موجز الأسواق الأميركية 26 أغسطس: الصناعات تتصدر والرعاية الصحية تتراجع مع تفوق إنفيديا بعد إغلاق التداول
أغلق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 يوم الأربعاء عند 7,675.70 نقطة، منخفضًا 0.02 في المئة، في جلسة شبه مستقرة استوعبت قراءة تضخم متماسكة وسط انتظار نتائج إنفيديا المقررة بعد إغلاق التداول. وتراجع مؤشر داو جونز الصناعي 113.52 نقطة، أو 0.21 في المئة، إلى 53,463.88 نقطة، بينما تراجع ناسداك المركب 0.08 في المئة إلى 26,130.20 نقطة، وفق حسابنا مقارنة بإغلاق الثلاثاء عند 26,151.30 نقطة. وكان ناسداك 100 المؤشر الرئيسي الوحيد الذي أنهى الجلسة مرتفعًا، بزيادة 0.05 في المئة إلى 29,224.52 نقطة، فيما تراجع مؤشر راسل 2000 بنسبة 0.14 في المئة إلى 3,005.90 نقطة، وهي قراءة تأكدنا من ثباتها عبر سحبين للبيانات بفارق 14 دقيقة، نظرًا للميل المعروف لمؤشر الشركات الصغيرة إلى مواصلة التحرك في الدقائق التي تعقب إغلاق التداول. ووصفت سي إن بي سي الجلسة بأنها شبه مستقرة، فيما ذكرت رويترز أن الأسهم الأميركية تداولت متباينة بعد بيانات التضخم وقبل إعلان النتائج.
وتحت هذا الاستقرار الظاهري، تباينت القطاعات الأحد عشر التي نتابعها ضمن ستاندرد آند بورز 500 بفارق 2.08 نقطة مئوية بين الأفضل والأسوأ أداءً، وفق حسابنا. وتصدرت الصناعات القطاعات بارتفاع 1.07 في المئة إلى 1,524.59 نقطة، فيما أضافت المرافق 0.47 في المئة رغم ارتفاع عائدات سندات الخزانة عبر معظم نقاط المنحنى، وهو تزامن يتسق مع سوق تنتظر محفزًا كبيرًا واحدًا أكثر من اتساقه مع تدوير واضح داخل أو خارج الأسهم الحساسة لأسعار الفائدة. وارتفعت تكنولوجيا المعلومات 0.37 في المئة إلى 6,798.77 نقطة، وصعدت الطاقة 0.27 في المئة رغم تراجع أسعار الخام خلال الجلسة. وكانت الرعاية الصحية الأضعف أداءً بين القطاعات، بتراجع 1.01 في المئة إلى 2,019.81 نقطة. وأغلقت أسهم موديرنا منخفضة 5.77 في المئة يوم الأربعاء، متخلية عن جزء من ارتفاع حاد شهدته في الجلسات السابقة أعقب نتائج تجارب المرحلة الثالثة للقاح تجريبي لعلاج السرطان طورته الشركة مع ميرك، وهو تراجع أثقل على أداء القطاع، وفق قراءتنا. وتراجعت خدمات الاتصالات 0.71 في المئة والسلع الاستهلاكية الكمالية 0.62 في المئة.
تضخم متماسك ومنحنى عائد تحرك رغم ذلك
أفاد مكتب التحليل الاقتصادي الأميركي يوم الأربعاء بأن مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي لشهر يوليو ارتفع 0.2 في المئة على أساس شهري و3.7 في المئة على أساس سنوي، متجاوزًا بشكل طفيف إجماع داو جونز البالغ 3.6 في المئة للقراءة السنوية، بحسب سي إن بي سي. كما ارتفع المقياس الأساسي، الذي يستثني الغذاء والطاقة، 0.2 في المئة على أساس شهري واستقر عند 3.3 في المئة على أساس سنوي، متطابقًا مع التوقعات. ونقلت رويترز عن إلين زينتنر من مورغان ستانلي لإدارة الثروات قولها إن المفاجأة الطفيفة بالارتفاع وقوة الاقتصاد النسبية لم تكونا كافيتين لتغيير التوازن قبل اجتماع مجلس الاحتياطي الاتحادي في سبتمبر، مضيفة أن البنك المركزي قد يشعر بضغط أكبر للتحرك إذا سارت البيانات اللاحقة في الاتجاه نفسه. وكانت رويترز قد وضعت احتمالات رفع الفائدة في سبتمبر عند 38.1 في المئة وفق أداة فيدواتش التابعة لمجموعة سي إم إي في وقت سابق من اليوم، في تقرير ورد أيضًا في تغطيتنا لأسواق أوروبا بالتاريخ نفسه.
