موجز الأسواق للولايات المتحدة وأوروبا 13 أغسطس: ناسداك يصعد 0.8 بالمئة مع ارتفاع أسعار المنتجين الأساسية وتراجع أوروبا

بقلم فريق ذي إيدج للأبحاث

صعدت الأسهم الأميركية يوم الخميس بعد استقرار أسعار المنتجين عند مستواها في القراءة الرئيسية، إذ ارتفع مؤشر ناسداك المركب 0.81 بالمئة، فيما تراجعت غالبية البورصات الأوروبية وواصل الخام هبوطه. وارتفعت المؤشرات الأميركية الثلاثة جميعها، بينما أغلقت ثلاثة من المؤشرات الأوروبية الأربعة على تراجع.

شكّل تقرير التضخم خلفية الجلسة، وكان أكثر تبايناً مما أوحت به القراءة الرئيسية. فقد أفاد مكتب إحصاءات العمل الأميركي بأن مؤشر أسعار المنتجين للطلب النهائي لم يتغير في يوليو، مع تراجع سلع الطلب النهائي 0.7 بالمئة وارتفاع الخدمات 0.2 بالمئة، وارتفاع المؤشر 4.7 بالمئة على مدى اثني عشر شهراً. واستند ثبات القراءة الرئيسية إلى هبوط أسعار الطاقة 3.1 بالمئة والغذاء 0.9 بالمئة. أما أسعار الطلب النهائي باستثناء الأغذية والطاقة وخدمات التجارة فقد ارتفعت 0.4 بالمئة في يوليو بعد ارتفاعها 0.1 بالمئة في يونيو، و4.7 بالمئة على مدى اثني عشر شهراً، أي أن القياس الأساسي تسارع بينما لم تتحرك القراءة الرئيسية. كما راجع المكتب بيانات يونيو، التي كان قد أعلنها تراجعاً بنسبة 0.3 بالمئة وبات يصفها الآن بتراجع 0.1 بالمئة. وتراجعت عوائد سندات الخزانة على امتداد المنحنى، إذ نزل عائد السنتين 4.8 نقطة أساس إلى 4.151 بالمئة، وعائد العشر سنوات 4.1 نقطة أساس إلى 4.651 بالمئة، وعائد الثلاثين عاماً 2.8 نقطة أساس إلى 5.219 بالمئة، مع تسجيل الطرف القصير أكبر تراجع. وتبعت الأسهم ذلك. فأغلق ناسداك المركب عند 26,803.03 مرتفعاً 0.81 بالمئة، وهو الأقوى بين المؤشرات المتقدمة السبعة المرصودة هنا، وفق سي إن بي سي. وأضاف ستاندرد آند بورز 500 نسبة 0.65 بالمئة إلى 7,798.99، وداو جونز 0.13 بالمئة إلى 53,839.99، بفارق نحو 68 نقطة أساس بين ناسداك وداو، وفق حسابنا.

وسارت أوروبا في الاتجاه المعاكس. وكان يورو ستوكس 50 الاستثناء بارتفاعه 0.18 بالمئة إلى 6,545.47. وتراجع داكس الألماني 0.12 بالمئة إلى 26,299.74، وخسر كاك 40 الفرنسي 0.28 بالمئة إلى 8,650.56، ونزل فوتسي 100 البريطاني 0.56 بالمئة إلى 10,772.67 وهو الأضعف بين السبعة. وكانت الأسواق الأوروبية مفتوحة عند صدور بيانات أسعار المنتجين وأغلقت قبل الجزء الأخير من الجلسة الأميركية.

وفي السلع، امتدت التراجعات. فتم تداول خام برنت عند 86.97 دولاراً للبرميل بانخفاض 2.26 بالمئة، وخام غرب تكساس الوسيط عند 81.18 دولاراً بانخفاض 2.51 بالمئة، بعد أن أفادت إدارة معلومات الطاقة الأميركية بارتفاع المخزونات التجارية من الخام 17.4 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 7 أغسطس. وسُعّر الذهب تسليم ديسمبر في بورصة كومكس عند 4,403.90 دولاراً للأونصة بانخفاض 1.42 بالمئة. وهذه أسعار خلال الجلسة وليست أسعار تسوية.

وفي العملات والعملات المشفرة، جاء أداء الدولار متبايناً وظل التذبذب هادئاً. فاستقر اليورو تقريباً عند 1.1526 دولار بارتفاع 0.02 بالمئة، بينما تراجع الجنيه الإسترليني 0.06 بالمئة إلى 1.3484. وتماسك الدولار 0.08 بالمئة أمام الين إلى 159.53. وبقي الدينار الكويتي دون تغيير عند 0.3072 مقابل الدولار. ونشر البنك الأهلي المصري سعر الدولار عند 50.23 جنيهاً للشراء و50.33 للبيع، بتحديث الساعة 14:09 بتوقيت القاهرة. وارتفعت عملة بيتكوين 0.11 بالمئة إلى 63,374.20 دولاراً، وصعد مؤشر التذبذب 0.55 بالمئة إلى 14.63.

وللاطلاع، تصدّرت إغلاقات الخميس في الشرق الأوسط وآسيا من موجزنا السابق مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي بارتفاع 3.56 بالمئة لجلسة رابعة على التوالي. وارتفع نيكاي 225 الياباني 1.16 بالمئة والمؤشر المرجح التايواني 1.11 بالمئة، فيما تراجعت البورصتان الصينيتان وأغلقت خمسة من ثمانية مؤشرات خليجية على انخفاض.

