الائتمان الاستهلاكي الأميركي ينمو بمعدل سنوي 6.4 في المئة في سبتمبر، الأسرع في 2026

بقلم فريق ذي إيدج للأبحاث

نما الائتمان الاستهلاكي في الولايات المتحدة بمعدل سنوي بلغ 6.4 في المئة في سبتمبر بقيادة الائتمان المتجدد، بحسب مجلس الاحتياطي الفيدرالي، في أسرع وتيرة شهرية هذا العام بحسابات ذي إيدج.

وبالنسبة إلى المقرضين الأميركيين، جاء معظم نمو الشهر من الائتمان المتجدد، الذي ارتفع بمعدل 14.5 في المئة بعد تراجع بمعدل سنوي بلغ 4.4 في المئة في أغسطس. وفي قراءة ذي إيدج، يبدو سبتمبر أقرب إلى ارتداد منه إلى اتجاه جديد، إذ نمت أرصدة الائتمان المتجدد في أغسطس وسبتمبر معاً بوتيرة سنوية بلغت 5.0 في المئة، وهي قريبة من المعدلات الفصلية المسجلة هذا العام. أما على مستوى الربع الثالث بأكمله، فنما إجمالي الائتمان بمعدل 4.2 في المئة، وهو الأسرع بين أرباع العام الثلاثة.

وصدرت نشرة الائتمان الاستهلاكي في 6 نوفمبر عند الساعة 20:00 بتوقيت غرينتش، وأظهرت أن رصيد الائتمان الاستهلاكي القائم، معدّلاً موسمياً، بلغ 5,224.4 مليار دولار في نهاية سبتمبر، بعد زيادة قدرها 27.8 مليار دولار خلال الشهر. وتغطي السلسلة معظم الائتمان الممنوح للأفراد، باستثناء القروض المضمونة بعقارات.

الائتمان المتجدد يقفز إلى أسرع نمو منذ 2023

ارتفع الائتمان المتجدد 16.3 مليار دولار في سبتمبر إلى 1,368.5 مليار دولار. وشكّلت هذه الزيادة 58.5 في المئة من الزيادة الإجمالية خلال الشهر، مع أن أرصدته تمثل 26.2 في المئة من إجمالي الرصيد القائم.

ويُعد معدل 14.5 في المئة الأقوى للائتمان المتجدد منذ نوفمبر 2023، حين بلغ المعدل 18.0 في المئة.

وبالحساب نفسه، كان المعدل الرئيسي البالغ 6.4 في المئة أيضاً أسرع معدل شهري لإجمالي الائتمان منذ نوفمبر 2022. كما جاءت الزيادة البالغة 27.8 مليار دولار الأكبر بالقيمة الدولارية منذ ذلك الشهر، وهي تعادل 2.3 ضعفاً لمتوسط الزيادة الشهرية في النصف الأول.

وعُدّل تراجع الائتمان المتجدد في أغسطس إلى معدل سنوي 4.4 في المئة من 4.2 في المئة، فيما خُفّض نموه في يوليو إلى 2.4 في المئة من 2.5 في المئة. أما معدلا نمو إجمالي الائتمان في يوليو وأغسطس فبقيا دون تعديل عند 4.1 في المئة و1.9 في المئة على التوالي.

ونما الائتمان غير المتجدد، الذي يشمل قروض السيارات وقروض التعليم، بمعدل 3.6 في المئة، وهي وتيرة أبطأ مما سجله في يوليو وأغسطس. ومع ذلك أضاف 11.5 مليار دولار، ليصل رصيده إلى 3,856.0 مليار دولار.

النمو الشهري في 2026 (بمعدل سنوي، في المئة)

معدّلة موسمياً. أرقام يوليو إلى سبتمبر كما نُشرت في 6 نوفمبر، وأرقام سبتمبر أولية؛ أما أرقام يناير إلى يونيو فمن حساب ذي إيدج استناداً إلى التدفقات والمستويات الشهرية في الإصدار نفسه من السلسلة.

نمو الربع الثالث يتسارع إلى 4.2 في المئة بدفع من القروض غير المتجددة

نما الائتمان الاستهلاكي بمعدل سنوي 4.2 في المئة في الربع الثالث، صعوداً من 3.1 في المئة في الربع الثاني. وقاد الائتمان غير المتجدد هذا التسارع، إذ ارتفع نموه إلى 4.2 في المئة من 2.4 في المئة، فيما تباطأ نمو الائتمان المتجدد إلى 4.1 في المئة من 4.9 في المئة.

