موجز أسواق الولايات المتحدة وأوروبا 21 أغسطس: داو جونز يصعد 518 نقطة لكن الأسبوع ينتهي على تراجع

بقلم فريق ذي إيدج للأبحاث

ارتدت الأسهم الأميركية يوم الجمعة واستعادت معظم خسائر الخميس، لكن سوق السندات لم تجارِها وأنهى الأسبوع على تراجع. فقد أغلق مؤشر داو جونز الصناعي مرتفعاً 517.80 نقطة عند 53,277.01، بزيادة 0.98 بالمئة، مقابل هبوط الخميس بأكثر من 700 نقطة. وأضاف مؤشر ستاندرد آند بورز 500 نسبة 0.43 بالمئة إلى 7,674.37، وناسداك المجمع 0.43 بالمئة إلى 26,180.46، وفقاً لـCNBC.

وجلسة واحدة لم تصلح الأسبوع. فبالقياس إلى الإغلاقات التي نشرناها في 14 أغسطس، أنهى ناسداك المجمع الأسبوع منخفضاً 2.05 بالمئة، وستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.43 بالمئة، وداو جونز 0.85 بالمئة، وهو ما يقطع صعوداً استمر ثلاثة أسابيع لمؤشر ستاندرد آند بورز. وهذه حساباتنا من مجموعتي الإغلاقات المنشورتين.

منحنى العائد سار في الاتجاه الخاطئ بالنسبة لارتداد الأسهم

ارتفعت العوائد عبر المنحنى للجلسة الثانية على التوالي. فعند إغلاق نيويورك بلغ عائد الخزانة لسنتين 4.236 بالمئة بارتفاع 5.1 نقطة أساس، وعائد عشر سنوات 4.736 بالمئة بارتفاع 3.8 نقطة أساس، وعائد ثلاثين سنة 5.276 بالمئة بارتفاع 3.9 نقطة أساس، وهو حسابنا من المستويات المنشورة لدى CNBC.

ويهم ذلك لأن الأسبوع بدأ بالعكس. فقد أعلنت وزارة الخزانة في 19 أغسطس أن الحد الأقصى لعمليات إعادة الشراء الداعمة للسيولة في شريحتي عشر إلى عشرين سنة وعشرين إلى ثلاثين سنة سيرتفع من ملياري دولار للعملية الواحدة إلى أربعة مليارات على الأقل، اعتباراً من 9 سبتمبر وحتى 4 نوفمبر، وفقاً لبيان الوزارة نفسها. وهبطت العوائد الطويلة بحدة عند الإعلان، ثم ارتدت الخميس وارتفعت مجدداً الجمعة. والعمليات نفسها لم تبدأ بعد؛ وما لم يدم أسبوعاً هو الارتياح الذي اشتراه الإعلان.

وقد وضع راي داليو، مؤسس بريدج ووتر أسوشيتس، اسماً على ما تسعّره السوق. ففي منشور على لينكدإن نُشر يوم الجمعة ونقلته CNBC، وصف خطة إعادة الشراء بأنها جزء من نمط أوسع يمكن أن يسبق أزمة، وكتب أنه واثق من أن الوضع المالي للحكومة عند نقطة تحول، وقال إن الديون ستتراكم إلى مستويات يتعذر التعامل معها إن لم تُعالج الآن. وأوصى المستثمرين بخفض الوزن النسبي للسندات والاحتفاظ بما يصل إلى 10 إلى 15 بالمئة من المحفظة ذهباً إضافة إلى تخصيص صغير للبتكوين. وهذه أرقامه ودعوته هو، لا نحن.

أوروبا أغلقت على ارتفاع بالكامل

أنهى كل مؤشر أوروبي رئيسي على ارتفاع. تصدّر فوتسي 100 بزيادة 0.64 بالمئة إلى 10,816.56، وأضاف يورو ستوكس 50 نسبة 0.63 بالمئة إلى 6,462.22، وداكس 0.59 بالمئة إلى 26,136.56، وكاك 40 نسبة 0.37 بالمئة إلى 8,484.43، وفقاً لـCNBC. والفارق بين الأقوى والأضعف بلغ 27 جزءاً من مئة من النقطة المئوية، وهي جلسة بلا قصة محلية داخلها.

