موجز السلع 12 أغسطس: الذرة تقفز 4.5 بالمئة مع تراجع النفط وهبوط التقلب نحو 5 بالمئة
تصدرت الحبوب جلسة الأربعاء، كاسرة سلسلة يومين قادت فيها الطاقة، مع قفزة الذرة 4.45 بالمئة إلى 481.00 سنتا للبوشل والقمح 3.32 بالمئة إلى 669.75 سنتا، وفق سي إن بي سي. وسار الخام في الاتجاه المعاكس متخليا عن جزء من مكاسب الثلاثاء، مع تسوية خام غرب تكساس الوسيط منخفضا 0.26 بالمئة عند 82.98 دولار للبرميل وبرنت منخفضا 0.16 بالمئة عند 88.77 دولار، ليبلغ الفارق بين برنت وغرب تكساس 5.79 دولار، وفق حسابنا، أي أوسع بنحو ثمانية سنتات من فارق التسوية يوم الثلاثاء البالغ 5.71. أما أوضح إشارة في اليوم فجاءت من خارج مجمع السلع تماما، من مؤشر تقلب تراجع نحو 5 بالمئة.
أسعار السلع الواردة أدناه هي أسعار تسوية. أما العملات وعوائد سندات الخزانة ومؤشر التقلب والبيتكوين فتتداول باستمرار وليس لها تسوية يومية، لذا فتلك القراءات لقطة لحظية أخذت عند الساعة 21:35 بتوقيت الكويت ومصنفة على هذا الأساس.
وفي الطاقة، اقتصر الضعف على الخام. فقد ارتفع الغاز الطبيعي 1.37 بالمئة إلى 2.805 دولار لكل مليون وحدة حرارية بريطانية، وأضاف زيت التدفئة 0.99 بالمئة إلى 4.2945 دولار للغالون، امتدادا لقوة النواتج الوسطى التي رافقت هوامش تكرير قياسية، فيما كسب بنزين آر بي أو بي 0.41 بالمئة إلى 3.1494 دولار. وارتفاع المنتجين المكررين معا بينما تراجع الخام الذي يصنعان منه هو الانقسام الأكثر إثارة للاهتمام، وهو يشير إلى أسواق المنتجات وليس إلى البرميل.
وكانت المعادن أقوى على نطاق واسع بقيادة الفضة. فقد سجلت الفضة تسوية بارتفاع 1.04 بالمئة عند 65.61 دولار للأونصة والبلاتين بارتفاع 0.83 بالمئة عند 1,769.50 دولار، متقدمين على الذهب الذي أضاف 0.60 بالمئة إلى 4,467.80 دولار للأونصة، والبلاديوم بارتفاع 0.37 بالمئة عند 1,375.00 دولار. ولأن الفضة تفوقت على الذهب، ضاقت نسبة الذهب إلى الفضة إلى نحو 68.1 من نحو 68.4 على مستويات تسوية الثلاثاء، وفق حسابنا. وكان النحاس الاستثناء، متراجعا 0.33 بالمئة إلى 6.612 دولار للرطل.
وحملت السلع الزراعية أكبر تحركات اليوم، وكانت الحبوب هي التي قامت بالعمل. فقد ارتفعت الذرة 4.45 بالمئة والقمح 3.32 بالمئة، مع صعود فول الصويا 1.24 بالمئة إلى 1,183.25 سنتا للبوشل. وفي السلع اللينة كان الاتجاه مختلطا: تعافى الكاكاو 1.15 بالمئة إلى 5,719.00 دولار للطن بعد هبوطه نحو 5 بالمئة يوم الثلاثاء، وارتفع البن 0.49 بالمئة إلى 317.25 سنتا للرطل، فيما تراجع السكر 1.79 بالمئة إلى 16.43 سنتا والقطن 0.18 بالمئة إلى 84.24 سنتا.
وبعيدا عن السلع، وعلى القراءات اللحظية لا التسويات، تماسك الدولار وانهار التقلب. فقد ارتفع مؤشر الدولار 0.16 بالمئة إلى 99.985، مع تراجع اليورو 0.15 بالمئة إلى 1.1523 دولار والإسترليني 0.08 بالمئة إلى 1.3493. وبالكاد تحركت عوائد الخزانة عند الآجال الطويلة، إذ ارتفع عائد 30 عاما 1.4 نقطة أساس إلى 5.249 بالمئة وعائد 10 سنوات 0.2 نقطة إلى 4.686 بالمئة، فيما تراجع عائد السنتين 1.9 نقطة أساس إلى 4.199 بالمئة. وهبط مؤشر التقلب فيكس 4.84 بالمئة إلى 14.54، وهو أدنى مستوياته في هذه الموجة، وكانت البيتكوين دون تغير فعليا بارتفاع 0.07 بالمئة عند 63,399.35 دولار.
