ملخص السلع 11 أغسطس: النفط الأميركي يتجاوز 83 بفعل هرمز فيما يهبط الكاكاو 5 بالمئة
تصدرت الطاقة مجمع السلع لجلسة ثانية على التوالي يوم الثلاثاء، ممددة الموجة التي غطيناها في ملخص السلع ليوم الاثنين، مع تسوية خام غرب تكساس الوسيط مرتفعاً 1.31 بالمئة عند 83.21 دولاراً للبرميل وبرنت مرتفعاً 1.35 بالمئة عند 88.90 دولاراً، وفقاً لـ CNBC، بعدما قالت إيران إن مضيق هرمز لن يعاد فتحه حتى تلبى شروطها. وجاءت المفارقة من السلع اللينة، حيث هبط الكاكاو نحو 5 بالمئة، فيما دخل الذهب تقرير التضخم الأميركي ليوم الأربعاء شبه مستقر تماماً.
في الطاقة، تصدر زيت التدفئة المجمع بتسوية أعلى بنسبة 1.54 بالمئة عند 4.2545 دولاراً للغالون، فيما أغلق البنزين شبه مستقر عند 3.1377 دولاراً وتراجع الغاز الطبيعي 0.93 بالمئة إلى 2.768 دولاراً لكل مليون وحدة حرارية بريطانية، وفقاً لـ CNBC. واستند الصعود في الخام إلى دعامتين إضافيتين: وضعت إيران شروطاً لإعادة فتح المضيق ونفت أي محادثات مباشرة مع واشنطن، وفقاً لـ CNBC، فيما هبط مخزون الاحتياطي النفطي الاستراتيجي الأميركي دون 300 مليون برميل، في أدنى مستوياته منذ 1983، وفقاً لـ CNBC. ورفع تقرير آفاق الطاقة قصيرة الأجل لشهر أغسطس، الصادر الثلاثاء عن إدارة معلومات الطاقة الأميركية، تقديره للإنتاج المتوقف في الشرق الأوسط بفعل قيود هرمز، وأبقى مخزونات الخام الأميركية دون أدنى مستوياتها في خمس سنوات حتى نهاية 2026، ويرى برنت بمتوسط 87 دولاراً هذا العام قبل أن يتراجع إلى 69 دولاراً في 2027، وفقاً للإدارة.
في المعادن، توقفت الموجة. سوى الذهب شبه مستقر بارتفاع 0.03 بالمئة عند 4,421.00 دولاراً للأونصة بعد تداوله فوق 4,450 في وقت سابق من اليوم كما غطينا في ملخص الأسواق، فيما تراجعت الفضة 0.94 بالمئة إلى 64.66 دولاراً، ليستقر معدل الذهب إلى الفضة عند نحو 68.4، وفق حسابنا. وانخفض البلاتين 0.45 بالمئة إلى 1,745.70 دولاراً، وهبط البلاديوم 1.40 بالمئة إلى 1,362.00 دولاراً، وارتفع النحاس بشكل طفيف 0.08 بالمئة إلى 6.6215 دولاراً للرطل، وفقاً لـ CNBC.
في السلع الزراعية، كان أكبر تحرك منفرد في المجمع كله من نصيب الكاكاو الذي هبط 4.97 بالمئة إلى 5,637.00 دولاراً للطن، وفقاً لـ CNBC. وتراجع القمح 1.56 بالمئة إلى 630.50 سنتاً للبوشل وفول الصويا 1.00 بالمئة إلى 1,167.75 سنتاً، فيما ارتفع السكر 1.64 بالمئة إلى 16.74 سنتاً للرطل والقطن 0.68 بالمئة إلى 84.43 سنتاً، وفقاً لـ CNBC. وانخفضت الذرة 0.27 بالمئة إلى 460.50 سنتاً والبن 0.35 بالمئة إلى 312.80 سنتاً للرطل، وفقاً لـ CNBC.
في الفائدة والمشهد الأوسع، بقي كل شيء مثبتاً قبل بيانات التضخم. كان مؤشر الدولار الأميركي شبه مستقر عند 99.83، وتراجعت عوائد الخزانة عبر المنحنى، مع عائد 10 سنوات عند 4.684 بالمئة منخفضاً 1.4 نقطة أساس، وعائد سنتين عند 4.218 بالمئة منخفضاً 2.1 نقطة أساس، وعائد 30 عاماً عند 5.236 بالمئة منخفضاً 0.7 نقطة أساس، وثبت مؤشر VIX قرب 15.4، وفقاً لـ CNBC. وهبط بيتكوين 1.08 بالمئة إلى نحو 63,246 دولاراً، وفقاً لـ CNBC.
