ملخص السلع 22 يوليو: برنت يصعد فوق 94 دولارا والذهب يمدد صعوده كملاذ آمن قرب 4,140 بينما ينكسر النحاس للأسفل
قاد النفط جلسة مدفوعة بمخاطر الإمدادات. صعد خام برنت 3.52 في المئة إلى 94.21 دولارا، بعد ملامسة 95.47 خلال اليوم، وارتفع خام غرب تكساس الوسيط 3.13 في المئة إلى 86.98 دولارا، بعد تهديد الرئيس ترامب بقصف جسور ومحطات كهرباء في إيران وقول وزير الخارجية الأمريكي إن طهران ليست جادة في التوصل إلى اتفاق، وفق سي إن بي سي، بينما نفذ الجيش الأمريكي ليلة حادية عشرة متتالية من الضربات على إيران وأعلن الحوثيون في اليمن حظرا على السفن التي تحمل أو تفرغ بضائع في الموانئ السعودية. وحمل طلب مخاطر الإمدادات الذهب والفضة للأعلى، بينما انكسر النحاس، المعدن الحساس للنمو، في الاتجاه الآخر.
حافظ خاما النفط على مكاسبهما حتى فترة ما بعد الظهر الأمريكية. وكان المحفز دبلوماسيا وعسكريا لا متعلقا بالمخزونات: قال وزير الخارجية الأمريكي إن واشنطن ما زالت مستعدة للتفاوض لكن الإيرانيين لا يبدون جادين، وإن القوات الأمريكية ستواصل الدفاع عن العبور في مضيق هرمز، وفق سي إن بي سي، بينما هدد الحظر الحوثي براميل النفط السعودية التي أعيد توجيهها إلى البحر الأحمر لتعويض فقدان التدفقات عبر هرمز. وأظهرت بيانات تتبع السفن أن خمس ناقلات غيرت مسارها في البحر الأحمر خلال الجلسة بعد التحذير الحوثي من الإبحار إلى الموانئ السعودية، اثنتان منها تشيران إلى قناة السويس وجهة جديدة، وفق رويترز. وقالت تي دي سيكيوريتيز إن النفط في نطاق 90 إلى 100 دولار مدعوم بأساسيات متشددة مع تباطؤ صادرات هرمز وارتفاع مخاطر البحر الأحمر، وفق سي إن بي سي. ويجلس برنت الآن أعلى بنحو 24 في المئة من تسوية 10 يوليو السابقة للتصعيد، وفق حسابنا، ممددا السلسلة التي تتبعها ملخصاتنا. وتقدم النفط حتى مع بناء المخزونات الأمريكية: أفادت إدارة معلومات الطاقة بأن مخزونات النفط الخام التجارية ارتفعت نحو 2.0 مليون برميل إلى 411.7 مليون في الأسبوع المنتهي في 17 يوليو، مع ارتفاع البنزين نحو 0.8 مليون والنواتج التقطيرية نحو 1.4 مليون، وفق إدارة معلومات الطاقة، بحيث كان طلب اليوم عن مخاطر الإمدادات لا عن توازن محلي أكثر تشددا، وفق قراءتنا.
تتبعت المعادن الثمينة نبرة تجنب المخاطرة. صعد الذهب 1.54 في المئة إلى 4,139.20 دولارا، بعد مستوى مرتفع للجلسة عند 4,171.40، ممددا أعلى مستوى له في أسبوعين مع انتقال المستثمرين إلى الملاذ الآمن، وفق سي إن بي سي. وأضافت الفضة 1.79 في المئة إلى 60.17 دولارا للأونصة، عائدة فوق خط الـ60، ومن بين معادن مجموعة البلاتين ارتفع البلاديوم 0.92 في المئة إلى 1,298.50 دولارا والبلاتين 0.47 في المئة إلى 1,645.60. وكان النحاس الاستثناء، منخفضا 1.21 في المئة إلى 6.47 دولارا للرطل، مع تراجع المعدن الحساس للنمو إذ ضغط طلب الملاذ ومخاوف الطلب في مواجهة الصعود العام، وفق قراءتنا.
