تقرير أسواق آسيا 1 سبتمبر: تايكس يقفز 1.78 في المئة بفعل صفقة إنفيديا وميدياتك فيما تتراجع 6 من 8 مؤشرات رئيسية

بقلم فريق ذي إيدج للأبحاث

ارتفع مؤشر تايكس التايواني 1.78 في المئة ليقفل عند 46,948.72 نقطة، وهو أعلى إغلاق له منذ الأول من يوليو وأعلى مستوى في الجلسة، إذ أقبل المستثمرون على أسهم أشباه الموصلات بعدما وافقت إنفيديا على استثمار 3.5 مليار دولار في إصدار ميدياتك لسندات قابلة للتحويل بالخارج بقيمة 3.9 مليار دولار، أُعلن عنه يوم الاثنين، بحسب ما نقلته وكالة الأنباء المركزية التايوانية عن المتعاملين. وقالت ميدياتك إن الإصدار، وهو الأكبر في تاريخ الشركات التايوانية، اجتذب أيضاً مشاركة ألفابت ومستثمرين مؤسسيين دوليين، دون الإفصاح عن حجم حصصهم. وجاء هذا الارتفاع بعد جلسة واحدة فقط من كون تايكس أضعف مؤشرات المنطقة، بتحول قدره 2.22 نقطة مئوية، وفق حساباتنا. وخلف هذا الارتفاع كانت المنطقة متراجعة على نطاق واسع: فقد انخفضت 6 من المؤشرات الرئيسية الثمانية للأسواق، واتسع الفارق بين أقوى وأضعف المؤشرات العشرة في هذا التقرير إلى 2.80 نقطة مئوية من 1.41 نقطة يوم الاثنين، أي ما يقارب الضعف، وفق حساباتنا.

وبلغ متوسط التغير في تلك المؤشرات الرئيسية الثمانية ناقص 0.03 في المئة، وهو أقرب ما تكون عليه جلسة إقليمية من الاستقرار. غير أن هذا المتوسط يخفي الكثير. فباستبعاد تايوان، يصبح متوسط المؤشرات السبعة المتبقية ناقص 0.28 في المئة، ما يعني أن سوقاً واحدة صنعت الفارق بين جلسة سلبية بشكل طفيف وجلسة مستقرة.

صفقة واحدة، وارتفاع مركّز في المؤشر

أقفل سهم ميدياتك عند الحد الأعلى المسموح به بارتفاع 10 في المئة، عند 4,315.00 دولار تايواني، وأسهم بنحو 190 نقطة في مؤشر تايكس، فيما ارتفع سهم شركة تايوان لتصنيع أشباه الموصلات 1.46 في المئة إلى 2,440.00 دولار تايواني وأسهم بنحو 280 نقطة، بحسب وكالة الأنباء المركزية التايوانية. ويمثل السهمان معاً نحو 470 نقطة من إجمالي مكاسب المؤشر البالغة 820.25 نقطة، أي نحو 57 في المئة من التحرك، وفق حساباتنا. واشترى المستثمرون المؤسسيون الأجانب ما صافيه 26.71 مليار دولار تايواني في السوق الرئيسية، بحسب بورصة تايوان.

ويهم هذا التمييز في تقدير مدى اتساع التحرك. فالشركة محور عملية التمويل أسهمت بنحو 190 نقطة، أي ما يقارب 23 في المئة من مكاسب المؤشر، وفق حساباتنا. أما المساهمة المنفردة الأكبر فجاءت من شركة تايوان لتصنيع أشباه الموصلات، التي لم تكن طرفاً في الصفقة. وارتفاع مؤشر بهذا التركّز في سهمين هو حدث أضيق مما توحي به النسبة المعلنة.

مؤشرا اليابان يقفلان على طرفي نقيض قرب الاستقرار

تراجع مؤشر نيكاي 225 بنسبة 0.15 في المئة إلى 66,215.34 نقطة، بينما ارتفع مؤشر توبكس الأوسع نطاقاً 0.62 في المئة إلى 4,181.86 نقطة، بفارق قدره 0.76 نقطة مئوية وباتجاهين متعاكسين، وفق حساباتنا. وقد تباعد المؤشران يوم الاثنين أيضاً بفارق 0.37 نقطة مئوية، أي أن الفجوة تضاعفت تقريباً في جلسة واحدة. ويعكس هذا التباعد جزئياً ما صُمم كل مؤشر لقياسه: فنيكاي مرجّح بالسعر وأكثر حساسية لعدد محدود من الأسهم المرتفعة السعر، بينما توبكس مرجّح بالقيمة السوقية عبر قاعدة أوسع بكثير.

كما شهدت الجلسة حدثاً في سوق السندات. فقد ارتفع عائد السندات الحكومية اليابانية القياسية لأجل عشر سنوات إلى 3 في المئة للمرة الأولى منذ 30 عاماً، بحسب رويترز.