لماذا يهم: يسعر سوق النفط الآن قيود هرمز باعتبارها وضعاً يدوم لا عنواناً يتلاشى، في قراءتنا. فقد جمع الثلاثاء ثلاث إشارات متعاضدة: إيران تربط أي إعادة فتح بشروط، والاحتياطي الاستراتيجي الأميركي عند أدنى مستوى في 43 عاماً، وتوقعات إدارة معلومات الطاقة نفسها ترفع تقدير الإمدادات المتوقفة وتبقي المخزونات الأميركية دون أدنى مستويات خمس سنوات حتى 2026. ومسار الأسعار لدى الإدارة، برنت بمتوسط 87 دولاراً هذا العام مقابل 69 في العام المقبل، يلخص المشهد بوضوح: شح الآن وانفراج لاحقاً، مع توقيت يرتهن للدبلوماسية وللاستعادة الفعلية للعبور والإنتاج. وحول ذلك، روى بقية المجمع القصة المعاكسة: ذهب مستقر ودولار وتقلب مثبتان، وكسر الكاكاو بنسبة 5 بالمئة تذكير بسرعة انفكاك الصفقات المزدحمة في السلع عندما يعيد سوق بهذا التوتر تمركزه.
النظرة المستقبلية: يحمل الأربعاء محفزاً مزدوجاً، أسعار المستهلكين الأميركية في الساعة 8:30 صباحاً بتوقيت نيويورك، 3:30 مساءً بتوقيت الكويت، ثم بيانات المخزونات الأسبوعية من إدارة معلومات الطاقة في وقت لاحق من اليوم، في قراءتنا. وتبقى عناوين هرمز الخطر الثنائي في الاتجاهين. والمؤشرات المراقبة هي ما إذا كان برنت سيحافظ على مستواه فوق 88 دولاراً بعد صدور بيانات المخزونات، وكيف يتداول الذهب عبر بيانات التضخم بعد توقفه عند منطقة 4,450، وما إذا كان كسر الكاكاو سيمتد أم يرتد.
جدول – الطاقة، 11 أغسطس، مرتبة حسب التغير:
| الأداة | المستوى | التغير |
| زيت التدفئة | $4.2545 | +1.54% |
| خام برنت | $88.90 | +1.35% |
| خام غرب تكساس | $83.21 | +1.31% |
| بنزين RBOB | $3.1377 | +0.07% |
| الغاز الطبيعي | $2.768 | -0.93% |
جدول – المعادن، 11 أغسطس، مرتبة حسب التغير:
| الأداة | المستوى | التغير |
| النحاس | $6.6215 | +0.08% |
| الذهب | $4,421.00 | +0.03% |
| البلاتين | $1,745.70 | -0.45% |
| الفضة | $64.66 | -0.94% |
| البلاديوم | $1,362.00 | -1.40% |
جدول – السلع الزراعية، 11 أغسطس، مرتبة حسب التغير:
| الأداة | المستوى | التغير |
| السكر | 16.74 سنتاً | +1.64% |
| القطن | 84.43 سنتاً | +0.68% |
| الذرة | 460.50 سنتاً | -0.27% |
| البن | 312.80 سنتاً | -0.35% |
| فول الصويا | 1,167.75 سنتاً | -1.00% |
| القمح | 630.50 سنتاً | -1.56% |
| الكاكاو | $5,637.00 | -4.97% |
جدول – الفائدة والعملات والتقلب والعملات المشفرة، لحظي 11 أغسطس، مرتبة حسب نسبة التغير:
| الأداة | المستوى | التغير |
| الدولار/الجنيه المصري | 50.13 | +0.60% |
| مؤشر الدولار الأميركي | 99.83 | +0.02% |
| الدولار/الدينار الكويتي | 0.3071 | من دون تغيير |
| الدولار/الين الياباني | 159.28 | -0.01% |
| الإسترليني/الدولار | 1.3501 | -0.01% |
| اليورو/الدولار | 1.1540 | -0.02% |
| عائد الخزانة الأميركية 30 عاماً | 5.236% | منخفض 0.7 نقطة أساس |
| عائد الخزانة الأميركية 10 سنوات | 4.684% | منخفض 1.4 نقطة أساس |
| عائد الخزانة الأميركية لسنتين | 4.218% | منخفض 2.1 نقطة أساس |
| VIX | 15.36 | -0.65% |
| بيتكوين | $63,246.00 | -1.08% |
المصادر: CNBC؛ إدارة معلومات الطاقة الأميركية.
