موجز السوق الأميركية 11 سبتمبر: داو جونز يضيف 509 نقاط وينهي سلسلة هبوط دامت 4 جلسات مع تراجع النفط

بقلم فريق ذي إيدج للأبحاث

صعد مؤشر داو جونز الصناعي 509.19 نقطة، أو 0.98 في المئة، ليغلق عند 52,573.29 نقطة يوم الجمعة، منهياً سلسلة من 4 تراجعات متتالية وفق إحصائنا، إذ تراجع الخام عن قفزة الخميس وتجاوز المتعاملون تقرير أسعار المستهلكين لشهر أغسطس الذي رفع احتمالات إقدام مجلس الاحتياطي الاتحادي على رفع الفائدة الأسبوع المقبل. وارتفع ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.86 في المئة إلى 7,656.98 نقطة، وناسداك المركب 0.96 في المئة إلى 26,333.04 نقطة، لينهي كل منهما أيضاً 4 تراجعات متتالية، فيما زاد ناسداك 100 بنسبة 0.91 في المئة إلى 29,368.44 نقطة، وراسل 2000 بنسبة 0.45 في المئة إلى 2,903.94 نقطة. وهبط مؤشر فيكس للتقلبات 11.21 في المئة إلى 15.84 نقطة، في أول تراجع له في 5 جلسات وفق إحصائنا، بينما أغلق خام برنت عند تسوية 104.61 دولار للبرميل، منخفضاً 2.81 في المئة، بحسب رويترز، بعد تقرير أفاد بأن وزراء خارجية دول الخليج قد يجتمعون بنظرائهم الإيرانيين لبحث ترتيبات مؤقتة للملاحة عبر مضيق هرمز.

الأسبوع ينتهي على خسارة رغم ذلك

وفق حسابنا من إغلاقاتنا في 4 سبتمبر، أنهى ستاندرد آند بورز 500 الأسبوع منخفضاً 0.80 في المئة، وداو جونز 1.57 في المئة، وناسداك المركب 0.66 في المئة، وناسداك 100 بنسبة 0.59 في المئة، وراسل 2000 بنسبة 2.41 في المئة، فيما لا يزال مؤشر فيكس أعلى بنسبة 9.02 في المئة من إغلاقه في 4 سبتمبر عند 14.53 نقطة حتى بعد هبوط الجمعة. وارتفعت 9 قطاعات من أصل 11 قطاعاً في ستاندرد آند بورز 500؛ إذ تصدر قطاع خدمات الاتصالات المكاسب بنسبة 1.35 في المئة، وأضاف قطاع السلع الاستهلاكية الكمالية 1.13 في المئة، وتكنولوجيا المعلومات 1.11 في المئة، والصناعة 1.07 في المئة، بينما تراجع قطاع الرعاية الصحية 0.14 في المئة والمرافق 0.34 في المئة. وقفز سهما هيوليت باكارد إنتربرايز وديل تكنولوجيز نحو 11 في المئة في تعاملات ما بعد الظهر، بحسب سي إن بي سي، التي أفادت أيضاً بأن الأسهم الرابحة في بورصة نيويورك فاقت الخاسرة بنحو 2 إلى 1.

مؤشر أسعار المستهلكين: 3.4 في المئة، والمكونات التي تهم الاحتياطي الاتحادي

قال مكتب إحصاءات العمل الأميركي إن مؤشر أسعار المستهلكين ارتفع 0.4 في المئة في أغسطس بعد 0.1 في المئة في يوليو، مع بقاء معدل 12 شهراً دون تغيير عند 3.4 في المئة؛ فيما زاد المؤشر باستثناء الغذاء والطاقة 0.3 في المئة على أساس شهري و2.4 في المئة على أساس سنوي، نزولاً من 2.5 في المئة. وارتفع البنزين 3.9 في المئة خلال الشهر وشكّل أكثر من ثلث الزيادة في المؤشر الرئيسي، وصعدت الطاقة 2.1 في المئة والسكن 0.3 في المئة. وتراجعت ثقة المستهلكين إلى 47.8 في القراءة الأولية لمسح جامعة ميشيغان لشهر سبتمبر من 51.7 في أغسطس، مع ارتفاع توقعات التضخم للعام المقبل إلى 4.6 في المئة من 4.0 في المئة، بحسب سي إن بي سي. وسعّرت الأسواق احتمالاً بنسبة 87 في المئة لرفع الفائدة ربع نقطة مئوية في اجتماع الاحتياطي الاتحادي يومي 15 و16 سبتمبر، من نطاق 3.50 إلى 3.75 في المئة، بحسب أداة فيدووتش التابعة لمجموعة سي إم إي كما نقلتها رويترز، ارتفاعاً من 72 في المئة يوم الخميس.

