موجز السلع 7 يوليو: النفط يقفز مع تجدد توترات مضيق هرمز فيما تتراجع المعادن الثمينة
تباينت السلع يوم الثلاثاء، إذ قفز النفط الخام بحدة مع عودة التوترات الجيوسياسية فيما تراجعت المعادن الثمينة، في شبه انعكاس للجلسة السابقة. وتعكس المستويات أدناه قيم تسويات العقود الآجلة النشطة لدى سي إن بي سي لليوم، مع تسوية المعادن في وقت مبكر من فترة ما بعد الظهر في نيويورك وتسوية عقود الطاقة في وقت لاحق من الجلسة.
تصدّرت الطاقة اليوم، مدفوعةً بعودة المخاطر الجيوسياسية في الخليج. قفز خام برنت لتسليم سبتمبر 3.07 بالمئة ليُسوّى عند 74.20 دولاراً للبرميل وارتفع خام غرب تكساس الوسيط لأغسطس 2.87 بالمئة إلى 70.52 دولاراً، رافعاً المعيار الأمريكي فوق مستوى 70 دولاراً لأول مرة منذ نحو أسبوع. وجاء التحرك عقب هجمات على ناقلات في مضيق هرمز. ووفق سي إن بي سي وبلومبرغ، تعرّضت ناقلة غاز طبيعي مسال قطرية وناقلة خام ترفع علم السعودية لأضرار في المضيق بعد أنباء عن أن الحرس الثوري الإيراني أطلق صواريخ على الشحن التجاري في الممر ليلاً، ما أحيا القلق بشأن أمن ممر يمرّ عبره نحو خُمس النفط المنقول بحراً في العالم. وتحرّكت الولايات المتحدة كذلك لإلغاء الترخيص العام الذي كان يجيز بيع النفط الإيراني، وفق ما قال مسؤول أميركي لسي إن بي سي، مؤكداً أن الاتفاق مع إيران قائم على الأداء وأن تصرفات إيران في المضيق ستُقابَل بعواقب. وتجاوز الارتداد خلفية معروض هابطة لولاه، بعد قرار أوبك+ في 5 يوليو برفع إنتاج أغسطس 188 ألف برميل يومياً، وترك الفارق بين برنت وغرب تكساس عند نحو 3.68 دولاراً للبرميل، وفق حسابنا. وارتفع الغاز الطبيعي 0.59 بالمئة إلى 3.264 دولاراً لكل مليون وحدة حرارية بريطانية.
وتحركت المعادن الثمينة في الاتجاه المعاكس. خفّ الذهب 0.36 بالمئة ليُسوّى عند 4,152.50 دولاراً للأونصة، متخلياً عن جزء من مكسب الجلسة السابقة، فيما كانت الفضة الأضعف في المجمع، متراجعةً 1.48 بالمئة إلى 61.41 دولاراً للأونصة بعد أن قادت السوق صعوداً قبل يوم. ورفع التراجع نسبة الذهب إلى الفضة إلى نحو 67.6، وفق حسابنا، صعوداً من نحو 66.7 في اليوم السابق، مع أداء الفضة الأضعف. وخالف البلاتين والبلاديوم النبرة الألين في المجمع الثمين، بارتفاع البلاتين 1.25 بالمئة إلى 1,663.70 دولاراً للأونصة وإضافة البلاديوم 0.90 بالمئة إلى 1,282.50 دولاراً، مدعومَين بخصائصهما الصناعية بقدر خصائصهما الثمينة.
في المعادن الأساسية، خفّ النحاس 0.26 بالمئة إلى 6.216 دولاراً للرطل، تراجع متواضع ترك المعدن الصناعي بلا تغيّر يُذكر حتى مع صعود النفط، تباعد يشير إلى أن تحرك الخام مدفوع بصدمة أمن الإمداد الجيوسياسية لا بتحوّل واسع في آفاق الطلب الصناعي.
لماذا يهم: كان التحرك الأبرز في اليوم عودة علاوة المخاطر الجيوسياسية إلى النفط، التي تجاوزت إشارة المعروض الهابطة من ارتفاع إنتاج أوبك+ وعكست نبرة الجلسة السابقة الضعيفة. وبالنسبة للشرق الأوسط، التطور ذو حدّين. فالخام الأمتن يدعم إيرادات صادرات منتجي الخليج مثل السعودية والكويت بعد فترة أسعار ضعيفة، مخفّفاً بعض ضغط الموازنة القريب، لكن موقع الحادثة هو النقطة الأخطر: مضيق هرمز هو أهم نقطة اختناق منفردة لصادرات نفط وغاز الخليج، فأي تهديد للشحن هناك يرفع كلفة التأمين والشحن ويعيد علاوة مخاطر أمنية شهدت المنطقة تلاشيها مؤخراً فقط. وتراجع الذهب، في المقابل، يقلّص عند الهامش مكاسب التقييم التي سجّلتها المصارف المركزية الإقليمية على حيازاتها من السبائك.
الآفاق: المحرك القريب بات جيوسياسياً: ما إذا كانت التوترات حول مضيق هرمز ستتصاعد أم تهدأ سيهمّ الخام على المدى الفوري أكثر من مسار معروض أوبك+، وإن بقي اجتماع المجموعة المقبل في 2 أغسطس تاريخاً رئيسياً. وبالنسبة للمعادن الثمينة، الأسئلة هي اتجاه الدولار الأمريكي والعوائد الحقيقية وما إذا كان تراجع الثلاثاء مجرد توقف في الصعود أم بداية تصحيح أعمق، فيما يواصل النحاس أخذ إشارته من الطلب الصناعي الصيني.
السلع، مرتبة من الأعلى إلى الأدنى
| السلعة | التسوية | التغير |
|---|---|---|
| خام برنت | 74.20 دولاراً | +3.07% |
| خام غرب تكساس | 70.52 دولاراً | +2.87% |
| البلاتين | 1,663.70 دولاراً | +1.25% |
| البلاديوم | 1,282.50 دولاراً | +0.90% |
| الغاز الطبيعي | 3.264 دولاراً | +0.59% |
| النحاس | 6.216 دولاراً | -0.26% |
| الذهب | 4,152.50 دولاراً | -0.36% |
| الفضة | 61.41 دولاراً | -1.48% |
المصادر: سي إن بي سي؛ بلومبرغ؛ مجموعة CME.
