برجيل القابضة الإماراتية تطلق برنامج صكوك بقيمة 1.5 مليار دولار
أطلقت برجيل القابضة، إحدى أبرز شركات خدمات الرعاية الصحية الخاصة في الإمارات، برنامج صكوك ممتازة غير مضمونة بقيمة 1.5 مليار دولار، بما يعزز وصولها إلى أسواق رأس المال المدين المتوافقة مع الشريعة الإسلامية، فيما تنوّع المجموعة قاعدة تمويلها وتدعم توسعها على المدى الطويل.
وأُنشئ البرنامج عبر شركة “برجيل للصكوك المحدودة”، وهي شركة ذات غرض خاص تعمل بصفتها أميناً ومُصدراً. وقالت برجيل إن نشرة الطرح الأساسية صدرت في إطار قبول شهادات الائتمان للتداول في سوق الأوراق المالية الدولية التابع لبورصة لندن. وتمنح المنصة المجموعة مساراً مرناً ومتوافقاً مع الشريعة للوصول إلى مستثمري الدخل الثابت إقليمياً ودولياً.
وإلى جانب البرنامج، حصلت برجيل على تصنيفات ائتمانية مؤسسية للمرة الأولى. ووفقاً لبيان الشركة، منحتها “ستاندرد آند بورز” تصنيفاً ائتمانياً للمُصدر عند BB+ مع نظرة مستقبلية مستقرة، فيما منحتها “موديز” تصنيف Ba2 مع نظرة مستقبلية مستقرة.
لماذا يهم ذلك
تسلّط الصفقة الضوء على استمرار تعمّق أسواق الدين الخليجية، مع تزايد لجوء الشركات الإقليمية إلى الصكوك وأدوات الدين التقليدية لتنويع مصادر التمويل بعيداً عن الاقتراض المصرفي وتوسيع قاعدة المستثمرين وزيادة مرونة التمويل.
وبالنسبة لبرجيل، يأتي البرنامج في وقت يظل فيه الطلب على الرعاية الصحية في الإمارات والخليج الأوسع مدعوماً بالنمو السكاني والتأمين الصحي الإلزامي وتزايد الطلب على الرعاية المتخصصة وتطور المنطقة كمركز للسياحة العلاجية. وتأسست برجيل عام 2007 وهي مدرجة في سوق أبوظبي للأوراق المالية، وتدير 89 أصلاً في الإمارات وعُمان والسعودية، تشمل مستشفيات ومراكز طبية وصيدليات ومراكز علاج طبيعي وخدمات صحية مساندة.
كما دخلت المجموعة عام 2026 بزخم مالي أقوى. ففي الربع الأول، سجّلت إيرادات بلغت 1.339 مليار درهم بزيادة 5.1% على أساس سنوي، وأرباحاً قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بلغت 201 مليون درهم بارتفاع 11.2%، وصافي ربح بلغ 57 مليون درهم بزيادة 44.5%.
النظرة المستقبلية
أبرز ما يستحق المتابعة هو توقيت أي إصدار في إطار البرنامج وحجمه وتسعيره، وأوجه استخدام الحصيلة بين سداد القروض وتمويل النمو والرعاية السريرية المتقدمة والتعليم الطبي والبحوث ومبادرات الرعاية الصحية الرقمية والمعتمدة على الذكاء الاصطناعي. ومن شأن إصدار افتتاحي ناجح أن يعزز مرونة تمويل برجيل وقد يدعم مزيداً من التوسع الإقليمي، وإن كان التسعير سيعتمد على أوضاع السوق وشهية المستثمرين للصكوك الخليجية للشركات وقت الإصدار.
المصادر: برجيل القابضة؛ إفصاح سوق أبوظبي للأوراق المالية؛ CNBC عربية؛ ستاندرد آند بورز؛ موديز.