جدول – أسهم الولايات المتحدة، إغلاق 13 أغسطس، مرتبة حسب التغير:

جدول – أسهم أوروبا، إغلاق 13 أغسطس، مرتبة حسب التغير:

جدول – أسهم الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، إغلاق الخميس 13 أغسطس، للاطلاع، مرتبة حسب التغير:

جدول – أسهم آسيا، إغلاق الخميس 13 أغسطس، للاطلاع، مرتبة حسب التغير:

جدول – السلع، خلال جلسة 13 أغسطس، مرتبة حسب التغير:

جدول – العملات، خلال جلسة 13 أغسطس:

جدول – عوائد سندات الخزانة الأميركية، خلال جلسة 13 أغسطس، مرتبة حسب التغير:

جدول – التذبذب والعملات المشفرة، خلال جلسة 13 أغسطس، مرتبة حسب التغير:

لماذا يهم: تُقرأ جلسة الخميس بوصفها إعادة تسعير ضيقة لمخاطر الفائدة الأميركية أكثر منها موجة إقبال واسعة على المخاطرة، وتقرير أسعار المنتجين هو سبب التعامل معها بحذر. فالقراءة الرئيسية لم تتغير وهو ما تداولته الأسواق، غير أن هذا الثبات بُني على هبوط الطاقة 3.1 بالمئة والغذاء 0.9 بالمئة، بينما ارتفع القياس الذي يستبعد الأغذية والطاقة وخدمات التجارة 0.4 بالمئة بعد 0.1 بالمئة في يونيو. أي أن تضخم المنتجين الأساسي تسارع داخل التقرير نفسه الذي بدا مطمئناً عند سطحه، كما راجع المكتب تراجع يونيو من 0.3 بالمئة إلى 0.1 بالمئة. واستجابت السندات والأسهم للقراءة الرئيسية. فقد تراجع منحنى الخزانة بالكامل مع تسجيل عائد السنتين أكبر انخفاض عند 4.8 نقطة أساس، وهو شكل يتسق مع إعادة تسعير لتوقعات السياسة النقدية القريبة أكثر من إعادة تقييم جوهرية للنمو، ويتسق معه أداء الأسهم: ارتفاع ناسداك 0.81 بالمئة مقابل 0.13 بالمئة لداو يمثل فارقاً قدره 68 نقطة أساس، وفق حسابنا، والأسهم الأطول أجلاً هي الأكثر استفادة من مسار فائدة أدنى. وعند هذا الحد يتوقف التأكيد. فمؤشر التذبذب ارتفع قليلاً بدل أن يتراجع، وبيتكوين بالكاد تحركت، وهبط الخام أكثر من 2 بالمئة على خلفية بيانات مخزوناته وحدها. وتراجعات أوروبا الثلاثة ليست دليلاً على أنها قرأت البيانات بشكل مختلف، إذ كانت أسواقها مفتوحة عند صدور التقرير لكنها أغلقت قبل الجزء الأخير من الجلسة الأميركية، فالإغلاقان ليسا مقارنة متزامنة. ارتفعت الأسهم والسندات الأميركية على وقع القراءة الرئيسية للتضخم، ولم تتسع الاستجابة على نحو متسق إلى بقية فئات الأصول.

التوقعات: السؤال الأول هو ما إذا كان تحرك الطرف القصير سيصمد أمام البيانات المقبلة، لأنه بُني على قراءة رئيسية يناقضها جزئياً التقرير نفسه في تفاصيله. فتراجع عائد السنتين 4.8 نقطة أساس عكس إعادة تسعير ملموسة لتوقعات السياسة القريبة، لكن قياساً أساسياً يتسارع إلى 0.4 بالمئة شهرياً ويثبت عند 4.7 بالمئة سنوياً قد يحدّ من استدامة ذلك التحرك إذا ظلت بيانات التضخم اللاحقة متماسكة، وسيختبر مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي ليوليو وقراءات التضخم التالية أي شقّي تقرير الخميس كان السوق محقاً في تداوله. والسؤال الثاني هو أوروبا التي تعاود العمل الجمعة أمام جلسة أميركية مكتملة لا جزئية. والثالث هو الخام الذي يتداول على أساسيات مادية خاصة به، إذ رافق زيادة المخزونات الأميركية البالغة 17.4 مليون برميل ارتفاع في واردات الخام بنحو 1.14 مليون برميل يومياً خلال الأسبوع وتراجع في الصادرات بمقدار 627 ألف برميل يومياً إلى 3.058 مليون. ومعاً حرّك هذان التغيران الميزان التجاري للخام بنحو 1.77 مليون برميل يومياً على أساس أسبوعي، أي ما يعادل نحو 12.4 مليون برميل خلال سبعة أيام، وفق حسابنا، أو ما يقارب ثلاثة أرباع الزيادة المعلنة. أما خليجياً، فتغلق السعودية والكويت وقطر والبحرين وعُمان ومصر والأردن حتى الأحد وستعاود العمل أمام جلستين أميركيتين وتحرك الخام دفعة واحدة، بينما تتداول دبي وأبوظبي الجمعة وستستوعبان الجزء الأول منه.

المصادر: سي إن بي سي؛ مكتب إحصاءات العمل الأميركي؛ إدارة معلومات الطاقة الأميركية؛ بورصة شيكاغو للخيارات؛ البنك الأهلي المصري.

اشترك في النشرة المجانية

تابعونا على منصات التواصل الاجتماعي