبالاة من المعادن الأساسية تجلس بغرابة إلى جانب تحرك نفطي بنسبة 8 في المئة وتعزز قراءة أن ما جرى إعادة تسعير خاصة بالنفط لا صدمة شاملة للسلع.

وقدم تقرير أوبك الشهري لسوق النفط الصادر الاثنين الخلفية الأساسية: خفضت المنظمة توقعاتها لنمو الطلب العالمي على النفط في 2026 إلى نحو 0.8 مليون برميل يوميا من نحو مليون برميل في تقرير الشهر الماضي، فيما وضعت نمو 2027 قرب 1.9 مليون برميل يوميا، وفق أرقام التقرير كما نقلتها شينخوا. وتوقعات طلب تتحرك هبوطا فيما شريان الإمداد محل نزاع هي التوتر الذي يتعين على السعر الآن حسمه.

واستوعبت الأسهم التحرك بتفاوت: تراجع ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.67 في المئة في تعاملات ما بعد الظهر وداو جونز 0.27 في المئة وناسداك 1.39 في المئة، في امتداد للضعف الذي تقوده التكنولوجيا والذي بدأ في آسيا حيث كان كوسبي في سيول قد انهار 8.95 في المئة قبل ساعات.

لماذا يهم: يحول الحصار اضطراب شحن إلى أداة سياسات لها ثمن: فرسم بنسبة 20 في المئة على شحنات المضيق، إذا طبق، سيعمل كرسم عبور على أهم شريان نفطي في العالم. واستجابة السوق سعرت البراميل لا الذعر، مع صعود حاد للنفط بينما تراجع الذهب والفضة والعملات المشفرة مع ارتفاع العوائد، في إعادة تسعير لمخاطر التضخم والسياسة النقدية أكثر منها لكارثة إمدادات، وفق قراءتنا. وبالنسبة للخليج، فإن برنت عند 82.62 دولارا يغلق جزءا معتبرا من الفجوة إلى التعادل المالي البالغ 94 دولارا الذي أشارت إليه فيتش للسعودية في 2027، وهو ما غطيناه على هذا الموقع، حتى وهو يرفع فاتورة الواردات للاقتصادات الآسيوية التي تشتري براميل الخليج.

الآفاق: المؤشرات هي ما إذا كان أمر رسمي سيتبع الإعلان وكيف سيطبق رسم الـ20 في المئة ويحصل، وكيف ستعيد وثائق تأمين مخاطر الحرب وأسعار الناقلات التسعير في مواجهة حصار معلن، وما الذي يفعله برنت عند 82 دولارا بنقاش التضخم الأميركي يوم الثلاثاء، الذي يصدر في الساعة 12:30 بتوقيت غرينتش مع شهادة الرئيس وارش أمام النواب بعد تسعين دقيقة. ويؤطر مسار الطلب المخفض لدى أوبك وبيانات التجارة الصينية المتوقعة خلال أيام جانب الطلب من السؤال نفسه.

جدول – السلع والعملات المشفرة، أواخر تعاملات نيويورك، 13 يوليو، مرتبة بحسب التغير:

أساس الأسعار: أسعار متأخرة من سي إن بي سي، 13 يوليو؛ وليست تسويات رسمية للبورصات. أرقام الأسهم الأميركية خلال الجلسة.

المصادر: سي إن بي سي وفوربس وبلومبرغ وأوبك وشينخوا.

اشترك في النشرة المجانية

تابعونا على منصات التواصل الاجتماعي