ملخص السلع 30 يوليو: البلاديوم يقفز 4.7 بالمئة مع صعود المعادن وتراجع النفط

بقلم فريق ذي إيدج للأبحاث

قادت المعادن ارتفاع السلع يوم الخميس بينما تراجع النفط الخام، إذ رفع ضعف الدولار الأميركي الحاد المعادن الثمينة والصناعية حتى مع تراجع أسعار الطاقة. وتداول خام برنت للشهر القريب عند 89.31 دولاراً للبرميل بانخفاض 1.58 بالمئة، وخام غرب تكساس الوسيط عند 83.80 دولاراً بتراجع 0.78 بالمئة، بحسب سي إن بي سي، متخلياً عن جزء من العلاوة الأمنية التي تراكمت في وقت سابق من الأسبوع.

كانت الطاقة متباينة لكن أضعف في أعلى البرميل. تراجع كل من برنت وغرب تكساس، وهبطت المنتجات المكررة بقوة أكبر، إذ نزل زيت التدفئة 3.35 بالمئة وبنزين آر بي أو بي 2.71 بالمئة، بحسب سي إن بي سي، مع تراجع علاوة المخاطر المرتبطة بالصراع في الشرق الأوسط بالتوازي مع الدولار. وخالف الغاز الطبيعي الاتجاه مرتفعاً 1.54 بالمئة إلى 2.764 دولاراً لكل مليون وحدة حرارية بريطانية بعد أن أفادت إدارة معلومات الطاقة الأميركية ببناء مخزون قدره 28 مليار قدم مكعبة للأسبوع المنتهي في 24 يوليو، أقل مما توقعته السوق، ما رفع المخزونات إلى 3,084 مليار قدم مكعبة. وجاء تراجع الخام بعد سلسلة مكاسب ويترك النفط أعلى بكثير من مستوياته قبل أسبوع، بحسب قراءتنا.

ارتفعت المعادن الثمينة والأساسية بشكل شامل. وتصدر البلاديوم المجمع بقفزة 4.70 بالمئة إلى 1,311.00 دولاراً للأونصة، مع صعود البلاتين 3.95 بالمئة إلى 1,665.60 دولاراً والنحاس 2.55 بالمئة إلى 6.4725 دولاراً للرطل. وارتفعت الفضة 1.66 بالمئة إلى 59.055 دولاراً للأونصة والذهب 1.65 بالمئة إلى 4,102.80 دولاراً، ليصبح مؤشر الذهب إلى الفضة قرب 69.5، بحسب حسابنا. ووفّر ضعف الدولار الدعم العريض، فيما أشار حجم المكاسب في البلاديوم والبلاتين والنحاس إلى طلب قوي على المعادن ذات التعرض الصناعي والاستثماري معاً، بحسب قراءتنا.

كانت السلع الزراعية متباينة. وتصدّر القطن الرابحين بارتفاع 1.50 بالمئة، مع صعود القمح 0.42 بالمئة والبن 0.19 بالمئة، بينما هبط الكاكاو 1.29 بالمئة والذرة 0.69 بالمئة والسكر 0.41 بالمئة وفول الصويا 0.36 بالمئة، بحسب سي إن بي سي. وظلت التحركات متواضعة مقابل التقلبات الأحدّ في المعادن والطاقة.

في الأسواق الأوسع، تراجع الدولار الأميركي وانهار تقلب الأسهم. وهبط مؤشر الدولار 0.99 بالمئة إلى 99.891، وارتفع اليورو 0.58 بالمئة إلى 1.1532، وتعزز الين 2.68 بالمئة إلى 159.00 مقابل الدولار، بحسب سي إن بي سي. وتراجع مؤشر التقلب 13.65 بالمئة إلى 17.84 في إشارة إلى شهية أقوى للمخاطرة في الأسهم، فيما ارتفعت عوائد الخزانة، إذ صعد عائد العشر سنوات نحو 4.3 نقطة أساس إلى 4.665 بالمئة، وكسب البيتكوين 1.48 بالمئة إلى نحو 64,722 دولاراً.

لماذا يهم: تمر القراءة بالنسبة للخليج عبر النفط والدولار معاً، بحسب قراءتنا. فتراجع الخام يقلّص عند الهامش إيرادات صادرات منتجين مثل السعودية والكويت والإمارات وقطر، لكن تراجع العلاوة الأمنية يخفّض أيضاً تكاليف الشحن والتأمين التي كانت تتراكم حول الملاحة الإقليمية، وهو ارتياح صافٍ للمصدّرين. ويرفع صعود المعادن القيمة السوقية لاحتياطيات الذهب الرسمية في المنطقة، ولأن عملات الخليج مرتبطة بالدولار فإن ضعف الدولار يخفّف بشكل أساسي كلفة الواردات المسعّرة باليورو والين لا السلع المسعّرة بالدولار. وبالنسبة لمصر والأردن تقدّم فاتورة النفط الأقل دعماً متواضعاً، وإن ضعف الجنيه المصري إلى نحو 51.0 مقابل الدولار يقابل جزءاً من تلك الفائدة على الواردات المسعّرة بالدولار.

النظرة المستقبلية: المحركات الأقرب هي مسار الصراع في الشرق الأوسط واتجاه الدولار، بحسب قراءتنا. فدولار أقوى أو تصعيد متجدد قد يعيد بسرعة بناء علاوة النفط التي خرجت من الأسعار، فيما سيختبر صعود المعادن ما إذا كان الطلب على الملاذ الآمن والصناعي سيصمد إذا استقر الدولار. ويبقى تقرير مخزونات الغاز الطبيعي الأميركي المقبل المقرر في 6 أغسطس، وسلسلة البيانات الاقتصادية قبيل اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي المقبل، من المحفزات القريبة الجديرة بالمتابعة.

جدول – الطاقة، 30 يوليو، مرتبة حسب التغير:

جدول – المعادن، 30 يوليو، مرتبة حسب التغير:

جدول – السلع الزراعية، 30 يوليو، مرتبة حسب التغير:

جدول – الفائدة والعملات والتقلب والعملات المشفرة، لحظي 30 يوليو، مرتبة حسب التغير المئوي:

المصادر: سي إن بي سي؛ إدارة معلومات الطاقة الأميركية.

اشترك في النشرة المجانية

تابعونا على منصات التواصل الاجتماعي