ملخص السلع 23 يوليو: برنت يتجاوز 100 دولار على هجمات ناقلات البحر الأحمر مع تبعية الوقود وانعكاس المعادن الثمينة إلى الانخفاض

بقلم فريق ذي إيدج للأبحاث

كسر النفط حاجز 100 دولار لأول مرة في المواجهة الحالية. قفز خام برنت نحو 7.6 في المئة إلى ما فوق 101 دولار، ملامسا 102.00، وارتفع خام غرب تكساس الوسيط نحو 6.8 في المئة إلى 92.73، بعدما أعلن الحوثيون في اليمن عن هجمات بطائرات مسيرة وصواريخ على ناقلتي نفط سعوديتين في البحر الأحمر وأتم الجيش الأمريكي ليلة ثانية عشرة متتالية من الضربات على إيران، وفق سي إن بي سي. وتبع الوقود المكرر ارتفاع الخام، لكن بقية مجمع السلع سارت في الاتجاه المعاكس، إذ انعكست مجموعة المعادن الثمينة بالكامل إلى الانخفاض وهبطت معها المعادن الصناعية، مع صعود عوائد سندات الخزانة الأمريكية وتعزز الدولار، ما حول الجلسة إلى قصة تضخم وأسعار فائدة أكثر منها هروبا واسعا نحو الأمان، وفق قراءتنا. وتعكس الأرقام أدناه أسعار سي إن بي سي الملتقطة بعد ظهر نيويورك، عند تسويات العقود الآجلة لليوم أو بعدها مباشرة، وأثناء التداول لبقية الأصول.

قاد قطاع الطاقة كل شيء. صعد خام برنت لعقود سبتمبر نحو 7.6 في المئة إلى 101.21 دولار وخام غرب تكساس نحو 6.8 في المئة إلى 92.73، ممددا حركة حملت الخام القياسي عبر حاجز 100 دولار، وفق سي إن بي سي. وتبعت المنتجات المكررة ذلك، إذ ارتفع زيت التدفئة 4.95 في المئة والبنزين 3.16 في المئة، في إشارة إلى أن الصدمة تتسرب إلى تكاليف الوقود، وفق قراءتنا. وكان الغاز الطبيعي الاستثناء، متراجعا 0.31 في المئة إلى 2.916 دولار لكل مليون وحدة حرارية بريطانية، مرتبطا بميزان العرض والطقس الخاص به لا بعلاوة المخاطر الجيوسياسية، وفق قراءتنا. وكان المحفز أمنيا لا يتعلق بالأساسيات: الهجوم المبلغ عنه على ناقلات سعودية قبالة ساحل المملكة، الذي قالت وكالة الأنباء السعودية إنه أشعل حريقا في إحدى السفن مع سلامة طاقمها، وتباطؤ حركة المرور عبر مضيق هرمز وباب المندب، وليلة ثانية عشرة من الضربات الأمريكية على إيران، مع قول الرئيس ترامب إن واشنطن ستحمل إيران المسؤولية عن هجمات الحوثيين، وفق سي إن بي سي.

روت المعادن القصة المعاكسة. تراجع الذهب 2.62 في المئة إلى نحو 4,043 دولارا للأونصة، وهبطت الفضة 4.30 في المئة إلى 57.71، وخسر البلاتين 3.27 في المئة والبلاديوم 4.07 في المئة، بينما تراجع النحاس 2.73 في المئة إلى 6.316 دولار للرطل. قبل يوم كانت المعادن الثمينة قد صعدت مع النفط على طلب الملاذ الآمن، وفي الخميس انكسرت تلك الصلة، مع صعود عائد الخزانة لأجل عشر سنوات إلى 4.70 في المئة وعائد السنتين إلى 4.36 في المئة وإضافة مؤشر الدولار 0.32 في المئة، ما رفع تكلفة الفرصة البديلة لحيازة معدن لا يدر عائدا، وفق قراءتنا. ودفع أداء الفضة الأضعف نسبة الذهب إلى الفضة إلى نحو 70، من نحو 69 في اليوم السابق، وفق حسابنا.

كانت الأسواق الزراعية أكثر هدوءا ومتباينة. ارتفع الكاكاو 0.73 في المئة وأضافت الذرة 0.41 في المئة، مع مكاسب هامشية للقطن وفول الصويا، بينما كانت الحبوب والسلع اللينة ضعيفة عموما، إذ تراجع القمح 1.59 في المئة والبن 1.86 في المئة، وخف السكر 0.41 في المئة. وتداول المجمع على أساسياته الخاصة بالمحاصيل والحصاد، بمعزل إلى حد كبير عن صدمة الطاقة، وفق قراءتنا.