وأعلن المكتب بشكل منفصل يوم الأربعاء تقديره الثاني لنمو الربع الثاني، إذ بلغ الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي 1.5 في المئة على أساس سنوي، دون تغيير عن التقدير الأولي ومتراجعًا من 2.1 في المئة في الربع الأول. وارتفعت المبيعات النهائية الحقيقية للمشترين المحليين من القطاع الخاص، وهو مقياس يستبعد الإنفاق الحكومي والتجارة الصافية، بنسبة 4.2 في المئة، بمراجعة صعودية بلغت 0.3 نقطة مئوية عن التقدير الأولي إثر مراجعة صعودية للإنفاق الاستهلاكي. وتباطأ معدل النمو الرئيسي عن الربع الأول، لكن تفاصيل تقريري الأربعاء تشير إلى طلب خاص أساسي كان أقوى مما توحي به الأرقام الرئيسية وحدها، وفق قراءتنا.
ويضع منحنى العائد الاسمي اليومي الرسمي لوزارة الخزانة الأميركية ليوم 26 أغسطس، المنشور في اليوم نفسه، عائد سند العشر سنوات عند 4.66 في المئة، مرتفعًا 2 نقطة أساس من 4.64 في المئة في 25 أغسطس، وفق حسابنا. وسجل أجل الثلاث سنوات أكبر تحرك على المنحنى، بارتفاع 4 نقاط أساس إلى 4.29 في المئة، بينما ظلت أذون الشهر ونصف والشهرين دون تغيير. ويمثل ذلك تماسكًا طفيفًا في يوم وصفته سي إن بي سي بأن عائدات سندات الخزانة لم تغير كثيرًا من توقعات المستثمرين لتحرك مجلس الاحتياطي الاتحادي الشهر المقبل، وهو تباين بين الوصف والأرقام تشير إليه ذي إيدج دون أن تحسمه.
إنفيديا تتفوق في الإيرادات والتوجيهات بينما تتأرجح الأسهم بعد إغلاق التداول
أعلنت إنفيديا إيرادات للربع الثاني بلغت 96.2 مليار دولار بعد إغلاق تداول الأربعاء، بارتفاع 106 في المئة عن العام الماضي وأعلى من توقعات المحللين البالغة نحو 92.2 مليار دولار، مع أرباح معدلة بلغت 2.22 دولار للسهم مقابل إجماع قريب من 2.10 دولار، بحسب سي إن بي سي. وبلغت مبيعات مراكز البيانات 89 مليار دولار مقابل تقدير ستريت أكاونت البالغ 86.33 مليار دولار، بزيادة سنوية 117 في المئة. وحافظ هامش الربح الإجمالي على 75.0 في المئة للربع الثاني على التوالي، متطابقًا مع توقعات المحللين، وتوقعت إنفيديا مبيعات للربع الثالث بقيمة 108 مليار دولار، بهامش زائد أو ناقص 2 في المئة، أعلى من توقعات المحللين الذين استطلعتهم إل إس إي جي البالغة 104.2 مليار دولار، فيما توقعت أن يتراجع هامش الربح الإجمالي إلى 74.0 في المئة مع ارتفاع تكاليف الذاكرة والمكونات الأخرى. ولا تتضمن التوقعات أي مبيعات لمراكز البيانات من الصين، بحسب سي إن بي سي.
