أرباح إكسون موبيل الفصلية تتضاعف إلى 15.4 مليار دولار وبي بي تخفض صافي دينها إلى 13.9 مليار
أعلنت شركتان نفطيتان كبريان نتائج الربع الثالث في 30 أكتوبر، إذ ارتفعت أرباح إكسون موبيل إلى أكثر من الضعف على أساس سنوي لتبلغ 15.4 مليار دولار، فيما خفضت بي بي صافي دينها بمقدار 8.4 مليار دولار.
وبالنسبة إلى مساهمي الشركتين، ولّد الربع تدفقات نقدية قوية، غير أن كلاً منهما يوجّهها الآن وجهة مختلفة. ففي قراءة ذي إيدج، تحوّل إكسون موبيل تدفقها النقدي القوي إلى التزام بإعادة شراء أسهم بقيمة 20 مليار دولار في 2027، بينما لا تزال بي بي تضع خفض الدين في المقدمة وتقول إن مديونيتها ما زالت أعلى مما ينبغي. وتأتي هذه النتائج بعد أرقام الربع الثالث لشل وتوتال إنرجيز التي عرضناها في 29 أكتوبر.
منتجات الطاقة تتخطى المنبع وتصبح أكبر مصدر لأرباح إكسون موبيل
حققت إكسون موبيل في الربع الثالث أرباحاً قدرها 15.4 مليار دولار وفق المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً في الولايات المتحدة، أي 3.72 دولار للسهم. ويقارن ذلك بـ7.5 مليار دولار قبل عام، ويزيد 6.1 في المئة على الربع الثاني.
أما الأرباح المعدّلة، التي تستبعد البنود المحددة وآثار التوقيت المقدّرة المرتبطة أساساً بالمشتقات، فبلغت 17.5 مليار دولار، أي 4.23 دولار للسهم، بارتفاع 19.2 في المئة على الربع الثاني. وقبل عام، أعلنت الشركة مقياساً أضيق هو الأرباح باستثناء البنود المحددة، وبلغ 8.1 مليار دولار.
ويعود الفارق بين المقياسين في هذا الربع إلى آثار التوقيت، المرتبطة أساساً بالمشتقات غير المسوّاة، التي خفّضت الأرباح المعلنة بمقدار 2.5 مليار دولار. وعوّض جزءاً منها صافي بنود محددة قدره 449 مليون دولار، معظمه مكسب بقيمة 675 مليون دولار من بيع أصول.
وكان قطاع منتجات الطاقة محرّك الربع، إذ قفزت أرباحه المعدّلة إلى 9.1 مليار دولار من 4.1 مليار دولار في الربع الثاني. وقالت الشركة إن ارتفاع الهوامش وقوة العمليات، ومنها بلوغ معدل استغلال وحدات الخام 100 في المئة في مصافيها على ساحل الخليج الأميركي، فاق أثرهما التأثيرات الخارجية على معدل استغلال طاقتها عالمياً.
وسار قطاع المنبع في الاتجاه المعاكس، فتراجعت أرباحه المعدّلة 20.5 في المئة إلى 7.3 مليار دولار بفعل انخفاض الأسعار وتسارع أثر حصص الاستحقاق في غيانا. وبذلك تقدّم قطاع منتجات الطاقة على المنبع في الربع بفارق 1.7 مليار دولار على الأساس المعدّل.
وعلى الأساس المعدّل ذاته، حقق قطاع المنتجات الكيماوية 725 مليون دولار، نزولاً من 1.2 مليار دولار في الربع الثاني مع تراجع الهوامش. في المقابل، صعدت أرباح قطاع المنتجات المتخصصة إلى 1.3 مليار دولار بدعم من ارتفاع هوامش الزيوت الأساسية.
وبلغ متوسط إنتاج المنبع 4,496 ألف برميل مكافئ نفط يومياً، بانخفاض 5.7 في المئة عن مستواه قبل عام. وعلى مدى الأشهر التسعة، بلغ متوسط الإنتاج 4,534 ألف برميل مكافئ نفط يومياً، مقابل 4,651 ألفاً قبل عام.
وفي تفسيرها لارتفاع أرباح المنبع في الأشهر التسعة، أشارت الشركة إلى نمو الكميات في غيانا وحوض برميان ومشروع غولدن باس للغاز الطبيعي المسال، قابله جزئياً أثر على الكميات في الشرق الأوسط؛ ولا يقدّم البيان تفسيراً لتراجع الإنتاج في الربع الثالث.