وأظهرت بيانات الشركات اليابانية الصادرة خلال الجلسة تعافياً متواضعاً للاستثمار بعد فترة ركود. فقد ارتفع الإنفاق الرأسمالي شاملاً البرمجيات 1.6 في المئة على أساس سنوي في الربع الممتد من أبريل إلى يونيو، بعد أن جاء الربع الممتد من يناير إلى مارس دون تغيير عند 0.0 في المئة، وبعد ارتفاع قدره 6.5 في المئة في الربع الممتد من أكتوبر إلى ديسمبر 2025، بحسب وزارة المالية اليابانية. ومع ذلك تراجع الاستثمار في القطاع الصناعي 3.7 في المئة، فيما ارتفع في القطاعات غير الصناعية 4.7 في المئة. وارتفعت المبيعات 5.9 في المئة والأرباح الاعتيادية 24.6 في المئة خلال الفترة نفسها.

الصين القارية وهونغ كونغ تتراجعان رغم تحسن مسح المصانع

تراجعت مؤشرات شنغهاي المركب وهانغ سنغ وشنتشن المركب جميعها، ضمن نطاق قدره 0.86 نقطة مئوية: إذ انخفض شنغهاي 0.16 في المئة، وتراجع هانغ سنغ 0.93 في المئة، وانخفض شنتشن 1.02 في المئة وهو الأضعف في اللوحة. وكانت المؤشرات الثلاثة نفسها قد أقفلت يوم الاثنين بمكسبين وتراجع طفيف واحد، أي أن المجموعة انتقلت من التباين إلى التراجع الشامل.

وجاء ذلك في يوم تحسن فيه مسح المصانع. فقد ارتفع مؤشر ريتنغ دوغ العام لمديري المشتريات الصناعية في الصين، الذي تعده ستاندرد آند بورز غلوبال، إلى 51.5 نقطة في أغسطس من 50.9 نقطة في يوليو، وهو أعلى مستوى في شهرين والشهر التاسع على التوالي فوق خط الخمسين نقطة الفاصل بين التوسع والانكماش، مع أسرع نمو في طلبات التصدير الجديدة خلال 6 أشهر. وقد جُمعت بيانات المسح بين 12 و20 أغسطس. وفي أماكن أخرى من المنطقة، ارتفع مؤشر مديري المشتريات الصناعية في اليابان إلى 54.9 نقطة من 54.5 نقطة، وتراجع في كوريا الجنوبية إلى 52.3 نقطة من 53.1 نقطة.

وكانت بيانات التجارة الكورية الجنوبية أكبر إصدارات المنطقة من حيث حجم التغير. فقد ارتفعت الصادرات في أغسطس 68.7 في المئة على أساس سنوي إلى 98.25 مليار دولار، في ثالث شهر على التوالي فوق 90 مليار دولار، مع فائض تجاري بلغ 34.75 مليار دولار، بحسب وزارة التجارة والصناعة والموارد الكورية. وقفزت صادرات أشباه الموصلات 209.0 في المئة إلى مستوى قياسي بلغ 46.65 مليار دولار، أي 47.5 في المئة من إجمالي الصادرات الكورية في الشهر، وفق حساباتنا. وأضاف مؤشر كوسبي 0.23 في المئة.

النفط يمدد مكاسبه للجلسة الثانية

تداول خام غرب تكساس الوسيط عند 87.84 دولاراً للبرميل بارتفاع 2.43 في المئة، وتداول خام برنت عند 92.14 دولاراً بارتفاع 1.82 في المئة، وكلاهما مقابل تسويات يوم الاثنين. وكانت هذه ثاني جلسة على التوالي من المكاسب بعد ارتفاعي الاثنين البالغين 3.74 و3.61 في المئة.

وتعرضت ناقلتا خام عملاقتان محملتان بالنفط السعودي لقذائف مجهولة المصدر خلال دقائق من بعضهما البعض أثناء عبورهما للخارج عبر مضيق هرمز في وقت متأخر من يوم الاثنين، بحسب رويترز نقلاً عن شركتي معلومات الشحن ماريسكس وكبلر. وأفادت هيئة العمليات التجارية البحرية البريطانية بشكل منفصل بتعرض ناقلة لـ3 قذائف مجهولة المصدر على بعد نحو 17 ميلاً بحرياً شرق خصب في سلطنة عمان، أثناء إتمامها عبوراً للخارج، دون تسجيل إصابات أو أضرار بيئية. أما جهود الوساطة التي تقودها قطر وسلطنة عمان لاستعادة انسياب الحركة الطبيعية عبر المضيق فلم تُفضِ إلى نتيجة حتى الآن، بحسب رويترز، التي تشير إلى أن هذا الممر كان ينقل نحو خُمس إمدادات النفط العالمية قبل بدء الاضطراب في أواخر فبراير.

