موجز السوق الأميركية 14 سبتمبر: أسهم الرقائق تهبط مع دعوات لإبطاء الذكاء الاصطناعي والعائد لأجل 10 سنوات يلامس 5 في المئة
هبط مؤشر ناسداك المركب 0.56 في المئة ليغلق عند 26,186.41 نقطة يوم الاثنين، وستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.48 في المئة إلى 7,619.98 نقطة، وداو جونز الصناعي 152.09 نقطة، أو 0.29 في المئة، إلى 52,421.20 نقطة، بعدما حذر قادة أنثروبيك وأوبن إيه آي وإكس إيه آي من مخاطر التطوير السريع للذكاء الاصطناعي، بحسب رويترز، وتركز البيع في صانعي الرقائق الذين يحملون موجة البناء: إذ هوى مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات 5.9 في المئة، ليقلص مكاسبه لعام 2026 إلى 57 في المئة، بحسب التقرير نفسه. وارتفع عائد سندات الخزانة القياسية لأجل 10 سنوات لفترة وجيزة فوق 5 في المئة للمرة الأولى منذ 2023 قبل اجتماع مجلس الاحتياطي الاتحادي يوم الأربعاء، الذي يسعر المتعاملون احتمالاً بنسبة 90 في المئة لرفع الفائدة ربع نقطة فيه، بحسب التقرير نفسه، فيما أنهى العائد لأجل 10 سنوات على منحنى العائد الاسمي الرسمي عند 4.97 في المئة، مرتفعاً نقطة أساس واحدة، وفق حسابنا من القراءات اليومية. وخسر ناسداك 100 نسبة 0.82 في المئة إلى 29,127.16 نقطة، وتراجع راسل 2000 بنسبة 0.40 في المئة إلى 2,892.24 نقطة، وارتفع مؤشر فيكس للتقلبات 7.95 في المئة إلى 17.10 نقطة. وأقفل خام برنت عند التسوية مرتفعاً 1.0 في المئة إلى 105.68 دولار للبرميل مع تصاعد المخاوف على إمدادات الطاقة بعد ضربات جديدة على البنية التحتية للطاقة السعودية وهجمات على سفن في الشرق الأوسط، بحسب التقرير نفسه.
صفقة الذكاء الاصطناعي تنقسم: الرقائق تهبط والأمن السيبراني والبرمجيات يرتفعان
كان لبيع اليوم عنوان محدد. فيوم السبت كتب الرئيس التنفيذي لأنثروبيك داريو أمودي أنه “يجب أن نبطئ الوتيرة التي نحسن بها قدرات نماذج الذكاء الاصطناعي”، وقال سام ألتمان من أوبن إيه آي وإيلون ماسك إنهما يوافقانه، بحسب سي إن بي سي، التي أوردت أن ميكرون تكنولوجي وإنتل ومارفل تكنولوجي وأبلايد ماتيريالز هبطت أكثر من 4 في المئة لكل منها، وأن إنفيديا نزلت نحو 3 في المئة، وهيوليت باكارد إنتربرايز نحو 8 في المئة، ودل تكنولوجيز وأوراكل نحو 4 في المئة لكل منهما وكور ويف 5 في المئة، مع هبوط إس كيه هاينكس 7 في المئة في التداول الأميركي. وكانت 6 أسهم رقائق قد خسرت نحو 360 مليار دولار من قيمتها السوقية قبل الافتتاح، بحسب تقريرنا في 14 سبتمبر. ورفعت القصة نفسها الجانب الآخر من القطاع: فقد قفزت بالو ألتو نتوركس وكراود سترايك، شركتا الأمن الرائدتان، 14 و15 في المئة على أرقام سي إن بي سي، وهما الشركتان الموكل إليهما حماية الشركات والجهات الحكومية من هجمات مبنية بالذكاء الاصطناعي. وارتفعت سيرفس ناو وأدوبي ووورك داي ما بين 4 و7.4 في المئة بعد موجة بيع في الجلسات الأخيرة على مخاوف من أن تضغط منافسة شركات الذكاء الاصطناعي هوامشها، بحسب رويترز. وتظهر اللوحة أين جلس البيع: فقد هبطت 8 من قطاعات ستاندرد آند بورز 500 الأحد عشر، 4 منها بأكثر من 1 في المئة مع تكنولوجيا المعلومات في أسوأ أداء بهبوط 1.67 في المئة، فيما كانت القطاعات الصاعدة الثلاثة خدمات الاتصالات بنسبة 2.79 في المئة والرعاية الصحية بنسبة 1.35 في المئة والسلع الاستهلاكية الأساسية بنسبة 1.27 في المئة. ومع ذلك فاق عدد الأسهم الصاعدة عدد الهابطة داخل ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.3 إلى 1 وفق إحصاء الوكالة، وهوى سهم بنك أوف أميركا 5.1 في المئة بعدما قال الرئيس التنفيذي برايان موينيهان إنه يتوقع تراجع رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية بما لا يقل عن 10 في المئة في الربع الثالث، بحسب تقرير الوكالة.
