ملخص الأسواق الأوروبية 24 أغسطس: ثبات مؤشر ستوكس 600 يخفي تبايناً قطاعياً بثلاث نقاط

بقلم فريق ذي إيدج للأبحاث

أغلق مؤشر ستوكس أوروبا 600 دون تغيير عند 654.21 نقطة يوم الاثنين، بارتفاع 0.03 نقطة عن إغلاق الجمعة البالغ 654.18، وهو عنوان يخفي واحداً من أوسع التباينات القطاعية هذا الشهر. فتحت مؤشر لم يتحرك، ارتفع قطاع السلع الشخصية والمنزلية 1.39 في المئة بينما تراجع قطاع النفط والغاز 1.57 في المئة، بفارق قدره 2.96 نقطة مئوية بين الأفضل والأسوأ بين المؤشرات القطاعية الثمانية الرئيسية التي نتابعها، وفق حسابنا. وانقسمت المؤشرات الوطنية على النحو ذاته: أغلقت مدريد ولشبونة وأمستردام ولندن مرتفعة، فيما أغلقت باريس وميلانو وفرانكفورت وزيورخ منخفضة.

إلى أين اتجهت السيولة

تصدر مؤشر إيبكس 35 الإسباني الأسواق الوطنية الكبرى بمكسب 0.69 في المئة إلى 20,098.60 نقطة، وأضاف مؤشر بي إس آي 20 البرتغالي 0.40 في المئة. ويحمل كلاهما أوزاناً مصرفية كبيرة، وارتفع مؤشر ستوكس أوروبا 600 للبنوك 0.63 في المئة إلى 427.86 نقطة. وكسب مؤشر إيه إي إكس في أمستردام 0.36 في المئة ومؤشر فوتسي 100 في لندن 0.35 في المئة إلى 10,854.32 نقطة، في جلسة ارتفع فيها مؤشر الموارد الأساسية 0.72 في المئة.

وكان النفط والغاز أضعف القطاعات بتراجع 1.57 في المئة إلى 536.81 نقطة، بالتزامن مع هبوط حاد في الخام دفع خام برنت إلى النزول 2.42 في المئة إلى 92.11 دولاراً للبرميل وخام غرب تكساس الوسيط 2.50 في المئة إلى 84.88 دولاراً. وجاءت المؤشرات الوطنية متباينة في مواجهة هذه الخلفية بدلاً من أن تضعف بصورة موحدة: فقد خسر مؤشر كاك 40 في باريس 0.37 في المئة إلى 8,453.01 نقطة وتراجع مؤشر فوتسي إم آي بي في ميلانو 0.24 في المئة إلى 52,542.18 نقطة، في حين ارتفع مؤشر فوتسي 100 على ثقل وزنه في قطاع الطاقة. وتراجع قطاع السيارات وقطع الغيار 1.03 في المئة إلى 447.34 نقطة، ثاني أضعف القطاعات، في يوم قال فيه الرئيس دونالد ترامب في منشور على منصة للتواصل الاجتماعي إن الرسوم الجمركية الأميركية على جميع السيارات والشاحنات وقطع غيار السيارات وعلى الصلب سترتفع إلى 50 في المئة في الأول من يناير 2027، عقب انهيار المفاوضات التجارية مع كندا يوم الجمعة. وتبلغ الرسوم الأميركية الرئيسية على واردات السيارات الكندية 25 في المئة حالياً، بحسب سي إن بي سي. وانخفض مؤشر داكس الألماني الحساس لقطاع السيارات 0.11 في المئة إلى 26,106.60 نقطة، وتراجع مؤشر يورو ستوكس 50 بنسبة 0.22 في المئة إلى 6,447.98 نقطة.

أما القطاع القوي الوحيد فكان السلع الشخصية والمنزلية بارتفاع 1.39 في المئة إلى 988.70 نقطة، وهو المؤشر الذي يضم قطاع الرفاهية الأوروبي. وتصدره في الجلسة ذاتها التي تخلف فيها قطاع السيارات هو أوضح إشارة في التداولات: لم يكن هذا يوم عزوف عن المخاطرة بل يوم دوران داخل الأسهم الدورية، وفق قراءتنا.