وتحركت المعادن الثمينة في الاتجاه المعاكس. فقد تراجع الذهب 1.21 في المئة إلى 4,427.30 دولار للأونصة، وانخفضت الفضة 2.16 في المئة إلى 65.545 دولاراً، وهي الأضعف بين عقود السلع أدناه.

مستويات إغلاق المؤشرات لجلسة 1 سبتمبر 2026، رُصدت عند الساعة 10:23 بتوقيت غرينتش بعد إغلاق جميع الأسواق الآسيوية، مرتبة حسب نسبة التغير. ويتساوى مؤشرا نيفتي 50 وإس آند بي/إيه إس إكس 200 عند ناقص 0.10 في المئة بعد التقريب، وقد رُتبا وفق قيمهما غير المقربة. وإغلاق تايكس هو الرقم الرسمي الصادر عن بورصة تايوان، وإغلاق إس آند بي/إيه إس إكس 200 هو الرقم الصادر عن البورصة الأسترالية وستاندرد آند بورز داو جونز للمؤشرات؛ أما بقية المستويات فمصدرها سي إن بي سي. والمؤشرات الرئيسية الثمانية للأسواق المشار إليها أعلاه هي نيكاي 225 وشنغهاي المركب وهانغ سنغ وكوسبي ونيفتي 50 وإس آند بي/إيه إس إكس 200 وتايكس ومضيق سنغافورة؛ أما توبكس وشنتشن المركب فهما مؤشران إضافيان لسوقين محسوبتين أصلاً.

أسعار رُصدت عند الساعة 10:57 بتوقيت غرينتش يوم 1 سبتمبر 2026، قبل نوافذ التسوية اليومية. وهذه مستويات لحظية خلال الجلسة وليست أسعار تسوية رسمية، ويُقاس كل تغير مقابل تسوية الجلسة السابقة، أي أنه تغير من سعر تسوية إلى سعر لحظي لا من تسوية إلى تسوية. والفضة مسعّرة على عقد ديسمبر، الذي حمل 87,781 عقداً من المراكز المفتوحة مقابل 2,627 عقداً لأكتوبر عند تسوية 31 أغسطس، بحسب مجموعة سي إم إي؛ وقد دخل عقد الفضة لشهر سبتمبر فترة التسليم في 31 أغسطس، ومزودو البيانات ينتقلون إلى عقد جديد في تواريخ مختلفة، لذا يمكن أن ترد أسعار اليوم نفسه على عقود مختلفة وتكون كلها صحيحة.

أسعار لحظية من عملية الرصد نفسها عند الساعة 10:57 بتوقيت غرينتش يوم 1 سبتمبر 2026، مقارنة بإغلاق كل أداة السابق. وارتفاع الدولار مقابل الين يعني ضعف الين.

أسواق أخرى، أحدث الجلسات المكتملة

تتداول أسواق الشرق الأوسط من الأحد إلى الخميس، ولم تكن مجموعة المنطقة ليوم الثلاثاء مكتملة عند لحظة الرصد، إذ كانت البورصات السعودية والإماراتية والمصرية لا تزال في جلستها. كما كانت البورصات الأوروبية الكبرى مفتوحة منذ عدة ساعات لكنها لم تُنهِ جلسة الثلاثاء بعد، في حين لم تكن الأسواق الأميركية قد افتتحت. لذلك تحمل الجداول الثلاثة أدناه إغلاق يوم الاثنين 31 أغسطس، وهو أحدث جلسة مكتملة في كل منطقة.

الشرق الأوسط، إغلاق 31 أغسطس، للمرجعية

منقول حرفياً من تقرير أسواق الشرق الأوسط الصادر عن The Edge لجلسة 31 أغسطس 2026. ويُدرج الأردن في هذا الجدول إلى جانب أسواق الخليج ومصر.

أوروبا، إغلاق 31 أغسطس، للمرجعية

منقول حرفياً من تقرير أسواق أوروبا الصادر عن The Edge لجلسة 31 أغسطس 2026. ولا يرد مؤشر فوتسي 100 لأن بورصة لندن كانت مغلقة بمناسبة عطلة المصارف الصيفية ولم تشهد أي جلسة.

الولايات المتحدة، إغلاق 31 أغسطس، للمرجعية

منقول حرفياً من تقرير أسواق الولايات المتحدة الصادر عن The Edge لجلسة 31 أغسطس 2026.

