تقرير الأسواق الأميركية 3 سبتمبر: والر يفتح باب التثبيت وداو جونز يقفز 624 نقطة
جملة شرطية واحدة قامت بالجزء الأثقل من عمل اليوم، وفق قراءتنا. فبعدما قال عضو مجلس الاحتياطي الاتحادي كريستوفر والر إنه يميل إلى تأييد تثبيت الفائدة في سبتمبر شرط ألا تحمل بيانات التضخم المقبلة مفاجآت، بحسب سي إن بي سي، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي 1.18 في المئة، أي 624 نقطة، إلى 53,686.11 نقطة، وأضاف ستاندرد آند بورز 500 نسبة 1.06 في المئة إلى 7,747.71 نقطة، وتصدر ناسداك المركب المؤشرات الكبرى بارتفاع 1.40 في المئة. أما عائد سندات الخزانة لأجل سنتين، وهو الاستحقاق الذي يتداول توقعات الفيدرالي، فهبط 5 نقاط أساس إلى 4.34 في المئة على منحنى العوائد الرسمي، في أكبر تحرك على منحنى الكوبون.
مقدمة المنحنى قامت بالعمل
عوائد الخزانة الرسمية اليومية تروي قصة اليوم في عمود واحد: هبط عائد السنتين 5 نقاط أساس، والثلاث سنوات 4 نقاط، وكل من الخمس والعشر والثلاثين سنة نقطتين، فجاء الصعود أعمق تماماً حيث يهم تثبيت سبتمبر أكثر ما يهم، وفق قراءتنا. وأنهى عائد العشر سنوات، الذي لامس 4.818 في المئة يوم الأربعاء عند أعلى مستوى له منذ نوفمبر 2023، المنحنى الرسمي عند 4.77 في المئة، بحسب التقارير ذاتها وجدول الخزانة نفسه. وتتباين تصريحات والر مع نبرة رئيس المجلس كيفن وورش الأسبوع الماضي، وتعاملت أسواق الفائدة مع هذا الفارق باعتباره خبراً.
اتساع الصعود لحق بانفراجة العوائد
ارتفع 8 من قطاعات ستاندرد آند بورز 500 الأحد عشر، وفق حسابنا. تصدرت السلع الاستهلاكية الكمالية بارتفاع 1.58 في المئة، وأضافت الخدمات المالية 1.55 في المئة، وخدمات الاتصالات 1.51 في المئة، وتكنولوجيا المعلومات 1.25 في المئة، فيما صعدت العقارات 1.27 في المئة مع انحسار العوائد. أما القطاعات الثلاثة المتراجعة فكانت الطاقة بانخفاض 0.72 في المئة، والمواد بنسبة 0.46 في المئة، والسلع الاستهلاكية الأساسية بنسبة 0.03 في المئة. وارتفع راسل 2000 بنسبة 0.51 في المئة، وكان مؤشر التقلب في بورصة شيكاغو للخيارات منخفضاً 5.79 في المئة عند 14.32 نقطة عند رصد التأكيد الساعة 20:20 بتوقيت غرينتش، فيما كان بتكوين قد أضاف 5.66 في المئة إلى 81,577 دولاراً عند الساعة 20:07 بتوقيت غرينتش.
البيانات جاءت أسخن مما يوحي به الصعود
إصدارات اليوم لم تكن ضعيفة. فقد ارتفع مؤشر الخدمات لمعهد إدارة التوريد إلى 55.4 في أغسطس متجاوزاً توقعات عند 54.1، مع صعود مقياس الأسعار فيه 2.3 نقطة إلى 72.6، بحسب التقارير ذاتها، وهي قراءة يصفها بيان المعهد نفسه بأنها الأعلى منذ أغسطس 2022، بينما ارتفعت طلبات إعانة البطالة الأولية إلى 206,000، واتسع عجز الميزان التجاري ليوليو 24.4 في المئة إلى 88.6 مليار دولار، وهو الأكبر منذ مارس 2025، على خلفية ارتفاع واردات الحواسيب وأشباه الموصلات، بحسب التقارير ذاتها. لقد اختارت السوق أن تتداول كلام والر لا مؤشر الأسعار، وفق قراءتنا. وعلى صعيد الأسهم الفردية، وافقت إنفيديا على شراء هاغينغ فيس مقابل نحو 13 مليار دولار في ثاني أكبر استحواذ لها، وارتفعت تسلا أكثر من 7 في المئة قبيل حدث سايبركاب المقرر بعد الإغلاق، وكلاهما بحسب التقارير ذاتها.