النفط هدأ والديزل لم يهدأ

أنهى الخام الجلسة شبه مستقر بعد أسبوع كان كل شيء عداه. فقد سُوّي خام برنت لعقد أكتوبر عند 94.39 دولاراً للبرميل بارتفاع 61 سنتاً أو 0.65 بالمئة، وخام غرب تكساس لعقد أكتوبر عند 87.06 دولاراً بارتفاع 23 سنتاً أو 0.26 بالمئة، وفقاً لـCNBC، ليُنهي الأسبوع مرتفعاً أكثر من 5 بالمئة. وتحتاج مقارنة غرب تكساس إلى سطر واحد من الحذر: فقد انتهى عقد سبتمبر يوم الخميس عند 87.83 دولاراً، ومن ثم فإن مكسب أكتوبر البالغ 23 سنتاً يُقاس مقابل إغلاق أكتوبر السابق نفسه، لا مقابل تلك التسوية المنتهية.

وجاء هدوء الجمعة بعد تصريحات للرئيس الإيراني مسعود بزشكيان، الذي وصف مذكرة التفاهم الموقعة مع الولايات المتحدة في يونيو بأنها انتصار للجمهورية الإسلامية وقال إن من الأفضل إنهاء الحرب اليوم، وفقاً لوكالة الأنباء الرسمية وCNBC. وقدّمت التصريحات إشارة تهدئة بعد الخميس، حين قال وزير الخزانة لـCNBC إن واشنطن ستفرض ما وصفه بأقسى العقوبات في التاريخ.

أما الجزء الذي لم يهدأ من سوق الطاقة فهو المنتجات المكررة. فقد قالت هيليما كروفت، رئيسة استراتيجيات السلع العالمية في آر بي سي كابيتال ماركتس، لـCNBC إن أسعار الديزل عند مستويات تاريخية مرتفعة ولا توجد طاقة تكرير فائضة للديزل، وإن السوق لا تزال تفقد نحو 8 ملايين برميل يومياً بسبب النزاع مقابل نحو 20 مليون برميل يومياً من النفط والمنتجات كانت تعبر هرمز قبله. وأبلغ الجيش الأميركي CNBC بأنه ساعد ناقلات على نقل أكثر من 660 مليون برميل عبر المضيق منذ مطلع مايو.

وسار الذهب في الاتجاه المعاكس للنفط. فقد تداول ذهب كومكس لعقد ديسمبر عند نحو 4,675 دولاراً للأونصة في وقت متأخر من جلسة نيويورك، بارتفاع نحو 2.3 بالمئة، وفقاً لـCNBC.

العملات بالكاد تحركت والبتكوين تحركت

كانت الأزواج الرئيسية شبه ساكنة. فقد تحسن الإسترليني 0.12 بالمئة إلى 1.3646، وكان اليورو دون تغير يُذكر عند 1.1677، والين دون تغير يُذكر عند 158.99 مقابل الدولار. وتراجع مؤشر الدولار 0.06 بالمئة إلى 98.835 وفقد قرابة 0.9 بالمئة خلال الأسبوع، وفقاً لـCNBC.

وكانت البتكوين الاستثناء، بارتفاع 6.69 بالمئة إلى 77,492.53 دولاراً في السوق الحية، وهبط مؤشر التقلب 5.50 بالمئة إلى 15.13 عند طبعته النهائية الساعة 16:15 بتوقيت نيويورك.

