انخفاض الاقتراض العقاري في المملكة المتحدة إلى 4.3 مليار جنيه إسترليني في يوليو مع تراجع الموافقات على شراء المنازل
تراجع صافي الاقتراض العقاري للأفراد في المملكة المتحدة إلى 4.3 مليار جنيه إسترليني في يوليو، بعد أن كان 7.7 مليار جنيه إسترليني في يونيو، بحسب ما أفاد به بنك إنجلترا في نشرته الإحصائية للأموال والائتمان الصادرة في 1 سبتمبر 2026. وجاء الرقم دون متوسط الأشهر الستة السابقة البالغ 5.3 مليار جنيه إسترليني، وفقاً للبنك.
تراجع الإقراض العقاري والموافقات
أفاد البنك بأن صافي الموافقات على القروض العقارية لشراء المنازل، وهو مؤشر على الاقتراض المستقبلي، تراجع إلى 56100 موافقة في يوليو من 58200 في يونيو، وهو أيضاً دون المتوسط المسجل خلال الأشهر الستة السابقة والبالغ نحو 60800 موافقة. وقال البنك إن الموافقات على إعادة التمويل العقاري لدى مُقرض مختلف ارتفعت إلى 34500 في يوليو من 34100 في يونيو. وتراجع إجمالي الإقراض المضمون إلى 25.9 مليار جنيه إسترليني في يوليو من 26.9 مليار جنيه إسترليني في يونيو، في حين ارتفعت المدفوعات المسددة قليلاً إلى 21.3 مليار جنيه إسترليني من 21.2 مليار جنيه إسترليني. وأشار البنك إلى أن معدل النمو السنوي لصافي الإقراض العقاري ظل مستقراً عند 3.6 في المئة في يوليو. وارتفع سعر الفائدة الفعلي على القروض العقارية الجديدة إلى 4.45 في المئة في يوليو من 4.35 في المئة في يونيو، بينما ارتفع سعر الفائدة على رصيد القروض العقارية القائمة قليلاً إلى 3.97 في المئة من 3.96 في المئة.
ارتفاع طفيف في اقتراض ائتمان المستهلكين
ارتفع صافي اقتراض ائتمان المستهلكين قليلاً إلى 2.0 مليار جنيه إسترليني في يوليو من 1.9 مليار جنيه إسترليني في يونيو، بما يفوق قليلاً متوسط الأشهر الستة البالغ 1.9 مليار جنيه إسترليني، بحسب البنك. وضمن هذا الإجمالي، تراجع الاقتراض عبر بطاقات الائتمان إلى 0.9 مليار جنيه إسترليني من 1.0 مليار جنيه إسترليني، في حين ارتفعت أشكال أخرى من ائتمان المستهلكين، مثل تمويل وكالات بيع السيارات والقروض الشخصية، إلى 1.1 مليار جنيه إسترليني من 0.9 مليار جنيه إسترليني. وأفاد البنك بأن معدل النمو السنوي لإجمالي ائتمان المستهلكين ارتفع قليلاً إلى 9.2 في المئة في يوليو من 9.1 في المئة في يونيو، مع بقاء نمو الاقتراض عبر بطاقات الائتمان دون تغيير عند 12.5 في المئة، وارتفاع نمو ائتمان المستهلكين الآخر إلى 7.7 في المئة من 7.6 في المئة.
تحول المعروض النقدي إلى السلب
تراجع صافي تدفق الأموال بالجنيه الإسترليني، المعروف بمؤشر M4ex، إلى سالب 10.1 مليار جنيه إسترليني في يوليو من موجب 15.5 مليار جنيه إسترليني في يونيو، بحسب البنك. وخفضت المؤسسات المالية الأخرى غير الوسيطة حيازاتها النقدية بمقدار 14.0 مليار جنيه إسترليني، وهو ما عوّضته جزئياً زيادة حيازات الأسر والشركات غير المالية الخاصة بمقدار 3.8 مليار جنيه إسترليني و0.1 مليار جنيه إسترليني على التوالي. وتباطأ معدل النمو السنوي لمؤشر M4ex إلى 4.3 في المئة في يوليو من 4.9 في المئة في يونيو. وفي سياق منفصل، تراجع تدفق صافي الإقراض بالجنيه الإسترليني للشركات والأسر في القطاع الخاص، المعروف بمؤشر M4Lex، إلى 0.0 مليار جنيه إسترليني في يوليو من 39.1 مليار جنيه إسترليني في يونيو، حيث اقترضت الأسر والشركات 5.1 مليار جنيه إسترليني و1.9 مليار جنيه إسترليني على التوالي، وهو ما عادلته مدفوعات سداد من المؤسسات المالية الأخرى غير الوسيطة بلغت 7.0 مليار جنيه إسترليني. ووفقاً لحساباتنا، فإن انخفاض صافي الاقتراض العقاري من 7.7 مليار جنيه إسترليني في يونيو إلى 4.3 مليار جنيه إسترليني في يوليو يمثل تراجعاً بنحو 44 في المئة على أساس شهري.
لماذا يهم الأمر: يشير تضافر ضعف صافي الاقتراض العقاري، وتراجع عدد الموافقات على شراء المنازل، وارتفاع أسعار الفائدة الفعلية على القروض العقارية، إلى تباطؤ نشاط سوق العقارات في المملكة المتحدة، حتى مع الزيادة الطفيفة في اقتراض ائتمان المستهلكين. وعادة ما ينعكس تباطؤ الإقراض العقاري والموافقات عليه لاحقاً في تراجع معاملات الإسكان ونمو الأسعار خلال الأشهر المقبلة. وتجدر قراءة التدفق السلبي لمؤشر M4ex بعناية بدلاً من أخذه على ظاهره: فقد جاء نتيجة خفض المؤسسات المالية الأخرى غير الوسيطة لحيازاتها النقدية بمقدار 14.0 مليار جنيه إسترليني، والتي أدت، بعد أن عوّضتها جزئياً زيادات من الأسر والشركات غير المالية الخاصة خلال الشهر نفسه، إلى التدفق السلبي الإجمالي البالغ 10.1 مليار جنيه إسترليني، ما يعني أن التحرك الأساسي يعكس تحولاً داخل القطاع المالي وليس تراجعاً عاماً من جانب الأسر أو الشركات.
نظرة مستقبلية: يتجه الاهتمام الآن إلى ما إذا كان ضعف أرقام الإقراض العقاري والموافقات سيستمر خلال أغسطس، إلى جانب سعر الفائدة الفعلي على القروض العقارية الذي ارتفع مجدداً في يوليو إلى 4.45 في المئة. ومن المقرر أن يصدر بنك إنجلترا نشرته التالية للأموال والائتمان في 30 سبتمبر 2026، فيما من المقرر أن تعلن لجنة السياسة النقدية التابعة له قرارها المقبل بشأن سعر الفائدة الأساسي في 17 سبتمبر 2026، علماً بأن سعر الفائدة الأساسي محتفظ به حالياً عند 3.75 في المئة.
المصدر: بنك إنجلترا