العائد لأجل 10 سنوات يلامس 5 في المئة قبل الفيدرالي
سار تحرك الفائدة بموازاة قصة الأسهم. فكان صعود العائد لأجل 10 سنوات الوجيز فوق 5 في المئة الأول منذ 2023، ووصف محللون اقتبس التقرير أقوالهم المستوى بأنه عتبة قد تنتقل تداعياتها عبر الاقتصاد وتقلل الجاذبية النسبية للأسهم؛ وقال جيك دولارهايد من لونغبو أسيت مانجمنت إنه قد يضغط على الفيدرالي ليفعل أكثر من رفع واحد. وعلى منحنى العائد الاسمي الرسمي للخزانة تركز الارتفاع في الاستحقاقات القصيرة والمتوسطة: إذ أضاف عائد السنتين نقطتي أساس إلى 4.65 في المئة، و3 سنوات 4 نقاط أساس إلى 4.73 في المئة، و5 سنوات نقطتي أساس إلى 4.80 في المئة، فيما أضاف عائد 10 سنوات نقطة أساس واحدة إلى 4.97 في المئة وتراجع عائد 30 سنة نقطة أساس واحدة إلى 5.34 في المئة، وفق حسابنا من القراءات اليومية. ووفق قراءتنا فإن إعادة التقييم تجري عبر المضاعف: فالتراجع الأخير، مقابل نظرة أرباح قوية، يترك ستاندرد آند بورز 500 عند 19 مثلاً للأرباح المتوقعة، وهو الأرخص منذ أبريل 2025، بحسب التقرير نفسه. وارتفع مؤشر الدولار 0.38 في المئة إلى 99.497، وضعف الين 0.55 في المئة إلى 154.39 للدولار، وارتفع بتكوين 2.73 في المئة إلى 79,341.00 دولار، وكلها عند الساعة 20:27 بتوقيت غرينتش على الأساس اليومي للمزود.
| المؤشر | الإغلاق | التغير |
|---|---|---|
| داو جونز الصناعي | 52,421.20 | -0.29% |
| راسل 2000 | 2,892.24 | -0.40% |
| ستاندرد آند بورز 500 | 7,619.98 | -0.48% |
| ناسداك المركب | 26,186.41 | -0.56% |
| ناسداك 100 | 29,127.16 | -0.82% |
إغلاقات يوم الاثنين 14 سبتمبر 2026 من بيانات المزود عند الساعة 20:27 بتوقيت غرينتش، مرتبة بحسب التغير؛ والتغيرات محسوبة مقابل إغلاقاتنا المنشورة ليوم 11 سبتمبر.
| قطاع ستاندرد آند بورز 500 | التغير |
|---|---|
| خدمات الاتصالات | +2.79% |
| الرعاية الصحية | +1.35% |
| السلع الاستهلاكية الأساسية | +1.27% |
| المالية | -0.35% |
| السلع الاستهلاكية الكمالية | -0.48% |
| العقارات | -0.78% |
مؤشرات قطاعات ستاندرد آند بورز 500، إغلاقات 14 سبتمبر 2026 من بيانات المزود عند الساعة 20:27 بتوقيت غرينتش، على أساس يومي ومرتبة بحسب التغير؛ مقسمة على جدولين لسهولة القراءة على الهاتف.
| قطاع ستاندرد آند بورز 500 | التغير |
|---|---|
| الطاقة | -0.86% |
| المواد | -1.03% |
| المرافق | -1.34% |
| الصناعة | -1.44% |
| تكنولوجيا المعلومات | -1.67% |
الأساس نفسه، بترتيب متصل مع جدول القطاعات الأول.