لماذا يهم:

ارتداد الأسهم يوم الجمعة وبيع السندات يوم الجمعة ليسا متناقضين؛ إنهما الصفقة نفسها من طرفين. فقد اشترت الأسهم غياب أخبار سيئة جديدة، بينما ظل الطرف الطويل يطالب بتعويض أكبر مقابل الاحتفاظ بدين حكومي. وما يميز الأسبوع عن جلسة إقبال على المخاطرة عادية هو أين حطّت أقوى التحركات: ارتفع الذهب والبتكوين بينما ضعف الدولار، وهو مزيج يتسق مع سوق تركّز على مصداقية المالية العامة لا على النمو. وللبتكوين كذلك محركاتها الخاصة، ولا ننسب تحركاً يقارب 7 بالمئة بالكامل إلى حجة الدين. وبالنسبة لقارئ الخليج فالإشارة العملية ليست في مستويات المؤشرات بل في سوق الديزل، حيث تبقي طاقة التكرير الضيقة أرضية تحت أسعار المنتجات بمعزل عما يفعله الخام.

النظرة المستقبلية:

تُعقد ندوة جاكسون هول من 27 إلى 29 أغسطس، ويستضيفها بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي تحت عنوان الابتكار المالي، وتذكر CNBC أن رئيس مجلس الاحتياطي الاتحادي كيفن وارش سيلقي الكلمة الرئيسية في 28 أغسطس؛ ولم تنشر الجهة المنظمة قائمة متحدثين، لذا يستند التاريخ إلى CNBC. وبعد ذلك تبدأ عمليات إعادة الشراء الموسعة في 9 سبتمبر وتستمر حتى 4 نوفمبر، وستحكم عليها السوق بما تقبله الخزانة فعلياً لا بالحد الأقصى المعلن. أما بالنسبة للنفط فالسؤال هو ما إذا كانت إشارة التهدئة من طهران ستصمد أمام عطلة نهاية الأسبوع، وبالنسبة للأسهم ما إذا كان أسبوع رابع سيبدأ والطرف الطويل لا يزال يتعرض للبيع.

جدول – الأسهم الأميركية، إغلاق 21 أغسطس، مرتبة حسب التغير:

جدول – الأسهم الأوروبية، إغلاق 21 أغسطس، مرتبة حسب التغير:

جدول – أسهم الشرق الأوسط، إغلاقات للاستئناس، مجمّعة حسب الجلسة ومرتبة داخل كل مجموعة:

جدول – أسهم آسيا، إغلاقات الجمعة 21 أغسطس، للاستئناس، مرتبة حسب التغير:

جدولا الاستئناس منقولان حرفياً من موجز أسواق الشرق الأوسط وآسيا الذي نشرناه اليوم عند 14:25. وتحمل صفوف الشرق الأوسط تسميات أيامها لأن أسواق الإمارات وحدها تتداول يوم الجمعة، ولهذا جُمّع ذلك الجدول حسب الجلسة بدل ترتيبه من أعلى إلى أدنى دفعة واحدة.

جدول – السلع، وقت متأخر في نيويورك، 21 أغسطس، مرتبة حسب التغير:

خام برنت وغرب تكساس بأسعار التسوية التي أوردتها CNBC. أما الذهب فسعر متأخر في جلسة نيويورك وليس تسوية.

جدول – العملات، 21 أغسطس:

جدول – عوائد الخزانة الأميركية، مستويات السوق عند إغلاق نيويورك، 21 أغسطس:

لم تنشر وزارة الخزانة منحنى العائد الاسمي الرسمي اليومي ليوم 21 أغسطس حتى وقت الكتابة؛ ويقرأ صف 20 أغسطس الرسمي 4.19 و4.69 و5.23 بالمئة. والمستويات أعلاه مستويات سوق وفقاً لـCNBC وليست على الأساس نفسه للمنحنى الرسمي الذي تحمله هذه السلسلة عادة.

جدول – التقلب والعملات المشفرة، 21 أغسطس، مرتبة حسب التغير:

المصادر: CNBC؛ وزارة الخزانة الأميركية؛ بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي؛ البنك المركزي المصري؛ السوق المالية السعودية؛ بورصة الكويت؛ البورصة المصرية؛ بورصة البحرين؛ سوق دبي المالي؛ سوق أبوظبي للأوراق المالية؛ بورصة عمّان؛ بورصة مسقط؛ بورصة قطر.

اشترك في النشرة المجانية

تابعونا على منصات التواصل الاجتماعي