جدول – الطاقة، 12 أغسطس، مرتبة حسب التغير:
| الأداة | المستوى | التغير |
| الغاز الطبيعي | $2.805 | +1.37% |
| زيت التدفئة | $4.2945 | +0.99% |
| بنزين آر بي أو بي | $3.1494 | +0.41% |
| خام برنت | $88.77 | -0.16% |
| خام غرب تكساس الوسيط | $82.98 | -0.26% |
جدول – المعادن، 12 أغسطس، مرتبة حسب التغير:
| الأداة | المستوى | التغير |
| الفضة | $65.61 | +1.04% |
| البلاتين | $1,769.50 | +0.83% |
| الذهب | $4,467.80 | +0.60% |
| البلاديوم | $1,375.00 | +0.37% |
| النحاس | $6.612 | -0.33% |
جدول – السلع الزراعية، 12 أغسطس، مرتبة حسب التغير:
| الأداة | المستوى | التغير |
| الذرة | 481.00 سنتا | +4.45% |
| القمح | 669.75 سنتا | +3.32% |
| فول الصويا | 1,183.25 سنتا | +1.24% |
| الكاكاو | $5,719.00 | +1.15% |
| البن | 317.25 سنتا | +0.49% |
| القطن | 84.24 سنتا | -0.18% |
| السكر | 16.43 سنتا | -1.79% |
جدول – الفائدة والعملات والتقلب والعملات المشفرة، لحظي 12 أغسطس، مرتبة حسب نسبة التغير:
| الأداة | المستوى | التغير |
| مؤشر الدولار الأميركي | 99.985 | +0.16% |
| الدولار/الين | 159.45 | +0.11% |
| الدولار/الجنيه المصري | 50.17 | +0.08% |
| الدولار/الدينار الكويتي | 0.3072 | +0.05% |
| الجنيه الإسترليني/الدولار | 1.3493 | -0.08% |
| اليورو/الدولار | 1.1523 | -0.15% |
| عائد الخزانة الأميركية لأجل 30 عاما | 5.249% | ارتفاع 1.4 نقطة أساس |
| عائد الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات | 4.686% | ارتفاع 0.2 نقطة أساس |
| عائد الخزانة الأميركية لأجل سنتين | 4.199% | انخفاض 1.9 نقطة أساس |
| بيتكوين | $63,399.35 | +0.07% |
| مؤشر التقلب فيكس | 14.54 | -4.84% |
لماذا يهم ذلك: هناك تحركان كبيران في هذه الجلسة، وهما يشيران إلى اتجاهين متعاكسين بشأن المخاطر. فارتفاع الذرة 4.45 بالمئة والقمح 3.32 بالمئة في يوم واحد هو تحرك من جانب العرض في أسواق كانت هادئة، وأسعار الحبوب تنتقل إلى تضخم الغذاء بفارق زمني يقاس بالأشهر لا بالأيام. وفي المقابل، تراجع مؤشر التقلب 4.84 بالمئة إلى 14.54، وهو أدنى مستوياته في هذه الموجة، وتراجع عائد الخزانة لأجل سنتين 1.9 نقطة أساس. وهذه ليست قراءات سوق أعادت للتو تسعير مخاطرة ما. والقراءة الأرجح، وهي قراءتنا لا قراءة أحد غيرنا، أن تحرك الحبوب خاص بمجمع الحبوب وليس مقدمة لشيء أوسع. ويدعم ذلك الانقسام في الطاقة: تراجع الخام بينما ارتفع زيت التدفئة والبنزين، وهي قصة أسواق منتجات تتعلق بالتكرير وليست بيانا عن البرميل.
النظرة المستقبلية: الاختبار المباشر هو ما إذا كانت الحبوب ستحافظ على المكاسب يوم الخميس أم ستتخلى عنها، إذ إن قفزات بهذا الحجم في يوم واحد في الذرة والقمح كثيرا ما تتراجع حين تكون مدفوعة بمراكز التداول لا بتغير في صورة العرض. وفي الطاقة، المؤشر هو ما إذا كانت قوة النواتج الوسطى ستستمر، لأن ارتفاع زيت التدفئة مع تراجع الخام لا يمكن أن يستمر إلى ما لا نهاية دون أن يتبعه الخام أو أن تنضغط الهوامش. وفي المعادن، نسبة الذهب إلى الفضة عند نحو 68.1 هي الخط الجدير بالمتابعة بعد ضيقها لجلسة ثانية. والتقلب عند 14.54 يترك مجالا ضئيلا لمزيد من التراجع، والقراءة عند هذا المستوى المنخفض عادة ما تكون مؤشرا ضعيفا على الأسبوع التالي.
المصادر: سي إن بي سي.