وأغلقت أسهم إنفيديا الجلسة الرسمية عند 209.66 دولار، منخفضة 1.59 في المئة، بعدما تراجعت نحو 1 في المئة في الساعة الأخيرة من التداول وحدها، بحسب سي إن بي سي، في ثامن تراجع خلال تسع جلسات. وبعد رد فعل أولي متقلب، تداول السهم عند 209.12 دولار بعد إغلاق التداول عند الساعة 20:57 بتوقيت غرينتش، منخفضًا 0.26 في المئة عن سعر الإغلاق، بحسب سي إن بي سي، التي وصفت الحركة في عنوانها بأنها تراجع طفيف رغم تجاوز التوقعات. وذكرت سي إن بي سي أيضًا أن سهم إنفيديا تراجع في اليوم التالي لكل من تقاريرها الأربعة الأخيرة للأرباح رغم تجاوزه أو مطابقته التوقعات في كل مرة. ولا تعكس مستويات الإغلاق في الجداول أدناه، التي جُمعت جميعها قبل صدور النتائج، أيًا من ردود الفعل بعد إغلاق التداول يوم الأربعاء.
السلع والعملات وجداول اليوم المرجعية
وتراجع الذهب لتسليم ديسمبر على بورصة كوميكس 1.04 في المئة إلى 4,645.90 دولارًا للأونصة، وتراجعت الفضة لتسليم سبتمبر 0.89 في المئة إلى 68.07 دولارًا، في تحرك عكسي لارتفاع عائدات سندات الخزانة خلال اليوم، وفق قراءتنا. وتراجع خام برنت لتسليم أكتوبر 1.33 في المئة إلى 87.40 دولارًا للبرميل عند رصدنا، وتراجع خام غرب تكساس الوسيط 0.69 في المئة إلى 81.79 دولارًا. وذكرت سي إن بي سي أن أسعار الخام ارتدت من أدنى مستوياتها خلال الجلسة بعد أن قال الحرس الثوري الإيراني إن طهران توصلت إلى ترتيب لتقاسم الإيرادات مع عمان بشأن مضيق هرمز، وهي قصة خليجية تناولتها بتفصيل أكبر تغطيتنا لأسواق الشرق الأوسط وآسيا بالتاريخ نفسه. وارتفع مؤشر الدولار الأميركي 0.24 في المئة إلى 99.149 نقطة، وتراجعت عملة بتكوين 0.67 في المئة إلى 78,390.92 دولارًا. وتراجع مؤشر فيكس 1.55 في المئة إلى 15.21 نقطة رغم الإغلاق السلبي الطفيف لمعظم مؤشرات الأسهم الرئيسية، بما يتسق مع محدودية النفور من المخاطرة على نطاق أوسع، وفق قراءتنا.