ارتفع الغاز الطبيعي 2.06 في المئة إلى 2.924 دولارا لكل مليون وحدة حرارية بريطانية، في حركة تشكلها عوامل الطقس المحلي والمخزون والإنتاج أكثر من المحفز الجيوسياسي لسوق النفط، وفق قراءتنا. ولم تقدم الخلفية الكلية للمعادن سوى القليل من العون: كان مؤشر الدولار على منصة آي سي إي شبه ثابت عند 101.13، وتشدد عائد سندات الخزانة لأجل عشر سنوات إلى 4.65 في المئة من 4.63 في المئة، بحيث جاء صعود المعادن الثمينة دون دولار أضعف أو أسعار فائدة أيسر خلفه، وفق قراءتنا.
لماذا يهم: باتت علاوة مخاطر الإمدادات القوة المهيمنة عبر الطاقة والمعادن الثمينة الدفاعية، وإن لم تكن عبر المجمع بأكمله. أعلى مستوى لبرنت قرب ستة أسابيع والذهب قرب 4,140 دولارا يقولان إن السوق يسعّر صراعا ممتدا وطلب ملاذ في آن واحد، بينما تراجع النحاس هو المؤشر على أن إعادة التسعير تركزت في النفط والملاذات الآمنة لا في تصويت واسع على الطلب، وفق قراءتنا. ومع ثبات الدولار وارتفاع طفيف في العوائد، يُقرأ مكسب المعادن كصفقة تجنب مخاطرة صرفة لا نقدية، وفق قراءتنا.
الآفاق: يبقى خيار النفط الثنائي مضيق هرمز والبحر الأحمر، مع إبقاء التهديد الأمريكي بضرب جسور ومحطات كهرباء إيرانية والحظر الحوثي على السفن المرتبطة بالسعودية مسار الإمدادات غير مؤكد، وفق سي إن بي سي. والعلامات إلى بقية الأسبوع هي ما إذا كان برنت سيصمد فوق 94 دولارا، وما إذا كان الحظر الحوثي سيعطل براميل سعودية فعلية، وما إذا كان الذهب سيدافع عن خط الـ4,100، وتقرير مخزونات الغاز الطبيعي الأمريكي الأسبوعي المقبل.
جدول – السلع، خلال جلسة 22 يوليو، مرتبة بحسب التغير:
| الأداة | المستوى | التغير |
|---|---|---|
| خام برنت | $94.21 | +3.52% |
| خام غرب تكساس | $86.98 | +3.13% |
| الغاز الطبيعي | $2.924 | +2.06% |
| الفضة | $60.17/أونصة | +1.79% |
| الذهب | $4,139.20/أونصة | +1.54% |
| البلاديوم | $1,298.50/أونصة | +0.92% |
| البلاتين | $1,645.60/أونصة | +0.47% |
| النحاس | $6.47/رطل | -1.21% |
أساس الأسعار: أسعار سي إن بي سي خلال الجلسة للعقود الآجلة المستمرة الأكثر نشاطا، مسجلة نحو الساعة 2:31 مساء بتوقيت شرق الولايات المتحدة، أي نحو 9:31 مساء بتوقيت الكويت، في 22 يوليو، مقيسة مقابل تسويات الجلسة السابقة؛ هذه أسعار خلال الجلسة وليست تسويات رسمية للبورصة، ولا ينبغي قراءتها مقابل سلاسل التسوية الرسمية للعقد القريب دون تحديد شهر العقد؛ المعادن مسعّرة للأونصة، والنحاس للرطل، والخام للبرميل، والغاز الطبيعي لكل مليون وحدة حرارية بريطانية؛ حساب برنت السابق للتصعيد مقابل تسوية 10 يوليو المستنتجة من سجلنا المنشور.
المصادر: سي إن بي سي؛ رويترز؛ إدارة معلومات الطاقة الأمريكية.
