ملخص السلع 24 يوليو: برنت يتراجع دون 97 دولارا مع تهدئة آمال الدبلوماسية لقفزة النفط بينما يتماسك الذهب والفضة
خرجت علاوة المخاطر من النفط. تراجع خام برنت نحو 3.9 في المئة إلى ما دون 97 دولارا للبرميل وخام غرب تكساس الوسيط نحو 3.2 في المئة إلى 89.22، ليلغي جزءا من قفزة استمرت يومين حملت الخام فوق 100، بعد تقرير عن أن باكستان، بدعم من الصين، تدفع لاستئناف المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران، وفق سي إن بي سي. ومع تراجع الطلب الجيوسياسي، انقلبت بقية المجمع: تعززت المعادن الثمينة بقيادة الفضة، وتراجعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية، في صورة شبه معاكسة لجلسة التضخم والفائدة قبل يوم، وفق قراءتنا. وحتى بعد التراجع، بقي برنت فوق مستواه قبل قفزة هذا الأسبوع، فلا تزال علاوة أمنية في السعر، وفق حسابنا.
تراجع قطاع الطاقة الأشد. هبط خام برنت لعقود سبتمبر نحو 3.9 في المئة إلى 96.73 دولارا وخام غرب تكساس نحو 3.2 في المئة إلى 89.22، وكلاهما بعيد عن قممه في وقت سابق من الأسبوع، حين تجاوز برنت 100 دولار، وفق سي إن بي سي. وتبعت المنتجات المكررة الخام هبوطا، فتراجع زيت التدفئة 3.64 في المئة والبنزين 3.06 في المئة، وخف الغاز الطبيعي 1.68 في المئة إلى 2.867 دولار لكل مليون وحدة حرارية بريطانية. وكان المحفز دبلوماسيا: تقرير عن أن باكستان، بدعم من الصين، تعمل على إعادة واشنطن وطهران إلى المحادثات أخرج بعض علاوة الحرب من السوق، وفق سي إن بي سي، رغم تحذير محللين من أن الوضع بعيد عن الحل، مع عدم توقع عودة الحركة عبر مضيق هرمز إلى طبيعتها قريبا، وفق سي إن بي سي.
تحركت المعادن في الاتجاه الآخر. تصدرت الفضة، صاعدة 1.14 في المئة إلى 58.72 دولارا للأونصة، وأضاف الذهب 0.27 في المئة إلى نحو 4,061 دولارا، مستعيدا جزءا من هبوط الجلسة السابقة مع تراجع العوائد واستقرار الطلب كملاذ، وفق قراءتنا. وتخلف البلاتين والبلاديوم، متراجعين 0.45 في المئة و0.78 في المئة، وكان النحاس مستقرا، مرتفعا 0.02 في المئة إلى 6.34 دولار للرطل. ودفع أداء الفضة الأقوى نسبة الذهب إلى الفضة إلى نحو 69، من نحو 70 في اليوم السابق، وفق حسابنا.
كانت الأسواق الزراعية متباينة. ارتفع البن 1.55 في المئة وفول الصويا 0.70 في المئة، مع تعزز الكاكاو والسكر أيضا، بينما كانت الحبوب والقطن أضعف، إذ تراجع القمح 2.48 في المئة والقطن 1.63 في المئة، والذرة تغيرت قليلا. وتداول المجمع على أساسياته الخاصة بالمحاصيل والحصاد، بمعزل إلى حد كبير عن حركة الطاقة، وفق قراءتنا.
على اللوحة الأوسع، خفف تراجع النفط الضغط عن الفائدة. تراجع عائد الخزانة لعشر سنوات نحو نقطتي أساس إلى 4.68 في المئة وعائد السنتين نحو ثلاث نقاط إلى 4.33 في المئة، ليلغي جزءا من صعود اليوم السابق، وفق سي إن بي سي، بينما كان الدولار متغيرا قليلا، فتراجع اليورو 0.06 في المئة وارتفع الإسترليني 0.09 في المئة. وخف مقياس التقلب فيكس إلى 18.65، وتراجع بيتكوين 1.06 في المئة إلى نحو 64,100 دولار. وكانت الأسواق المصرية والكويتية مغلقة لعطلة نهاية الأسبوع المحلية، مع بقاء الدينار الكويتي عند مرجعه الرسمي الأحدث قرب 0.3078 مقابل الدولار.