| المؤشر | الإغلاق | التغير |
|---|---|---|
| ناسداك المركب | 26,584.06 | +1.40% |
| داو جونز الصناعي | 53,686.11 | +1.18% |
| ناسداك 100 | 29,482.32 | +1.16% |
| ستاندرد آند بورز 500 | 7,747.71 | +1.06% |
| راسل 2000 | 2,968.27 | +0.51% |
إغلاقات يوم الخميس 3 سبتمبر 2026 مرتبة بحسب التغير، مرصودة عند الساعة 20:07 بتوقيت غرينتش بعد إغلاق التداول النقدي عند الساعة 20:00 بتوقيت غرينتش ومؤكدة بعد ذلك؛ ويحمل مؤشر راسل 2000 قيمة الساعة 20:20 بتوقيت غرينتش، التي لم تتغير في قراءة التثبيت عند الساعة 20:23 بتوقيت غرينتش. وتتطابق كل التغيرات مع إغلاقات هذه السلسلة المنشورة ليوم 2 سبتمبر، وراسل 2000 بدقة التغذية.
| قطاع ستاندرد آند بورز 500 | التغير |
|---|---|
| السلع الاستهلاكية الكمالية | +1.58% |
| الخدمات المالية | +1.55% |
| خدمات الاتصالات | +1.51% |
| العقارات | +1.27% |
| تكنولوجيا المعلومات | +1.25% |
| الصناعات | +1.04% |
| المرافق | +0.85% |
| الرعاية الصحية | +0.19% |
| قطاع ستاندرد آند بورز 500 | التغير |
|---|---|
| السلع الاستهلاكية الأساسية | -0.03% |
| المواد | -0.46% |
| الطاقة | -0.72% |
قطاعات ستاندرد آند بورز 500 الأحد عشر مرتبة ترتيباً متصلاً عبر الجدولين، الرابحة ثم المتراجعة، من الرصد ذاته. صعد 8 وهبط 3.
| الاستحقاق | 3 سبتمبر | 2 سبتمبر | التغير |
|---|---|---|---|
| سنتان | 4.34% | 4.39% | -5 نقاط أساس |
| 3 سنوات | 4.41% | 4.45% | -4 نقاط أساس |
| 5 سنوات | 4.52% | 4.54% | -2 نقطة أساس |
| 10 سنوات | 4.77% | 4.79% | -2 نقطة أساس |
| 30 سنة | 5.25% | 5.27% | -2 نقطة أساس |
عوائد الاستحقاق الرسمية اليومية من وزارة الخزانة الأميركية ليومي 3 و2 سبتمبر 2026، للاستحقاقات الرئيسية؛ وهبطت الاستحقاقات غير المدرجة أيضاً، إذ بلغ عائد السنة الواحدة 4.11 في المئة مقابل 4.16، والسبع سنوات 4.63 في المئة مقابل 4.66.
| الأداة | المستوى | التغير |
|---|---|---|
| مؤشر التقلب في بورصة شيكاغو للخيارات | 14.32 | -5.79% |
| مؤشر الدولار الأميركي (دي إكس واي) | 98.984 | -0.61% |
أسعار لحظية من رصد التأكيد عند الساعة 20:20 بتوقيت غرينتش؛ وهي مستويات لحظية لأدوات تُحتسب بشكل متواصل، وليست إغلاقات أسهم.
لماذا يهم: دالة استجابة السوق معروضة على الملأ: مسح للخدمات بمقياس أسعار أسخن لم يستطع منافسة انفتاح مشروط من عضو واحد في المجلس على التثبيت، وهبوط 5 نقاط أساس في عائد السنتين يقول إن توقعات الفائدة، لا البيانات، هي التي حددت اتجاه الخميس، وفق قراءتنا. واتساع الموجة، 8 من 11 قطاعاً وكل المؤشرات الكبرى صاعدة، جاء مع مؤشر تقلب عند 14.32 وبتكوين قرب 82,000 دولار في أرصاد المساء، في شهية مخاطرة تواجه اختبارها المباشر المقبل في تقرير الوظائف يوم الجمعة. وسوق بهذا التموضع نحو الانفراج لا يملك وسادة تُذكر إذا خالفته البيانات.
الآفاق: تقرير الوظائف لشهر أغسطس، المقرر يوم الجمعة عند الساعة 12:30 بتوقيت غرينتش من مكتب إحصاءات العمل، يحمل الآن ثقل الأسبوع: قراءة ضعيفة تصادق على إعادة تسعير الخميس، وقراءة قوية تصطدم بها، وفق قراءتنا. لكن والر نفسه ربط تثبيته ببيانات التضخم المقررة قبل الاجتماع، فبيانات التضخم المقبلة أهم لقرار سبتمبر من رقم وظائف الغد، وفق قراءتنا، وإن بقيت الوظائف اختبار السوق المباشر. أما كشف تسلا عن سايبركاب بعد إغلاق الخميس فيمنح شريط الأسهم الفردية اختباره الأول قبل الافتتاح.
المصادر: سي إن بي سي، وزارة الخزانة الأميركية، معهد إدارة التوريد، مكتب إحصاءات العمل الأميركي، ذا إيدج.
