موجز السلع 19 أغسطس: المعادن تعود بقوة والبلاتين يقفز 4.4 في المئة

بقلم فريق ذي إيدج للأبحاث

عكس الأربعاء انهيار المعادن الذي شهده الثلاثاء انعكاساً حاداً: فالقطاع الذي انكسر قبل يوم عاد بقوة مع تراجع العوائد الأميركية طويلة الأجل وانزلاق الدولار، فيما حافظت الطاقة على مكاسبها، وفق سي إن بي سي. قفز البلاتين 4.42 في المئة في أكبر حركة على اللوحة، واستعاد الذهب 2.82 في المئة، وكانت 15 من العقود السبعة عشر المتابعة هنا مرتفعة عند التسوية، بحسابنا، مع اقتصار التراجع على البنزين والبن. وجاء التحول بعدما قالت وزارة الخزانة الأميركية إنها ستضاعف على الأقل حجم عمليات إعادة شراء الدين الحكومي، الموجهة إلى شريحة العشر إلى الثلاثين عاماً من السوق، وفق سي إن بي سي.

أرقام الزراعة والطاقة والمعادن هي أسعار أواخر الجلسة التقطت بين الساعة 18:19 و18:37 بتوقيت غرينتش وجُمعت بُعيد الساعة 18:35، ولا ينبغي قراءتها كأسعار تسوية رسمية. والعملات ومؤشر التقلب وبتكوين قراءات لحظية، فيما عوائد الخزانة الأميركية المشار إليها في النص مستويات لحظية وفق سي إن بي سي، وينشر منحنى الأربعاء الرسمي بعد إغلاق نيويورك.

في الطاقة، تحسن الخام فيما انقسمت المنتجات. ارتفع الغاز الطبيعي 1.37 في المئة إلى 2.814 دولار لكل مليون وحدة حرارية بريطانية، وغرب تكساس الوسيط تسليم سبتمبر 1.05 في المئة إلى 85.83 دولار للبرميل، مع صعود برنت تسليم أكتوبر 0.66 في المئة إلى 91.62 دولار، فيما واصلت واشنطن وطهران تقديم روايتين متعارضتين لأوضاع مضيق هرمز، وفق سي إن بي سي. وصعد زيت التدفئة 0.05 في المئة إلى 4.4523 دولار للغالون وكان بنزين آر بي أو بي الخاسر الوحيد في القطاع منخفضاً 1.41 في المئة عند 3.2551 دولار، وفق سي إن بي سي. وصمد طلب الخام رغم إعلان إدارة معلومات الطاقة الأميركية زيادة قدرها 4.4 مليون برميل في مخزونات الخام التجارية إلى 428.8 مليون برميل للأسبوع المنتهي في 14 أغسطس، مع ارتفاع مخزونات البنزين 0.7 مليون برميل وتراجع نواتج التقطير 1.5 مليون، وفق الميزانية الأسبوعية للإدارة.

في المعادن، جاء الارتداد موحداً بالكامل، بارتفاع الخمسة جميعاً. قفز البلاتين 4.42 في المئة إلى 1,810.50 دولار للأونصة، والبلاديوم 3.14 في المئة إلى 1,334.20 دولار، وذهب كومكس تسليم ديسمبر 2.82 في المئة إلى 4,545.30 دولار، وفق سي إن بي سي، مع ارتفاع الفضة 2.79 في المئة إلى 65.825 دولار. وصعد النحاس 0.05 في المئة إلى 6.496 دولار للرطل، وفق سي إن بي سي. وتتبعت الحركة سوق الفائدة مباشرة: فقد هبط عائد الخزانة لأجل 30 عاماً أكثر من 7 نقاط أساس إلى 5.206 في المئة لحظياً بعد إعلان إعادة الشراء، وتخلى عائد العشرة أعوام عن أكثر من 4 نقاط أساس إلى 4.658 في المئة، وفق سي إن بي سي، فيما هبط مؤشر الدولار 0.79 في المئة إلى 98.873. فالعوائد الطويلة الأدنى تخفض كلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالمعادن الثمينة التي لا تدر عائداً، والدولار الأضعف يخفف رياح العملة المعاكسة للمشترين من خارجه، وهما قناتان تشدان في الاتجاه نفسه، وفق قراءتنا.

كانت الزراعة مرتفعة على نطاق واسع مع تقديم السلع الاستوائية الاستثناء مجدداً. ارتفع القطن 3.44 في المئة إلى 88.35 سنتاً للرطل، والقمح 2.39 في المئة إلى 697.50 سنتاً للبوشل، والذرة 2.05 في المئة إلى 498.00 سنتاً، مع صعود الكاكاو 1.89 في المئة إلى 6,031.00 دولار للطن، وفول الصويا 1.68 في المئة إلى 1,237.25 سنتاً، والسكر 0.46 في المئة إلى 17.55 سنتاً، وفق سي إن بي سي. وكان البن الخاسر الوحيد في المجموعة متخلياً عن 1.28 في المئة إلى 328.20 سنتاً بعد قفزة الثلاثاء البالغة 4.31 في المئة، وفق سي إن بي سي.

