موجز السلع 4 أغسطس: النفط يهبط 5 في المئة مجدداً والبلاديوم يقفز 8 في المئة
هبط النفط الخام أكثر من 5 في المئة لجلسة ثانية على التوالي يوم الثلاثاء 4 أغسطس بينما قفزت المعادن النفيسة بقيادة ارتفاع بنحو 8 في المئة للبلاديوم والبلاتين، ما عمّق الانقسام داخل مجمع السلع. أغلق خام برنت عند 79.34 دولار للبرميل بانخفاض 5.29 في المئة، وخام غرب تكساس الوسيط عند 75.75 دولار بانخفاض 5.71 في المئة، وفقاً لشبكة CNBC. ومدّد التحرك الانزلاق الذي بدأ مع قرار أوبك بلس رفع إنتاج سبتمبر، وجاء بالتزامن مع تراجع عوائد الخزانة وطلب أقوى على الأصول الصلبة، وهي تركيبة تشير في قراءتنا إلى تدوير الأموال من البرميل إلى المعادن وليس إلى تراجع واسع عن السلع.
كان البيع في الطاقة شاملاً مجدداً. عكس الغاز الطبيعي مكسب الاثنين، هابطاً 3.52 في المئة إلى 2.683 دولار لكل مليون وحدة حرارية بريطانية، بينما تراجع بنزين RBOB بنسبة 3.87 في المئة إلى 2.8519 دولار للغالون، وتراجع زيت التدفئة، الأفضل أداءً نسبياً، 2.84 في المئة إلى 3.7671 دولار، وفقاً لشبكة CNBC. وبانخفاض الثلاثاء، يكون خام برنت قد تخلى عن نحو 10 في المئة خلال جلستين منذ إعلان أوبك بلس، وفق حسابنا، ماحياً معظم مكاسب أواخر يوليو.
ارتفعت المعادن النفيسة عبر المجمع، مع تقدم كبير لمعادن مجموعة البلاتين. قفز البلاديوم 8.19 في المئة إلى 1,359.50 دولار للأونصة والبلاتين 8.04 في المئة إلى 1,757.10 دولار، بينما صعدت الفضة 3.76 في المئة إلى 60.03 دولار وأضاف الذهب 1.40 في المئة إلى 4,147.90 دولار، وفقاً لشبكة CNBC. وتماسك النحاس مرتفعاً 1.64 في المئة إلى 6.648 دولار للرطل. وخفض تفوق الفضة نسبة الذهب إلى الفضة إلى نحو 69.1 وفق حسابنا، من نحو 70.4 يوم الاثنين.
كان القطاع الزراعي متبايناً. مدّد الكاكاو مساره مضيفاً 2.53 في المئة إلى 6,089 دولار للطن بعد قفزة الاثنين البالغة 9.4 في المئة، وارتفع البن 0.98 في المئة إلى 307.70 سنت للرطل، وفقاً لشبكة CNBC. وأضاف السكر 0.33 في المئة واستقر القطن، بينما تراجعت الحبوب، مع هبوط فول الصويا 1.15 في المئة والذرة 1.16 في المئة والأرز الخام 1.16 في المئة والقمح 1.84 في المئة.
في الأسواق الأوسع، استقر مؤشر الدولار الأمريكي عند 99.919، بينما تداول اليورو عند 1.1525 دولار والإسترليني عند 1.3439، وفقاً لشبكة CNBC. وسُعّر الدولار عند 157.64 ين ياباني. وتراجعت عوائد الخزانة عبر المنحنى، مع هبوط عائد السنتين نحو 6 نقاط أساس إلى 4.196 في المئة وعائد العشر سنوات نحو 6 نقاط أساس إلى 4.629 في المئة. وارتفع مؤشر التقلب VIX بنسبة 4.16 في المئة إلى 16.52، وأضافت بيتكوين 0.72 في المئة إلى 64,349 دولار. وثبت الجنيه المصري قرب 50.13 مقابل الدولار.
لماذا يهم: جلستان متتاليتان من انخفاضات 5 في المئة في الخام تمثلان إعادة تسعير جوهرية للحسابات المالية الخليجية. فبرنت دون 80 دولاراً يقلّص آفاق إيرادات الصادرات للسعودية والكويت والإمارات وعُمان، وإن كانت أطر الموازنات الخليجية مبنية على أسعار مرجعية متحفظة، وقد تداولت أسواق الأسهم الإقليمية عبر التحرك حتى الآن، مع قيادة الإمارات للخليج صعوداً يوم الثلاثاء. والجانب الآخر من الميزان داعم: فتراجع عوائد الخزانة يخفض تكلفة الاقتراض المرتبط بالدولار عبر المنطقة، وقفزة المعادن النفيسة ترفع القيمة السوقية لحيازات الذهب لدى البنوك المركزية الإقليمية، والنفط الأرخص يخفف فاتورة الاستيراد عن مصر والأردن. أما قطر، فعقود الغاز المرتبطة بالنفط بأساس متأخر تعني أن الانتقال أبطأ مما توحي به التحركات الرئيسية.