الأسهم الأميركية، إغلاق 26 أغسطس
| المؤشر | الإغلاق | التغير |
|---|---|---|
| ناسداك 100 | 29,224.52 | +0.05% |
| ستاندرد آند بورز 500 | 7,675.70 | -0.02% |
| ناسداك المركب | 26,130.20 | -0.08% |
| راسل 2000 | 3,005.90 | -0.14% |
| داو جونز الصناعي | 53,463.88 | -0.21% |
قطاعات ستاندرد آند بورز 500، إغلاق 26 أغسطس، مرتبة حسب التغير
| القطاع | الإغلاق | التغير |
|---|---|---|
| الصناعات | 1,524.59 | +1.07% |
| المرافق | 440.27 | +0.47% |
| تكنولوجيا المعلومات | 6,798.77 | +0.37% |
| الطاقة | 949.65 | +0.27% |
| المواد | 676.19 | -0.02% |
| الخدمات المالية | 967.57 | -0.11% |
| السلع الاستهلاكية الأساسية | 945.66 | -0.40% |
| العقارات | 290.09 | -0.51% |
| السلع الاستهلاكية الكمالية | 1,921.96 | -0.62% |
| خدمات الاتصالات | 454.80 | -0.71% |
| الرعاية الصحية | 2,019.81 | -1.01% |
منحنى العائد الاسمي اليومي الرسمي لوزارة الخزانة الأميركية، 26 أغسطس
| الأجل | 26 أغسطس | 25 أغسطس | التغير |
|---|---|---|---|
| شهر واحد | 3.80% | 3.79% | +1 نقطة أساس |
| شهر ونصف | 3.78% | 3.78% | دون تغيير |
| شهران | 3.80% | 3.80% | دون تغيير |
| 3 أشهر | 3.85% | 3.86% | -1 نقطة أساس |
| 4 أشهر | 3.88% | 3.89% | -1 نقطة أساس |
| 6 أشهر | 3.94% | 3.95% | -1 نقطة أساس |
| سنة واحدة | 4.02% | 4.01% | +1 نقطة أساس |
| سنتان | 4.19% | 4.17% | +2 نقطة أساس |
| 3 سنوات | 4.29% | 4.25% | +4 نقاط أساس |
| 5 سنوات | 4.37% | 4.35% | +2 نقطة أساس |
| 7 سنوات | 4.51% | 4.48% | +3 نقاط أساس |
| 10 سنوات | 4.66% | 4.64% | +2 نقطة أساس |
| 20 سنة | 5.17% | 5.16% | +1 نقطة أساس |
| 30 سنة | 5.18% | 5.17% | +1 نقطة أساس |
السلع والعملات والتقلب والعملات المشفرة، خلال جلسة 26 أغسطس
| الأداة | المستوى | التغير |
|---|---|---|
| مؤشر الدولار الأميركي | 99.149 | +0.24% |
| دولار أميركي/ين ياباني | 159.32 | +0.10% |
| يورو/دولار أميركي | 1.1652 | -0.19% |
| جنيه إسترليني/دولار أميركي | 1.3592 | -0.42% |
| بتكوين | $78,390.92 | -0.67% |
| خام غرب تكساس الوسيط، أكتوبر 2026 | $81.79 | -0.69% |
| فضة كوميكس، سبتمبر 2026 | $68.07 | -0.89% |
| ذهب كوميكس، ديسمبر 2026 | $4,645.90 | -1.04% |
| خام برنت، أكتوبر 2026 | $87.40 | -1.33% |
| فيكس | 15.21 | -1.55% |
الشرق الأوسط، إغلاق 26 أغسطس، للمرجع
| المؤشر | الإغلاق | التغير |
|---|---|---|
| السوق الموازية نمو (السعودية) | 21,823.53 | +0.93% |
| مؤشر بورصة قطر، وفق حسابنا (قطر) | 9,854.10 | +0.71% |
| سوق دبي المالي العام (دبي) | 5,866.79 | +0.55% |
| إم إس سي آي تداول 30 (السعودية) | 1,519.30 | +0.42% |
| مسقط 30 (عُمان) | 7,532.53 | +0.40% |
| تداول للأسهم كافة (السعودية) | 11,259.90 | +0.25% |
| بورصة عمّان العام (الأردن) | 4,017.13 | +0.18% |
| مؤشر الكويت العام (الكويت) | 8,894.37 | -0.08% |
| البحرين العام (البحرين) | 1,943.21 | -0.20% |
| السوق الأول (الكويت) | 9,302.73 | -0.20% |
| إي جي إكس 30 (مصر) | 55,106.54 | -0.31% |