أرباح إكسون موبيل حسب القطاع وفق المبادئ المحاسبية (بملايين الدولارات)
| القطاع | الربع الثالث 2026 | الربع الثاني 2026 | الربع الثالث 2025 |
|---|---|---|---|
| المنبع | 7,088 | 7,927 | 5,679 |
| منتجات الطاقة | 7,169 | 5,465 | 1,840 |
| المنتجات الكيماوية | 735 | 1,131 | 515 |
| المنتجات المتخصصة | 1,285 | 956 | 740 |
| الأنشطة المؤسسية والتمويل | -864 | -954 | -1,226 |
| الإجمالي | 15,413 | 14,525 | 7,548 |
أرقام الربع الثالث من 2025 من بيان الشركة الصادر في 31 أكتوبر 2025، والأرقام السالبة خسائر.
إكسون موبيل توزع 9.4 مليار دولار وتقرّ إعادة شراء أسهم بقيمة 20 مليار دولار لعام 2027
بلغ التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية 25.7 مليار دولار، مقابل 14.8 مليار دولار قبل عام. وبلغ التدفق النقدي الحر 19.1 مليار دولار، بزيادة 10.9 في المئة على الربع الثاني.
ووزعت الشركة على مساهميها 9.4 مليار دولار، أي أقل من نصف تدفقها النقدي الحر في الربع، منها 4.3 مليار دولار توزيعات أرباح و5.1 مليار دولار لإعادة شراء الأسهم.
وبلغ صافي الدين 22.1 مليار دولار في 30 سبتمبر، وهو إجمالي الدين البالغ 34.3 مليار دولار بعد طرح 12.2 مليار دولار من النقد وما في حكمه. وقالت الشركة إنها خفضت صافي دينها بما يقارب 11 مليار دولار منذ بداية العام.
وأعلنت الشركة إعادة شراء أسهم بقيمة 20 مليار دولار في 2027، بافتراض ظروف سوق معقولة. وأقرّت توزيعات للربع الرابع قدرها 1.07 دولار للسهم، بزيادة 3.9 في المئة على 1.03 دولار حُددت للربع الرابع من 2025.
وقال دارين وودز، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي، إن الاستثمارات والتكنولوجيا ووفورات التكاليف توسّع قدرة الشركة على تحقيق الأرباح، واصفاً إياها بأنها تحسينات دائمة وليست مجرد نتيجة لأسعار وهوامش مواتية. وتقدّر الشركة وفوراتها الهيكلية التراكمية في التكاليف منذ 2019 بنحو 16.9 مليار دولار، منها 1.8 مليار دولار في الأشهر التسعة الأولى من 2026.
الأرباح المعدّلة والتدفق النقدي لإكسون موبيل (بملايين الدولارات)
| المقياس | الربع الثالث 2026 | الربع الثاني 2026 | التغير |
|---|---|---|---|
| الأرباح المعدّلة | 17,505 | 14,680 | 19.2% |
| المنبع، الأرباح المعدّلة | 7,308 | 9,189 | -20.5% |
| منتجات الطاقة، الأرباح المعدّلة | 9,053 | 4,099 | 120.9% |
| التدفق النقدي التشغيلي | 25,650 | 23,555 | 8.9% |
| التدفق النقدي الحر | 19,109 | 17,236 | 10.9% |
| الإنفاق الرأسمالي النقدي | 7,002 | 6,787 | 3.2% |
التغير مقارنة بالربع الثاني من 2026. والأرباح المعدّلة والتدفق النقدي الحر من مقاييس الشركة غير المستندة إلى المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً.
ومن شركات النفط الكبرى أيضاً: بي بي ترفع ربحها الأساسي إلى 8.5 مليار دولار
ارتفع الربح الأساسي على أساس تكلفة الإحلال لدى بي بي، وهو المقياس الذي تتصدر به نتائجها، إلى 8.5 مليار دولار من 5.7 مليار دولار في الربع الثاني، وكان قبل عام 2.2 مليار دولار.
وعزت بي بي الزيادة أساساً إلى ارتفاع كبير في هوامش التكرير المحققة وفي نتيجة أنشطة تسويق الغاز وتداوله. وتراجع معدل الضريبة الفعلي الأساسي لديها إلى 28 في المئة من 34 في المئة.
وبلغ الربح العائد إلى المساهمين 4.7 مليار دولار، مقابل 1.2 مليار دولار قبل عام. ويستبعد الرقم الأساسي مكاسب حيازة المخزون البالغة 1.6 مليار دولار، ويعيد إضافة صافي عبء قدره 5.4 مليار دولار من بنود التعديل.
وتشمل هذه البنود صافي مخصصات انخفاض القيمة بعد الضرائب البالغ 4.0 مليار دولار، وربطته الشركة إلى حد كبير بأعمالها المرتبطة بتحول الطاقة. وبإدراج هذه البنود، تراجع الربح على أساس تكلفة الإحلال، الذي لا يستبعد سوى مكاسب حيازة المخزون، إلى 3.1 مليار دولار من 4.6 مليار دولار في الربع الثاني.