العائد الإيطالي لعشر سنوات يهبط دون نظيره الفرنسي

قدم سوق السندات الرقم الأكثر أهمية. فقد تراجع العائد القياسي الإيطالي لأجل عشر سنوات إلى 4.0755 في المئة بينما ارتفع نظيره الفرنسي إلى 4.1213 في المئة، ليصبح القياسي الإيطالي أدنى من الفرنسي بمقدار 4.6 نقطة أساس عند أجل العشر سنوات، وفق حسابنا. وقياساً على العائد الألماني لأجل عشر سنوات البالغ 3.2512 في المئة، يبلغ الفارق الإيطالي 82.4 نقطة أساس والفرنسي 87.0 نقطة أساس. وظل عائد سندات الخزانة البريطانية لأجل عشر سنوات أعلى بكثير من المؤشرات القياسية الثلاثة في منطقة اليورو عند 5.0584 في المئة، أي 180.7 نقطة أساس فوق السند الألماني.

وكانت الحركة محدودة خلال اليوم، بتراجع العائد الإيطالي 0.6 من نقطة أساس وارتفاع الفرنسي 0.7، غير أن الترتيب هو ما يهم. ففي السوق الثانوية باتت دولة سيادية في منطقة اليورو طالما عوملت بوصفها المقياس المرجعي للمخاطر في التكتل تحقق عائداً لعشر سنوات أدنى من ثاني أكبر اقتصادات الاتحاد النقدي. وهذه عوائد قياسية متداولة وليست الكلفة الحدية الحالية لاقتراض الحكومتين، لكنها المرجع الذي يسعّر السوقان على أساسه.

العملات والسلع والمشهد الأوسع

تراجع اليورو 0.17 في المئة أمام الدولار إلى 1.1659 وانخفض الجنيه الإسترليني 0.11 في المئة إلى 1.3625، وهما تحركان محدودان أبقيا الدولار مستقراً عموماً عند الإغلاق الأوروبي. وأضاف الذهب 0.40 في المئة إلى 4,699.40 دولاراً للأونصة. وتراجع عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل عشر سنوات 3.8 نقطة أساس إلى 4.70 في المئة. وارتفع مؤشر التقلب فيكس 4.49 في المئة إلى 15.81. وكسبت عملة بتكوين 1.83 في المئة إلى 78,768.47 دولاراً.

وكان أداء وول ستريت متبايناً حتى الإغلاق الأوروبي، إذ ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي 0.10 في المئة بينما تراجع مؤشرا ستاندرد آند بورز 500 وناسداك المركب بشكل طفيف. وفي آسيا في وقت سابق من اليوم، هبط مؤشر كوسبي 3.12 في المئة ومؤشر شنتشن المركب 2.13 في المئة، فيما أغلق مؤشر إيه إس إكس 200 الأسترالي ومؤشر كوسداك مرتفعين.

وفي تطور منفصل يوم الاثنين، أفادت منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية بأن الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو نما 0.4 في المئة في الربع الثاني بعد انعدام النمو في الربع الأول، وأن نمو الاتحاد الأوروبي تسارع إلى 0.5 في المئة من 0.1 في المئة. وتسارع كلا التجمعين بمقدار 0.4 نقطة مئوية عن الربع الأول.

الأسهم الأوروبية، إغلاقات رسمية في 24 أغسطس، مرتبة حسب التغير. المصدر: سي إن بي سي.

المؤشرات القطاعية لستوكس أوروبا 600، إغلاقات رسمية في 24 أغسطس، مرتبة حسب التغير. المصدر: سي إن بي سي.

العوائد القياسية للسندات الحكومية الأوروبية لأجل عشر سنوات، مرتبة حسب العائد. أسعار خلال التداول رُصدت عند الساعة 20:39 بتوقيت الكويت في 24 أغسطس، وليست مستويات إغلاق. المصدر: سي إن بي سي.

السلع، مرتبة حسب التغير. أسعار خلال التداول رُصدت عند الساعة 20:39 بتوقيت الكويت في 24 أغسطس، وليست تسويات. المصدر: سي إن بي سي.