منحنى العائد

ارتفعت العوائد في الطرف القصير من المنحنى وتراجعت في الطرف الطويل، في تسطّح يسعّر، وفق قراءتنا، الاحتمال الأعلى لرفع الفائدة الأسبوع المقبل. وعلى منحنى العائد الاسمي الرسمي لوزارة الخزانة الأميركية، صعد عائد السندات لأجل سنتين 7 نقاط أساس إلى 4.63 في المئة، وعائد 3 سنوات 6 نقاط أساس إلى 4.69 في المئة، بينما أضاف عائد 10 سنوات نقطة أساس واحدة إلى 4.96 في المئة، وانخفض عائد 30 سنة نقطتي أساس إلى 5.35 في المئة، وفق حسابنا من القراءات اليومية. وعلى مدار الأسبوع، ارتفع عائد السنتين 26 نقطة أساس من 4.37 في المئة في 4 سبتمبر، وعائد 10 سنوات 18 نقطة أساس من 4.78 في المئة، فتقلصت الفجوة بينهما إلى 33 نقطة أساس من 41 نقطة أساس، وفق حسابنا.

إغلاقات يوم الجمعة 11 سبتمبر 2026 من بيانات المزود رُصدت عند الساعة 20:32 بتوقيت غرينتش، مرتبة بحسب التغير؛ والتغيرات محسوبة مقابل إغلاقاتنا المنشورة ليوم 10 سبتمبر.

مؤشرات قطاعات ستاندرد آند بورز 500، إغلاقات 11 سبتمبر 2026 من بيانات المزود رُصدت عند الساعة 20:32 بتوقيت غرينتش، على أساس يومي، مرتبة بحسب التغير؛ مقسمة على جدولين لسهولة القراءة على الهاتف.

على الأساس نفسه، ومرتبة بالتسلسل مع جدول القطاعات الأول.

منحنى العائد الاسمي اليومي الرسمي ليومي 11 و10 سبتمبر 2026، قُرئ عند الساعة 21:05 بتوقيت غرينتش؛ وتشتق الوزارة المنحنى من أسعار الشراء الاسترشادية عند نحو الساعة 19:30 بتوقيت غرينتش في التوقيت الصيفي الأميركي، والتغيرات من حسابنا. الاستحقاقات المحذوفة ليوم 11 سبتمبر: شهر واحد 3.93 في المئة، و3 أشهر 4.07، و6 أشهر 4.12، وسنة واحدة 4.35، و7 سنوات 4.87، و20 سنة 5.38.

أسعار خلال الجلسة رُصدت عند الساعة 20:32 بتوقيت غرينتش، مرتبة بحسب التغير؛ ويحمل مؤشر فيكس قراءته النهائية للجلسة، فيما مؤشر الدولار وبتكوين على الأساس اليومي للمزود.

لماذا يهم: جاء الانتعاش في اليوم الذي جعلت فيه بيانات التضخم رفع الفائدة أكثر ترجيحاً لا أقل، وهو ما يكشف طبيعة المراكز التي جرت تصفيتها: فقد كان التراجع على مدى 4 جلسات رهاناً على النفط وأسعار الفائدة، وكان هبوط برنت 2.81 في المئة يوم الجمعة كافياً لرفع 9 من 11 قطاعاً وخفض مؤشر فيكس 11 في المئة فيما ارتفع العائد الاسمي لأجل سنتين 7 نقاط أساس. ومؤشر أسعار المستهلكين لشهر أغسطس نفسه هو قراءة ما قبل الصدمة: إذ ارتفع مكوّن البنزين فيه 3.9 في المئة في شهر انتهى قبل صعود الخام فوق 100 دولار هذا الأسبوع، أما ارتفاع العائد الاسمي لأجل سنتين 26 نقطة أساس منذ 4 سبتمبر، وفق حسابنا من منحنى العائد الاسمي الرسمي، فهو تسعير السوق لطاقة سبتمبر فوق طاقة أغسطس. ووفق قراءتنا، حسمت سوق الأسهم أن رفعاً بربع نقطة مئوية في 16 سبتمبر أمر يمكن تحمّله إذا توقف الخام عن الصعود؛ فيما يتوقع معظم الاقتصاديين الذين نقلت عنهم الوكالة رفعاً إضافياً في أكتوبر أو ديسمبر، ما يجعل المسار بعد سبتمبر السؤال التالي أمام الأسواق.

النظرة المستقبلية: تجتمع اللجنة الاتحادية للسوق المفتوحة يومي 15 و16 سبتمبر فيما تسعّر السوق احتمالاً بنسبة 87 في المئة لرفع الفائدة ربع نقطة مئوية، وسعر الفائدة على الأموال الاتحادية عند 3.50 إلى 3.75 في المئة؛ وستكون طريقة تناول البيان لمسألة الطاقة أهم من القرار نفسه. ويليه بنك اليابان يومي 17 و18 سبتمبر. والاختبار أمام الأسهم هو نفسه أمام النفط: فتسوية برنت يوم الخميس عند 107.63 دولار هي المستوى الذي صنع قاع الأسبوع، والعودة فوقه قبل الأربعاء ستعيد نمط التراجع على مدى 4 جلسات. أما الخسائر الأسبوعية، 0.80 في المئة لستاندرد آند بورز 500 و1.57 في المئة لداو جونز، فهي القاعدة التي يبدأ منها أسبوع الاحتياطي الاتحادي.

المصادر: سي إن بي سي، سي بي أو إي، مكتب إحصاءات العمل الأميركي، وزارة الخزانة الأميركية، رويترز، ذي إيدج.

اشترك في النشرة المجانية

تابعونا على منصات التواصل الاجتماعي