لماذا يهم: بالنسبة للخليج يمثل التراجع إشارة مختلطة. يقلص انخفاض الخام مكسب إيرادات الصادرات الذي وعدت به القفزة الاقتصادات المنتجة، لكن سبب التراجع، دفعة دبلوماسية مبلغ عنها لإعادة فتح المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران، يشير بشكل أكثر مباشرة إلى انخفاض المخاطر الأمنية حول مضيق هرمز، بينما التهديد المنفصل للشحن في البحر الأحمر وباب المندب المرتبط بالحوثيين لن يُحل بتلك المحادثات وحدها، وفق قراءتنا. وبالنسبة لمصر والأردن بوصفهما مستوردين للطاقة، يخفف سعر نفط أدنى بعض الضغط على فاتورة الاستيراد. وتعيد المعادن الأكثر استقرارا، في الوقت نفسه، جزءا من قيمة احتياطيات الذهب التي تحتفظ بها المصارف المركزية في المنطقة، وفق قراءتنا.
النظرة المستقبلية: يبقى الوضع متقلبا، وقد تعود العلاوة التي خرجت من الأسعار يوم الجمعة إلى البناء سريعا إذا تعثر المسار الدبلوماسي أو اتسع اضطراب الشحن. المحركات القريبة هي ما إذا كانت الدفعة المبلغ عنها للمحادثات ستكتسب زخما، وما إذا كانت الحركة عبر مضيق هرمز وباب المندب ستتعافى، وما إذا كان برنت سيستقر عائدا نحو مستواه قبل القفزة أو يحتفظ بعلاوة حرب قرب أواخر التسعينيات. وبالنسبة للمعادن، سيحدد مسار عوائد الخزانة النبرة، وبالنسبة للغاز الطبيعي تبقى بيانات المخزون الأسبوعية الأمريكية والطقس المحلي العلامات.
جدول – الطاقة، 24 يوليو، مرتبة حسب التغير:
| الأداة | المستوى | التغير |
|---|---|---|
| الغاز الطبيعي | $2.867/mmBtu | -1.68% |
| بنزين RBOB | $3.3893/جالون | -3.06% |
| خام غرب تكساس | $89.22 | -3.22% |
| زيت التدفئة (ULSD) | $4.1835/جالون | -3.64% |
| خام برنت | $96.73 | -3.93% |
جدول – المعادن، 24 يوليو، مرتبة حسب التغير:
| الأداة | المستوى | التغير |
|---|---|---|
| الفضة | $58.72/أونصة | +1.14% |
| الذهب | $4,061.30/أونصة | +0.27% |
| النحاس | $6.3445/رطل | +0.02% |
| البلاتين | $1,601.60/أونصة | -0.45% |
| البلاديوم | $1,252.50/أونصة | -0.78% |
جدول – الزراعة، 24 يوليو، مرتبة حسب التغير:
| الأداة | المستوى | التغير |
|---|---|---|
| البن | 314.20 سنت/رطل | +1.55% |
| فول الصويا | 1,252.50 سنت/بوشل | +0.70% |
| الكاكاو | $5,331/طن | +0.57% |
| السكر | 14.76 سنت/رطل | +0.48% |
| الذرة | 487.25 سنت/بوشل | -0.05% |
| القطن | 79.89 سنت/رطل | -1.63% |
| القمح | 679.00 سنت/بوشل | -2.48% |
جدول – العوائد والعملات والتقلب والعملات المشفرة، أثناء تداول 24 يوليو، مرتبة حسب التغير النسبي:
| الأداة | المستوى | التغير |
|---|---|---|
| جنيه إسترليني/دولار | 1.3325 | +0.09% |
| مؤشر الدولار | 101.471 | +0.03% |
| دولار/ين | 163.83 | -0.01% |
| يورو/دولار | 1.1369 | -0.06% |
| عائد الخزانة الأمريكية لثلاثين سنة | 5.164% | -0.7 نقطة أساس |
| فيكس | 18.65 | -0.27% |
| عائد الخزانة الأمريكية لعشر سنوات | 4.679% | -2.4 نقطة أساس |
| عائد الخزانة الأمريكية لسنتين | 4.326% | -3.4 نقطة أساس |
| بيتكوين | $64,107 | -1.06% |
أساس التسعير: كل الأرقام أسعار سي إن بي سي ملتقطة بعد ظهر نيويورك في 24 يوليو، حول نوافذ تسوية العقود الآجلة لعقود الطاقة والمعادن والزراعة وأثناء التداول لعوائد الخزانة الأمريكية والعملات ومقياس فيكس وبيتكوين؛ ومستويات الطاقة والمعادن هي عقود الشهر الأقرب؛ وتُسعّر المنتجات الزراعية بالسنت الأمريكي للبوشل للقمح والذرة وفول الصويا، وبالسنت الأمريكي للرطل للبن والسكر والقطن، وبالدولار الأمريكي للطن المتري للكاكاو؛ واليورو والإسترليني بالدولار لكل وحدة والين بالوحدات لكل دولار؛ وكانت الأسواق المصرية والكويتية المحلية مغلقة لعطلة نهاية الأسبوع، لذا حُذف الجنيه المصري ويُدرج الدينار الكويتي في النص عند مرجعه الرسمي الأحدث قرب 0.3078.
المصادر: سي إن بي سي.