| فوتسي أبوظبي العام (أبوظبي) | 10,035.86 | -0.34% |
أوروبا، إغلاق 26 أغسطس، للمرجع
| المؤشر | الإغلاق | التغير |
|---|---|---|
| بل 20 (بلجيكا) | 5,860.95 | +0.45% |
| فوتسي إم آي بي (إيطاليا) | 52,882.99 | +0.31% |
| يورو ستوكس 50 (منطقة اليورو) | 6,473.62 | +0.28% |
| كاك 40 (فرنسا) | 8,462.39 | +0.27% |
| أو إم إكس إس 30 (السويد) | 3,326.34 | +0.24% |
| إس إم آي (سويسرا) | 14,542.90 | +0.12% |
| داكس (ألمانيا)، إغلاق زيترا | 26,285.96 | +0.08% |
| إيبكس 35 (إسبانيا) | 20,067.30 | +0.05% |
| ستوكس أوروبا 600 (أوروبا) | 656.64 | +0.02% |
| بي إس آي 20 (البرتغال) | 9,446.39 | +0.01% |
| أو إم إكس هلسنكي (فنلندا) | 13,710.48 | -0.01% |
| إيه إي إكس (هولندا) | 1,107.76 | -0.05% |
| فوتسي 100 (المملكة المتحدة) | 10,878.12 | -0.07% |
| أو إم إكس سي 25 (الدنمارك) | 1,920.84 | -0.74% |
آسيا، إغلاق 26 أغسطس، للمرجع
| المؤشر | الإغلاق | التغير |
|---|---|---|
| تايكس (تايوان) | 45,832.62 | +1.47% |
| كوسبي (كوريا الجنوبية) | 6,808.21 | +0.97% |
| شنتشن المركب (الصين) | 13,841.33 | +0.69% |
| نيكي 225 (اليابان) | 66,262.16 | +0.62% |
| شنغهاي المركب (الصين) | 3,912.52 | +0.59% |
| هانغ سنغ (هونغ كونغ) | 25,652.97 | +0.56% |
| توبكس (اليابان) | 4,111.02 | +0.42% |
| كوسداك (كوريا الجنوبية) | 826.87 | -0.03% |
| ستريتس تايمز (سنغافورة) | 5,721.59 | -0.25% |
| إيه إس إكس 200 (أستراليا) | 9,127.80 | -0.40% |
| نيفتي 50 (الهند) | 24,207.75 | -0.52% |
لماذا يهم
جلسة الأربعاء مثال على أن المؤشر العام والتفاصيل الداخلية يرويان قصتين مختلفتين. فقد تحرك ستاندرد آند بورز 500 بشكل طفيف للغاية، لكن الصناعات تصدرت الأداء وتراجعت الرعاية الصحية بأكثر من نقطة مئوية، وهو تباين لا ينسجم بوضوح مع سردية واحدة لأسعار الفائدة أو المخاطرة، وفق قراءتنا. فالتضخم المتماسك لم يمنع الأسهم من الحفاظ على استقرار نسبي، ومنحنى تماسك بين 1 و4 نقاط أساس عبر معظم الآجال لم يمنع الصناعات، وهي قطاع لا يُعرف عادة بحساسيته لأسعار الفائدة، من تصدر الأداء. والخيط الأوضح هو أن المستثمرين كانوا يتموضعون استعدادًا لنتائج إنفيديا أكثر من كونهم يتفاعلون مع بيانات اليوم، وهي قراءة تتسق مع وصف سي إن بي سي نفسها للجلسة بأنها جلسة قضاها المتداولون في العد التنازلي لتقرير الأرباح.
وتجاوزت نتائج إنفيديا التوقعات في الإيرادات والأرباح ومبيعات مراكز البيانات وتوجيهات إيرادات الربع الثالث، علمًا بأن سهم الشركة كان قد تراجع بالفعل في ثماني من الجلسات التسع السابقة قبل صدور النتائج، بحسب تقارير سي إن بي سي. وكانت النقطة الأضعف الوحيدة توقعًا بتراجع هامش الربح الإجمالي إلى 74.0 في المئة في الربع الثالث من 75.0 في المئة في الربع الثاني، إذ لم يتغير سعر السهم كثيرًا بعد إغلاق التداول بدلًا من أن يرتفع مع تجاوز التوقعات. ونبهت تقارير سي إن بي سي حول تاريخ أرباح الشركة إلى اختبار إضافي لجلسة الخميس، إذ تراجع سهم إنفيديا في اليوم التالي لكل من تقاريرها الأربعة الأخيرة بغض النظر عن الأرقام.