وبالقيمة الدولارية، زاد رصيد الائتمان القائم 53.7 مليار دولار خلال الربع، مقابل 39.3 مليار دولار في الربع الثاني. وجاء ما يقارب ثلاثة أرباع هذه الزيادة من القروض غير المتجددة.

وعلى مدى العام المنتهي في سبتمبر، نما الائتمان الاستهلاكي 3.0 في المئة، أي بزيادة 152.5 مليار دولار. وارتفعت أرصدة الائتمان المتجدد 4.2 في المئة، وأرصدة غير المتجدد 2.6 في المئة.

النمو حسب الربع، 2026 (بمعدل سنوي، في المئة)

معدّلة موسمياً، وأرقام الربع الثالث أولية.

وقبل التعديل الموسمي، استحوذت مؤسسات الإيداع على 2,109.2 مليار دولار من الإجمالي البالغ 5,192.1 مليار دولار في نهاية سبتمبر. وجاءت أرصدتها أعلى 4.8 في المئة من مستواها قبل عام، لتسهم بـ62.8 في المئة من زيادة العام. وفي المقابل، تراجعت أرصدة شركات التمويل 2.3 في المئة إلى 700.8 مليار دولار.

وارتفعت أرصدة الحكومة الفيدرالية، وهي قروض طلابية منحتها وزارة التعليم أو اشترتها الحكومة، 3.8 في المئة إلى 1,632.9 مليار دولار. ونمت أرصدة الاتحادات الائتمانية 2.4 في المئة إلى 739.2 مليار دولار.

وبلغت القروض الطلابية لدى جميع المقرضين، وهي سلسلة لا تُنشر إلا قبل التعديل الموسمي، 1,884.6 مليار دولار في نهاية الربع الثالث، بزيادة 2.8 في المئة على مستواها قبل عام. وتدخل في هذه السلسلة، الواردة في النشرة بنداً تذكيرياً، بعض الأرصدة الواقعة خارج الائتمان غير المتجدد، ولذلك لا تتسق مع مجاميع الجدول الرئيسي.

أما قروض السيارات، على الأساس نفسه غير المعدّل موسمياً، فبلغت 1,589.8 مليار دولار، بزيادة 1.9 في المئة على مستواها قبل عام.

فائدة البطاقات ترتفع قليلاً إلى 21.19 في المئة وفائدة قروض السيارات تصعد

بلغ متوسط سعر الفائدة على جميع حسابات بطاقات الائتمان لدى البنوك التجارية 21.19 في المئة في الربع الثالث، ارتفاعاً من 20.94 في المئة في الربع الثاني. لكنه ظل دون مستواه قبل عام البالغ 21.39 في المئة. أما الحسابات التي فُرضت عليها فوائد فبلغ سعر الفائدة عليها 22.36 في المئة.

وارتفعت الفائدة على قروض السيارات الجديدة لأجل 60 شهراً إلى 7.54 في المئة من 7.14 في المئة، وبلغ الفارق بين كلفة الاقتراض بالبطاقات وكلفة قروض السيارات 13.65 نقطة مئوية. وبلغت كلفة القروض الشخصية لأجل عامين 11.90 في المئة، بزيادة 0.76 نقطة مئوية على مستواها قبل عام.

وأسعار قروض السيارات والقروض الشخصية متوسطات بسيطة لأكثر الأسعار شيوعاً لدى كل بنك في الأسبوع التقويمي الأول من الشهر الأوسط في الربع، وهو أغسطس في هذه الحالة. ولذلك فهي سابقة لأرقام الائتمان لشهر سبتمبر، كما أن أسعار شركات التمويل لهذا الربع غير متاحة.

أسعار الفائدة لدى البنوك التجارية (في المئة)

غير معدّلة موسمياً. أسعار البطاقات متوسطات لجميع الحسابات لدى البنوك المُبلِّغة، أما سعر الحسابات المحمّلة بفوائد فيقتصر على الحسابات التي فُرضت عليها فوائد.

ما نراقبه: تصدر أرقام الائتمان الاستهلاكي لشهر أكتوبر يوم الاثنين 7 ديسمبر عند الساعة 20:00 بتوقيت غرينتش.

الأرقام من نشرة الائتمان الاستهلاكي الصادرة عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي لشهر سبتمبر 2026، المنشورة في 6 نوفمبر 2026، ومن الجداول التاريخية المنشورة معها؛ أما المعدلات الشهرية من يناير إلى يونيو 2026 والتغيرات بالدولار والحصص والمقارنات غير المنسوبة إلى مصدر فمن حساب ذي إيدج.

المصادر: مجلس الاحتياطي الفيدرالي، ذي إيدج.

اشترك في النشرة المجانية

تابعونا على منصات التواصل الاجتماعي