على اللوحة الأوسع، كانت الحركة في العوائد هي المحور. ارتفع عائد الخزانة لعشر سنوات نحو أربع نقاط أساس إلى 4.70 في المئة وعائد السنتين نحو ست نقاط إلى 4.36 في المئة مع تغذية قفزة النفط لتوقعات التضخم، وفق سي إن بي سي، وتعزز الدولار مقابل العملات الرئيسية، فتراجع اليورو 0.31 في المئة والجنيه الإسترليني 0.41 في المئة، وضعف الين متجاوزا 163.7. وثبت الجنيه المصري قرب 51.25 والدينار الكويتي قرب 0.3078. وقفز مقياس التقلب فيكس نحو 17 في المئة إلى 19.46، وشعرت الأسهم بالضغط، مع تراجع المؤشرات الأمريكية بينما تجاوز الخام 100 دولار، وفق سي إن بي سي. وتراجع بيتكوين 1.76 في المئة إلى نحو 64,750 دولارا.

لماذا يهم: بالنسبة للخليج تعمل الإشارة في اتجاهين. يرفع ارتفاع الخام إيرادات صادرات المنطقة، وهو دعم للاقتصادات المنتجة، لكن السبب وراء الحركة، الهجمات على الناقلات في البحر الأحمر وتباطؤ الحركة عبر مضيق هرمز وباب المندب، يرفع تكاليف الأمن والتأمين والشحن المحيطة بالصادرات نفسها، وفق قراءتنا. ويهم انكسار المعادن أيضا: مع اقتراب عائد العشر سنوات من أعلى مستوى له منذ يناير 2025، وفق سي إن بي سي، فقد الذهب طلبه المعتاد كملاذ، ما يقلص، عند الهامش، المكاسب الدفترية على احتياطيات الذهب التي تحتفظ بها المصارف المركزية في المنطقة، وإن ظل المعدن مرتفعا تاريخيا، وفق قراءتنا. وتواجه مصر والأردن، بوصفهما مستوردين للطاقة، الضغط المعاكس، فاتورة استيراد أثقل إذا بقي الخام قرب 100 دولار.

النظرة المستقبلية: المحركات القريبة هي ما إذا كان برنت قادرا على البقاء فوق 100 دولار، وما إذا كان الاضطراب في البحر الأحمر وباب المندب سيتسع أو يخف، وما إذا كانت الحركة عبر مضيق هرمز ستتعافى. وبالنسبة للمعادن، سيحدد مسار عوائد الخزانة النبرة، إذ إن ارتفاعا إضافيا سيبقي الذهب والفضة على المؤخرة حتى مع بقاء المخاطر الجيوسياسية في الخلفية. وبالنسبة للغاز الطبيعي، فإن طلب الطقس المحلي وبيانات المخزون الأسبوعية لإدارة معلومات الطاقة الأمريكية هي العلامات، مع تداول الوقود على ميزان عرضه الخاص لا على علاوة النفط. وكانت الأعمال العدائية مستمرة بعد الإغلاق، وقد تتزايد علاوة المخاطر في النفط إذا اتسع اضطراب الشحن.

جدول – الطاقة، 23 يوليو، مرتبة حسب التغير:

جدول – المعادن، 23 يوليو، مرتبة حسب التغير:

جدول – الزراعة، 23 يوليو، مرتبة حسب التغير:

جدول – العوائد والعملات والتقلب والعملات المشفرة، أثناء تداول 23 يوليو، مرتبة حسب التغير النسبي:

أساس التسعير: كل الأرقام أسعار سي إن بي سي ملتقطة بعد ظهر نيويورك في 23 يوليو، عند تسويات العقود الآجلة لليوم أو بعدها مباشرة لعقود الطاقة والمعادن والزراعة، وأثناء التداول لعوائد الخزانة الأمريكية والعملات ومقياس فيكس وبيتكوين؛ ومستويات الطاقة والمعادن هي عقود الشهر الأقرب؛ وتُسعّر المنتجات الزراعية بالسنت الأمريكي للبوشل للقمح والذرة وفول الصويا، وبالسنت الأمريكي للرطل للبن والسكر والقطن، وبالدولار الأمريكي للطن المتري للكاكاو؛ واليورو والإسترليني بالدولار لكل وحدة، والين والجنيه المصري والدينار الكويتي بالوحدات لكل دولار.

المصادر: سي إن بي سي؛ وكالة الأنباء السعودية.

اشترك في النشرة المجانية

تابعونا على منصات التواصل الاجتماعي