النظرة المستقبلية: السؤال المباشر هو أين يجد الخام قاعاً بعد خسارة نحو 10 في المئة في جلستين. في قراءتنا، فإن تحركاً بهذا الحجم دون اضطراب عرض جديد وراءه يعكس استيعاب السوق لزيادة أوبك بلس لشهر سبتمبر، كما أن وتيرة الانخفاض نفسها ترفع احتمالات ارتداد فني. وتستحق قفزة معادن مجموعة البلاتين المتابعة لرصد الاستمرارية، إذ كثيراً ما جرى التراجع جزئياً عن تحركات بنسبة 8 في المئة في جلسة واحدة. ويبقى المؤشر الأوسع للأسبوع مسار الفائدة الأمريكية وصولاً إلى تقرير وظائف يوليو يوم الجمعة: فمزيد من الهبوط في العوائد سيدعم الذهب وظروف التمويل الخليجية معاً، بينما يشير ارتفاع مؤشر التقلب فوق 16 إلى عودة الطلب على التحوط تحت سطح ارتفاع الأسهم.
ملاحظة بيانات: مستويات السلع هي لقطات متأخرة من جلسة CNBC على العقود النشطة لليوم، وليست تسوية موحدة واحدة من البورصة، كما أن أرقام الفائدة والعملات والعملات المشفرة حساسة للتوقيت.
جدول الطاقة، 4 أغسطس، مرتبة حسب التغير:
| الأداة | المستوى | التغير |
|---|---|---|
| زيت التدفئة (دولار/غالون) | 3.7671 | -0.1101 (-2.84%) |
| الغاز الطبيعي (دولار/مليون وحدة حرارية) | 2.683 | -0.098 (-3.52%) |
| بنزين RBOB (دولار/غالون) | 2.8519 | -0.1148 (-3.87%) |
| خام برنت (دولار/برميل) | 79.34 | -4.43 (-5.29%) |
| خام غرب تكساس (دولار/برميل) | 75.75 | -4.59 (-5.71%) |
جدول المعادن، 4 أغسطس، مرتبة حسب التغير:
| الأداة | المستوى | التغير |
|---|---|---|
| البلاديوم (دولار/أونصة) | 1,359.50 | +102.90 (+8.19%) |
| البلاتين (دولار/أونصة) | 1,757.10 | +130.80 (+8.04%) |
| الفضة (دولار/أونصة) | 60.03 | +2.174 (+3.76%) |
| النحاس (دولار/رطل) | 6.648 | +0.1075 (+1.64%) |
| الذهب (دولار/أونصة) | 4,147.90 | +57.40 (+1.40%) |
جدول الزراعة، 4 أغسطس، مرتبة حسب التغير:
| الأداة | المستوى | التغير |
|---|---|---|
| الكاكاو (دولار/طن) | 6,089 | +150 (+2.53%) |
| البن (سنت/رطل) | 307.70 | +3.00 (+0.98%) |
| السكر (سنت/رطل) | 15.06 | +0.05 (+0.33%) |
| القطن (سنت/رطل) | 82.57 | دون تغيير |
| فول الصويا (سنت/بوشل) | 1,178.50 | -13.75 (-1.15%) |
| الذرة (سنت/بوشل) | 467.00 | -5.50 (-1.16%) |
| الأرز الخام (دولار/مئة رطل) | 14.01 | -0.165 (-1.16%) |
| القمح (سنت/بوشل) | 639.00 | -12.00 (-1.84%) |
جدول الفائدة والعملات والتقلب والعملات المشفرة، 4 أغسطس:
| الأداة | المستوى | التغير |
|---|---|---|
| عائد السندات الأمريكية لسنتين | 4.196% | -6.0 نقطة أساس |
| عائد السندات الأمريكية لخمس سنوات | 4.334% | -6.4 نقطة أساس |
| عائد السندات الأمريكية لعشر سنوات | 4.629% | -5.5 نقطة أساس |
| عائد السندات الأمريكية لعشرين سنة | 5.190% | -4.7 نقطة أساس |
| عائد السندات الأمريكية لثلاثين سنة | 5.192% | -3.7 نقطة أساس |
| عائد السندات البريطانية لعشر سنوات | 4.896% | -0.1 نقطة أساس |
| عائد السندات الألمانية لعشر سنوات | 3.107% | -1.0 نقطة أساس |
| اليورو/الدولار | 1.1525 | +0.16% |
| الجنيه الإسترليني/الدولار | 1.3439 | +0.08% |
| الدولار/الين | 157.64 | +0.31% |
| مؤشر الدولار | 99.919 | +0.02% |
| الدولار/الدينار الكويتي | 0.3072 | للمرجع |
| الدولار/الجنيه المصري | 50.13 | +0.12% |
| مؤشر التقلب VIX | 16.52 | +0.66 (+4.16%) |
| بيتكوين (دولار) | 64,349 | +0.72% |
المصادر: CNBC.