وحقق قطاع العملاء والمنتجات ربحاً أساسياً قبل الفوائد والضرائب قدره 6.9 مليار دولار، صعوداً من 5.0 مليار دولار. وداخل القطاع، زادت نتيجة نشاط المنتجات بمقدار 2.5 مليار دولار، فيما تراجعت نتيجة نشاط العملاء بمقدار 0.5 مليار دولار بفعل تراجع هوامش الوقود وانخفاض نتائج كاسترول وأنشطة منتصف السلسلة، وإن قابل ذلك جزئياً أثر الكميات الموسمية وانخفاض التكاليف.
وارتفعت نتيجة قطاع الغاز والطاقة منخفضة الكربون إلى 3.2 مليار دولار من 2.1 مليار دولار. أما قطاع إنتاج النفط والعمليات فتراجع قليلاً إلى 3.5 مليار دولار من 3.6 مليار دولار مع انخفاض الأسعار المحققة للسوائل.
وصعد التدفق النقدي التشغيلي 36.6 في المئة مقارنة بالربع الثاني إلى 14.8 مليار دولار، وتضمّن تحرير 0.5 مليار دولار من رأس المال العامل.
وانخفض صافي الدين إلى 13.9 مليار دولار من 22.3 مليار دولار في نهاية يونيو، ليقل بنسبة 46.8 في المئة عن مستواه قبل عام.
وقالت ميغ أونيل، الرئيسة التنفيذية، إن بي بي حققت الآن مستهدفاتها لخفض صافي الدين والتكاليف الهيكلية. غير أن الشركة قالت إن مديونيتها لا تزال أعلى مما ينبغي، وإن تعزيز ميزانيتها العمومية يبقى مهمتها الأولى.
وأضافت أنها اتفقت الأسبوع الماضي مع ولاية لويزيانا على تسريع التزاماتها بموجب تسوية ديب ووتر هورايزن، وتعتزم توجيه النقد الفائض إلى سداد الالتزامات المتبقية بالكامل. ومن شأن صفقة بيع كاسترول، المتوقع إتمامها في وقت وشيك، أن تتيح 6 مليارات دولار.
وأبقت بي بي توزيعاتها دون تغيير عن الربع الثاني عند 8.660 سنت للسهم، بزيادة 4.1 في المئة على مستواها قبل عام.
نتائج بي بي للربع الثالث (بملايين الدولارات)
| البند | الربع الثالث 2026 | الربع الثاني 2026 | الربع الثالث 2025 |
|---|---|---|---|
| الربح العائد إلى المساهمين | 4,696 | 3,911 | 1,161 |
| الربح على أساس تكلفة الإحلال | 3,098 | 4,628 | 1,223 |
| الربح الأساسي على أساس تكلفة الإحلال | 8,458 | 5,732 | 2,210 |
| التدفق النقدي التشغيلي | 14,829 | 10,858 | 7,786 |
| الإنفاق الرأسمالي | 3,036 | 3,086 | 3,381 |
| صافي الدين | 13,870 | 22,251 | 26,054 |
| تكاليف التشغيل الأساسية | 5,264 | 5,333 | 5,487 |
الربح على أساس تكلفة الإحلال والربح الأساسي على أساس تكلفة الإحلال وصافي الدين من مقاييس الشركة غير المستندة إلى المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية؛ وصافي الدين في نهاية كل ربع.
المؤشرات التشغيلية لبي بي
| المقياس | الربع الثالث 2026 | الربع الثاني 2026 |
|---|---|---|
| موثوقية منشآت المنبع | 95.3% | 92.4% |
| جاهزية التكرير | 96.5% | 94.7% |
| كميات التكرير، ألف برميل يومياً | 1,396 | 1,467 |
| الإنتاج، مليون برميل مكافئ نفط يومياً | 2.2 | 2.2 |
تعكس كميات التكرير بيع مصفاة غيلسنكيرشن.
ما نراقبه: تدفع إكسون موبيل توزيعات الربع الرابع في 10 ديسمبر للمساهمين المسجلين في 16 نوفمبر. وتعرض بي بي في 15 ديسمبر تحديثاً لاستراتيجيتها وتوقعاتها، يتضمن خططها طويلة الأجل وإطاراً لرأس المال.
الأرقام من بيان أرباح إكسون موبيل للربع الثالث من 2026 الصادر في 30 أكتوبر 2026 وبيانها للربع الثالث من 2025، ومن بيان نتائج بي بي للربع الثالث من 2026 الصادر في 30 أكتوبر 2026. وتعدّ إكسون موبيل تقاريرها وفق المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً في الولايات المتحدة، وبي بي وفق المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية، لذا لا تقبل مقاييس الربح لدى الشركتين المقارنة المباشرة. والنسب والمقارنات غير المنسوبة إلى مصدر من حساب ذي إيدج.
المصادر: إكسون موبيل، بي بي، ذي إيدج.