العملات والعوائد والتقلب والعملات المشفرة. أسعار السوق رُصدت خلال التداول عند الساعة 20:39 بتوقيت الكويت في 24 أغسطس. أما صفا الدينار الكويتي والجنيه المصري فهما سعران مرجعيان رسميان من البنكين المركزيين ليوم 24 أغسطس وليسا أسعار سوق آنية؛ ويحمل سعر الدينار الكويتي تاريخ قيمة في 26 أغسطس وفق عرف التسوية بيومي عمل. المصادر: سي إن بي سي؛ بنك الكويت المركزي؛ البنك المركزي المصري.

الولايات المتحدة وآسيا، 24 أغسطس، للاطلاع، مرتبة حسب التغير. مستويات الولايات المتحدة أسعار خلال التداول رُصدت عند الساعة 20:39 بتوقيت الكويت والجلسة لا تزال مفتوحة، وليست إغلاقات؛ أما المستويات الآسيوية فهي إغلاقات رسمية منقولة عن ملخص الأسواق الآسيوية الصادر عنا في 24 أغسطس. المصادر: سي إن بي سي؛ ذي إيدج.

لماذا يهم:

المؤشر الذي يغلق دون تغيير بينما تتباعد قطاعاته المكونة قرابة ثلاث نقاط مئوية ليس سوقاً هادئة، بل سوق كفت عن تبني رؤية اتجاهية واحدة وبدأت تميز بين التدفقات النقدية. فقد ارتفعت أسهم البنوك والتعدين والرفاهية بينما ضعفت الطاقة والسيارات والرعاية الصحية والتكنولوجيا، وهو ما يشير إلى إعادة تسعير المستثمرين لانكشافات قطاعية بعينها لا إلى رهان عام على النمو الأوروبي. وقدم سوق السندات الإشارة الأكثر أهمية على الأرجح. فعائد فرنسا لأجل عشر سنوات بات فوق نظيره الإيطالي، عاكساً علاقة وضعت الدين الإيطالي لسنوات عند علاوة واضحة؛ وإذا صمد هذا الترتيب فسيقول عن تبدل النظرة إلى المخاطر المالية النسبية داخل منطقة اليورو أكثر مما يقوله مؤشر أسهم شبه ثابت. وبالنسبة إلى الخليج، فإن الخيط الأهم هو الطلب لا حركة الأسعار اليومية. فتأكيد منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية عودة منطقة اليورو إلى النمو في الربع الثاني، بعد ربع أول بلا نمو، يعني لمصدّري البتروكيماويات والألمنيوم والمنتجات المكررة في الخليج أكثر مما تعنيه جلسة واحدة تخلى فيها خام برنت عن أقل من اثنين ونصف في المئة وظل فوق 92 دولاراً للبرميل.

النظرة المستقبلية:

تتجه الأنظار الآن إلى ما إذا كان التعافي الأوروبي الذي رصدته منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية في الربع الثاني سيمتد إلى الربع الثالث، وإلى الملف التجاري، حيث أعلنت كندا أنها سترد على الرسوم الأميركية الجديدة اعتباراً من 8 سبتمبر، وحيث سيراقب مصدّرو السيارات الأوروبيون أي انعكاسات محتملة. وتغلق وول ستريت بعد السوق الأوروبية، ما يعني أن الافتتاح الأوروبي يوم الثلاثاء سيسعّر الجلسة الأميركية كاملة. ويستحق ترتيب العائدين الإيطالي والفرنسي متابعة يومية لا اعتباره أمراً محسوماً، إذ إن الفارق حالياً دون خمس نقاط أساس ويمكن أن يُغلق بتدفقات جلسة واحدة.

المصادر: سي إن بي سي لإغلاقات المؤشرات والمؤشرات القطاعية والسلع والعملات وعوائد السندات القياسية والتقلب والعملات المشفرة، وللإعلان المنقول عن الرسوم الجمركية؛ بنك الكويت المركزي للسعر الرسمي للدولار مقابل الدينار؛ البنك المركزي المصري للسعر الرسمي للدولار مقابل الجنيه؛ منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية لنمو الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثاني.

اشترك في النشرة المجانية

تابعونا على منصات التواصل الاجتماعي