النظرة المستقبلية
لم يتغير سعر سهم إنفيديا كثيرًا في تداولات ما بعد إغلاق السوق فور صدور النتائج، ما يجعل جلسة الخميس الرسمية أول اختبار حقيقي لما إذا كان تجاوز التوقعات سيجذب المشترين في نهاية المطاف، أو ما إذا كان النمط الذي تكرر في الأرباع الأربعة الأخيرة، وهو تراجع في اليوم التالي للنتائج بغض النظر عن الأرقام، بحسب تقارير سي إن بي سي، سيتكرر مجددًا. ويعلن بنك كوريا قراره بشأن السياسة النقدية يوم الخميس 27 أغسطس. وتُعقد ندوة جاكسون هول للسياسة الاقتصادية من الخميس إلى السبت تحت عنوان الابتكار المالي وتداعياته على المدفوعات والسياسات، على أن يلقي رئيس مجلس الاحتياطي الاتحادي كيفن وارش كلمة رئيسية يوم الجمعة، في ظهور يأتي بعد جلسة تعاملت فيها السوق مع قراءة تضخم أكثر تماسكًا باعتبارها غير كافية لتغيير احتمالات سبتمبر، بحسب تقارير رويترز.
تم التأكد من ثبات إغلاقات المؤشرات والقطاعات الأميركية عبر سحبين للبيانات، عند الساعة 20:25 و20:39 بتوقيت غرينتش، بعد إغلاق الساعة 20:00 بتوقيت غرينتش، وتم التحقق من كل إغلاق سابق مقارنة بجدولنا المنشور ليوم 25 أغسطس. وتمثل بيانات السلع والعملات والتقلب والعملات المشفرة رصدًا واحدًا خلال التداول عند الساعة 20:25 بتوقيت غرينتش، وتستمر هذه الأدوات في التداول بعد إغلاق الأسهم. ويمثل منحنى العائد الاسمي اليومي الرسمي عائد وزارة الخزانة الأميركية ليوم 26 أغسطس، المنشور في اليوم نفسه. وصدرت نتائج إنفيديا للربع الثاني بعد إغلاق التداول؛ وقد جُمعت مستويات الإغلاق في الجداول أعلاه جميعها قبل صدور النتائج، فيما يحمل سعر السهم بعد إغلاق التداول المذكور في هذا التقرير طابعًا زمنيًا منفصلًا عند الساعة 20:57 بتوقيت غرينتش. وتُنقل إغلاقات الشرق الأوسط وأوروبا وآسيا حرفيًا من تغطياتنا ليوم 26 أغسطس. المصادر: سي إن بي سي لمستويات المؤشرات والقطاعات والسلع والعملات والتقلب والعملات المشفرة؛ رويترز؛ إنفيديا؛ مكتب التحليل الاقتصادي الأميركي؛ وزارة الخزانة الأميركية؛ بنك الكويت المركزي؛ البنك المركزي المصري؛ حسابات ذي إيدج.
ما هو قادم
سيتضح رد فعل التداول الرسمي لسهم إنفيديا على نتائج الأربعاء، بعد أن ظل سعره شبه ثابت في تداولات ما بعد إغلاق السوق، عند إغلاق جلسة الخميس. ويعلن بنك كوريا قراره بشأن السياسة النقدية يوم الخميس 27 أغسطس. وتُعقد ندوة جاكسون هول للسياسة الاقتصادية من الخميس إلى السبت تحت عنوان الابتكار المالي وتداعياته على المدفوعات والسياسات، على أن يلقي رئيس مجلس الاحتياطي الاتحادي كيفن وارش كلمة رئيسية يوم الجمعة. وتغلق بورصة الكويت وسوق مسقط للأوراق المالية أبوابهما يوم الخميس 27 أغسطس بمناسبة المولد النبوي الشريف، على أن تستأنفا التداول يوم الأحد 30 أغسطس.