| الاستحقاق | 14 سبتمبر | 11 سبتمبر | التغير |
|---|---|---|---|
| سنتان | 4.65% | 4.63% | +2 نقطة أساس |
| 3 سنوات | 4.73% | 4.69% | +4 نقاط أساس |
| 5 سنوات | 4.80% | 4.78% | +2 نقطة أساس |
| 10 سنوات | 4.97% | 4.96% | +1 نقطة أساس |
| 30 سنة | 5.34% | 5.35% | -1 نقطة أساس |
منحنى العائد الاسمي اليومي الرسمي ليومي 14 و11 سبتمبر 2026، قُرئ عند الساعة 20:31 بتوقيت غرينتش؛ وتشتق الوزارة المنحنى من أسعار الشراء الاسترشادية عند نحو الساعة 19:30 بتوقيت غرينتش في التوقيت الصيفي الأميركي، والتغيرات من حسابنا. الاستحقاقات المحذوفة ليوم 14 سبتمبر: شهر واحد 3.94 في المئة، و3 أشهر 4.11، و6 أشهر 4.18، وسنة واحدة 4.37، و7 سنوات 4.88، و20 سنة 5.37.
| الأداة | المستوى | التغير |
|---|---|---|
| مؤشر فيكس للتقلبات | 17.10 | +7.95% |
| بتكوين، بالدولار | 79,341.00 | +2.73% |
| مؤشر الدولار الأميركي | 99.497 | +0.38% |
أسعار لحظية عند الساعة 20:27 بتوقيت غرينتش، مرتبة بحسب التغير؛ وصف مؤشر فيكس هو آخر قراءة للجلسة على بيانات المزود، وكل التغيرات في هذا الجدول وملاحظته على الأساس اليومي للمزود. أُسقط إيثر (2,595.20 دولار، بزيادة 3.59 في المئة) والدولار/الين (154.39، بزيادة 0.55 في المئة) واليورو/الدولار (1.1546، بانخفاض 0.45 في المئة) حفاظاً على إيجاز الجدول.
لماذا يهم: كان البيع إعادة توزيع لا خروجاً، وفق قراءتنا. فقد هبط المؤشر 0.48 في المئة بينما فاق عدد الأسهم الصاعدة عدد الهابطة داخله بنسبة 1.3 إلى 1 وفق إحصاء الوكالة، واتجه الطلب إلى الرعاية الصحية والسلع الاستهلاكية الأساسية في الطرف الدفاعي وإلى خدمات الاتصالات، أكبر الرابحين في الجلسة، وحتى داخل التكنولوجيا رفع العنوان نفسه الذي أغرق صانعي الرقائق شركتي الأمن الرائدتين 14 و15 في المئة، فأمضت السوق يوم الاثنين تعيد تسعير من يكسب من وتيرة بناء أبطأ. وقد هبط ستاندرد آند بورز 500 الآن في 5 من الجلسات الست الأخيرة وفق إحصائنا، والقوة الثانية هي الفائدة: فقد لامس العائد لأجل 10 سنوات 5 في المئة للمرة الأولى منذ 2023 مع تسعير رفع للفائدة بنسبة 90 في المئة يوم الأربعاء، وهكذا يضغط سؤال وتيرة الذكاء الاصطناعي وسعر الفائدة معاً على الصفقة الطويلة الأمد نفسها.
النظرة المستقبلية: يقرر مجلس الاحتياطي الاتحادي يوم الأربعاء، والمتعاملون عند 90 في المئة لرفع ربع نقطة، بحسب تقرير الوكالة، إلى نطاق بين 3.75 و4.00 في المئة مع الإشارة إلى مزيد من التشديد، بحسب موجز السلع لدينا في 14 سبتمبر. ويعيد اليوم نفسه تقرير حالة النفط الأسبوعي إلى موعده المعتاد، بحسب «الأسبوع المقبل» لدينا في 12 سبتمبر، الذي يحمل أيضاً أسعار المستهلكين والجملة السعودية لأغسطس وبيانات النشاط الصينية لأغسطس يوم الثلاثاء، فيما يجتمع بنك اليابان في 17 و18 سبتمبر، بحسب موجز السوق الأميركية لدينا في 11 سبتمبر. وبالنسبة إلى الأسهم فالاختبار القريب هو ما إذا كان العائد لأجل 10 سنوات سيبقى دون 5 في المئة بعد صدور القرار؛ وبالنسبة إلى قطاع الذكاء الاصطناعي ما إذا كان حديث الإبطاء سيظهر في توجيهات الإنفاق الرأسمالي. واختبار برنت القائم لم يتغير عن موجز السلع لدينا: تسوية فوق 107.63 دولار تعني أن ارتياح محادثات الشحن قد تبدد بالكامل، وقد أنهى الاثنين الجلسة أدنى بمقدار 1.95 دولار.
المصادر: رويترز، سي إن بي سي، وزارة الخزانة الأميركية، ذي إيدج.