في الفائدة والسوق الأوسع، تنحى كل ما كان يفرض علاوة مخاطر دفعة واحدة. هبط مؤشر التقلب لبورصة شيكاغو للخيارات 4.92 في المئة إلى 15.06 لحظياً، وفق البورصة، وقفز بتكوين 5.63 في المئة إلى 68,241.75 دولار، وفق سي إن بي سي. وارتفع اليورو 0.81 في المئة إلى 1.1668 وتعزز الين 0.79 في المئة إلى 158.36 للدولار، وفق سي إن بي سي، مع الدينار الكويتي عند 0.3071. وأظهر محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الصادر خلال الجلسة أن كثيراً من المشاركين قدّروا أن التشديد النقدي سيكون مرجحاً إذا لم يتراجع التضخم، مع تصويت ثلاثة معارضين لرفع الفائدة في اجتماع يوليو، وفق سي إن بي سي، غير أن الجلسة تداولت على خطوة إعادة الشراء لدى الخزانة لا على المحضر، وفق قراءتنا.

الطاقة، أواخر جلسة 19 أغسطس، مرتبة وفق التغير

المعادن، أواخر جلسة 19 أغسطس، مرتبة وفق التغير

الزراعة، أواخر جلسة 19 أغسطس، مرتبة وفق التغير

العملات، لحظي 19 أغسطس

عوائد الخزانة الأميركية، إغلاقات الثلاثاء 18 أغسطس الرسمية، للمرجعية، مرتبة وفق التغير

التقلب والعملات المشفرة، لحظي 19 أغسطس، مرتبة وفق التغير

لماذا يهم: أظهر الأربعاء حقيقة انهيار معادن الثلاثاء، وفق قراءتنا: صفقة فائدة ترتدي زي السلع. فلحظة إعلان الخزانة أنها ستضاعف على الأقل عمليات إعادة شراء دينها طويل الأجل وانكسار عائد الثلاثين عاماً نزولاً، أعيد شراء كل معدن ثمين كان قد بيع مع صعود العوائد، والبلاتين أشدها، فيما ضخم انزلاق الدولار بنسبة 0.79 في المئة رحلة الذهاب والعودة. وأن يصل الارتداد في اليوم نفسه الذي أظهر فيه محضر متشدد للاحتياطي الفيدرالي مشاركين يزنون مزيداً من التشديد يجعل النقطة أكثر حدة: فرد فعل الجلسة يوحي بأن أوضاع الطرف الطويل، لا سعر الفائدة، هي ما كانت السوق تتداول عليه في هذا اليوم، وفق قراءتنا. وبقيت الطاقة على إيقاعها الخاص، محتفظة بعلاوة هرمز مع خام متماسك رغم زيادة في المخزونات قدرها 4.4 مليون برميل ومنتجات منقسمة، وواصلت السلع الاستوائية تداول طقسها الخاص في الاتجاهين، إذ أعاد البن شريحة من قفزة الثلاثاء فيما قاد القطن اللوحة الزراعية صعوداً. وفي المعادن والتقلب، الأربعاء صورة معكوسة للثلاثاء، خمسة من خمسة معادن تستعيد ما خسره خمسة من خمسة فيما أعاد مؤشر التقلب ارتفاعه، والأيام المتعاكسة كالمرايا تدل على أن المراكز، لا الأساسيات، هي من يقود.

النظرة المستقبلية: المؤشرات الدالة من هنا هي ما إذا كان منحنى الخزانة الرسمي ليوم الأربعاء سيؤكد الانكسار اللحظي نزولاً عند نشره بعد إغلاق نيويورك، وما إذا كان الذهب سيحافظ على أرضه المستعادة فوق 4,500 دولار متى جرى تسعير أثر إعادة الشراء، وما إذا كان زحف برنت نحو 92 دولاراً سيمتد على الإشارات المتضاربة حول المضيق بعد استيعاب زيادة المخزونات الأميركية لهذا الأسبوع، وفق قراءتنا. وتُراجع صفوف الطاقة والمعادن مقابل صفحات التسوية المنشورة لدى البورصات في جولة التأكد صباح اليوم التالي.

المصادر: سي إن بي سي؛ بورصة شيكاغو للخيارات؛ إدارة معلومات الطاقة الأميركية؛ وزارة الخزانة الأميركية؛ البنك المركزي المصري.

اشترك في النشرة المجانية

تابعونا على منصات التواصل الاجتماعي