لماذا يهم الأمر

متوسط إقليمي قدره ناقص 0.03 في المئة لا يصف شيئاً يُذكر عن هذه الجلسة. فتحته، ارتفعت سوق واحدة 1.78 في المئة بفضل سهمين وفّرا نحو 57 في المئة من المكسب، وأقفل مؤشرا اليابان الرئيسيان على طرفي نقيض قرب الاستقرار، وتراجعت مؤشرات الصين القارية وهونغ كونغ معاً في يوم بلغ فيه مسح المصانع في البر الرئيسي أعلى مستوى في شهرين. وقراءتنا لهذا النمط أن هذه الأسواق كانت تسعّر أخباراً خاصة بشركات بعينها وبمؤشرات بعينها، لا عاملاً إقليمياً واحداً.

ويشكل النفط الاستثناء، وهو المُدخل الوحيد المشترك بين جميع اقتصادات هذه اللوحة. فجلسة ثانية على التوالي من المكاسب، إلى جانب ضربات معلنة على ناقلات أثناء عبورها للخارج عبر مضيق هرمز، ترفع ضغط كلفة الطاقة على الاقتصادات المستوردة الكبرى في المنطقة. وتبيّن بيانات التجارة الكورية الجنوبية كيف بدأت صدمة الأسعار هذه تظهر في القيم التجارية الاسمية: فقد ارتفعت قيمة صادرات المنتجات النفطية 65.3 في المئة إلى 6.84 مليار دولار، وارتفعت صادرات البتروكيماويات 12.2 في المئة إلى 3.86 مليار دولار، بفعل ارتفاع أسعار الوحدة الذي تربطه الوزارة بحالة عدم الاستقرار، وذلك رغم تراجع الكميات المصدّرة منهما 2.2 في المئة و7.0 في المئة على التوالي. ويشير هذا المزيج إلى أثر سعري لا إلى طلب أقوى على الكميات، ويوضح كيف يمكن لصدمة طاقة أن ترفع القيم التجارية الاسمية بينما تتقلص الشحنات الفعلية.

التوقعات

الاختبار القريب هو ما إذا كان تحرك تايكس سيتسع خارج قطاع أشباه الموصلات أم سيتلاشى بوصفه إعادة تسعير مرتبطة بصفقة واحدة، وما إذا كان الشراء الأجنبي بالحجم المسجل يوم الثلاثاء سيستمر. وفي اليابان، يتزامن عائد للسندات الحكومية لأجل عشر سنوات عند 3 في المئة للمرة الأولى منذ 30 عاماً مع استثمار مؤسسي لم يتسارع إلا بشكل متواضع بعد ربع أول مستقر، فيما انكمش الاستثمار الصناعي نفسه 3.7 في المئة على أساس سنوي، والتفاعل بين هذين العاملين أكثر أهمية للأسهم اليابانية من النسبة اليومية لأي من المؤشرين. أما على مستوى المنطقة ككل، فالسؤال هو ما إذا كان النفط سيحافظ على مكاسبه، لأنه المُدخل الوحيد المشترك حالياً بين كل هذه الأسواق.

المصادر: وكالة الأنباء المركزية التايوانية، إغلاق تايكس ومساهمتا ميدياتك وشركة تايوان لتصنيع أشباه الموصلات ومشاركة إنفيديا وألفابت في إصدار ميدياتك للسندات القابلة للتحويل، 1 سبتمبر 2026؛ بورصة تايوان، إغلاق المؤشر وتدفقات المؤسسات الأجنبية؛ البورصة الأسترالية وستاندرد آند بورز داو جونز للمؤشرات، إغلاق إس آند بي/إيه إس إكس 200؛ ستاندرد آند بورز غلوبال، مؤشر ريتنغ دوغ العام لمديري المشتريات الصناعية في الصين ومؤشرا اليابان وكوريا الجنوبية، 1 سبتمبر 2026؛ وزارة التجارة والصناعة والموارد في كوريا الجنوبية، إحصاءات التجارة لشهر أغسطس، 1 سبتمبر 2026؛ وزارة المالية اليابانية، إحصاءات البيانات المالية للشركات بحسب القطاع للفترة من أبريل إلى يونيو 2026، 1 سبتمبر 2026؛ هيئة العمليات التجارية البحرية البريطانية، تحذير بشأن ناقلة في مضيق هرمز؛ مجموعة سي إم إي، تسويات عقود الفضة والمراكز المفتوحة ليوم 31 أغسطس 2026؛ رويترز، ضربتا الناقلتين في مضيق هرمز نقلاً عن ماريسكس وكبلر، وعائد السندات الحكومية اليابانية لأجل عشر سنوات، وجهود الوساطة بشأن المضيق، 1 سبتمبر 2026؛ سي إن بي سي، أسعار المؤشرات والسلع والعملات؛ The Edge، تقارير أسواق الشرق الأوسط وأوروبا والولايات المتحدة لجلسة 31 أغسطس 2026 وتقرير أسواق آسيا لجلسة 31 أغسطس 2026.

اشترك في النشرة المجانية

تابعونا على منصات التواصل الاجتماعي