ملخص السلع 21 يوليو: برنت يلامس 91.99 في أعلى مستوى منذ خمسة أسابيع مع تحويل الحصار الحوثي مسار الناقلات والفضة تقود صعودا واسعا بنسبة 3.8 في المئة
كان الثلاثاء يوم صعود لوحة السلع بأكملها دفعة واحدة، ومع ذلك تراجع مقياس التقلبات. ارتفع برنت 2.11 في المئة إلى 91.10 دولارا في أواخر تداولات نيويورك ملامسا 91.99 في أعلى مستوى منذ خمسة أسابيع، وقادت الفضة اللوحة بقفزة 3.80 في المئة إلى 59.24 دولارا، وأغلق الذهب رسميا على ارتفاع 1.5 في المئة عند 4,076.40، وصعد النحاس 2.93 في المئة، بينما هبط مؤشر VIX بنسبة 8.42 في المئة إلى 17.08. وقال محلل لدى ماريكس لرويترز إن السلع ارتفعت عبر اللوحة على توقعات بأن وقفا لإطلاق النار قد يتبلور، وذلك المزيج، أعلى مستوى للنفط في خمسة أسابيع مع تراجع مقياس الخوف، يقول إن السوق تسعّر مخاطر الإمدادات داخل السلع نفسها بدلا من الهروب من الأصول الخطرة، وفق قراءتنا للجلسة.
حملت الطاقة عبء التصعيد. قصفت القوات الأمريكية أهدافا في جنوب إيران وغربها ليلا وضربت طهران مواقع أمريكية في البحرين والكويت والأردن، مع إصابة ناقلة واحدة على الأقل في مضيق هرمز، وفق رويترز، فيما أنتج الحصار البحري الحوثي على الملاحة السعودية المعلن الاثنين أول أثر قابل للقياس: ناقلتان محملتان بالخام السعودي متجهتان إلى الصين والهند استدارتا في البحر الأحمر نحو قناة السويس، وفق بيانات الشحن من LSEG التي أوردتها رويترز، وأبلغت الجماعة شركات الشحن عبر البريد الإلكتروني بعدم التحميل أو التفريغ في الموانئ السعودية. وكان ميناء ينبع السعودي على البحر الأحمر يعمل بشكل طبيعي، وفق رويترز. ارتفع خام غرب تكساس الوسيط 2.11 في المئة إلى 84.99 دولارا في جلسة امتدت من 82.25 إلى 85.80، وكان برنت، الذي تداول عند 87.87 كأدنى مستوى قبل الصعود، في طريقه لأعلى إغلاق منذ 10 يونيو ودخل يوما سابعا متتاليا في منطقة ذروة الشراء الفنية في أول سلسلة من نوعها منذ يونيو 2025، وفق رويترز. سلسلة حقبة التصعيد في ملخصاتنا تقرأ الآن 76.01 و83.30 و84.73 و84.95 و84.23 و88.17 و89.17 و91.10، ما يترك برنت أعلى بنحو 19.9 في المئة من تسوية 10 يوليو السابقة للتصعيد، وفق حسابنا، مع فارق شبه مستقر بين برنت وغرب تكساس عند 6.11 دولارا، وفق حسابنا. وعززت بيانات الإمدادات السعر: صادرات الخام السعودية هبطت لشهر ثالث على التوالي في مايو إلى مستوى قياسي منخفض وفق أرقام جودي الصادرة الثلاثاء، وقالت وكالة الطاقة الدولية إن الدول الأعضاء أفرجت عن نحو 290 مليون برميل منذ 11 مارس من أصل 400 مليون قياسية متفق عليها وما زالت تحتفظ بأكثر من مليار برميل في احتياطيات الطوارئ، وهبطت واردات الصين من الخام في يونيو 41.3 في المئة إلى أدنى مستوى في نحو عقد، ويتوقع المحللون تراجع مخزونات الخام الأمريكية بمقدار 0.5 مليون برميل في بيانات الأربعاء الرسمية، وكل ذلك وفق رويترز. وكان الغاز الطبيعي الأمريكي شبه مستقر عند 2.862 دولارا بارتفاع 0.07 في المئة.
حافظ الذهب على خط 4,000 وارتفع مبتعدا عنه، والحجة النقدية تعمل ضده. أغلق العقد الأكثر تداولا رسميا على ارتفاع 1.5 في المئة عند 4,076.40 دولارا وفق رويترز، ووقف عند 4,088.50 في أواخر التداول مرتفعا 1.81 في المئة بعد ملامسة 4,092.50، على بعد نحو 0.7 في المئة دون إغلاقه السابق للحصار، وفق حسابنا. جاء الطلب من آمال وقف إطلاق النار وشراء فني بعد كسر المعدن اتجاها هابطا قائما منذ 6 يوليو، وفق رويترز، واستوعب دولارا أقوى وعائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات أعلى بنحو 3 نقاط أساس عند 4.63 في المئة وتسعيرا للعقود يضع احتمالا بنحو 68 في المئة لرفع الفائدة في سبتمبر وفق أداة CME FedWatch التي أوردتها رويترز، مع قرار الاحتياطي الفيدرالي المنتظر الأسبوع المقبل. قفزة الفضة 3.80 في المئة إلى 59.24 دولارا، مع أعلى مستوى في الجلسة عند 59.55، ضغطت نسبة الذهب إلى الفضة إلى 69.0 من 70.4 الاثنين، وفق حسابنا، وارتفعت معادن مجموعة البلاتين معا هذه المرة، البلاتين 2.00 في المئة عند 1,636.10 والبلاديوم 1.52 في المئة عند 1,287.50.
بقية اللوحة تداولت الارتداد لا المضيق. ارتفع النحاس 2.93 في المئة إلى 6.527 دولارا للرطل ممددا ارتداد الاثنين مع انتعاش قطاع الرقائق الآسيوي ومكاسب أسهم التعدين الأوروبية، وفق رويترز، وأضاف بيتكوين 1.76 في المئة إلى 66,225 دولارا بعد ملامسة 66,918.65 في مكسب ثان على التوالي في سجلنا. وفي مصر، أفادت رويترز بشكل حصري بأن القاهرة تجري محادثات مع شل وتوتال إنرجيز وبي بي لشراء 15 إلى 18 شحنة غاز مسال شهريا لثلاث سنوات على الأقل، في محادثات من شأنها، إذا اكتملت، أن ترسّخ جانب الاستيراد في ميزان الطاقة لديها لسنوات، وحافظ الجنيه على موقعه دون خط 51 عند 50.97 للدولار. وظهر جانب الكلفة من الصراع في مكان آخر: هبط سهم هاليبرتون أكثر من 6 في المئة بعد تحذيرها من عدم وضوح وتيرة التعافي في الشرق الأوسط، وفق رويترز.
لماذا يهم: علاوة الحرب تهاجر الآن إلى السلع كصفقة قائمة بذاتها. أعلى مستوى لبرنت في خمسة أسابيع وجلسة فضة قرب 4 في المئة وصعود للنحاس بالتوازي مع هبوط 8 في المئة لمؤشر VIX يعني أن المستثمرين يشترون التعرض لاضطراب الإمدادات بدلا من بيع المخاطر، وفق قراءتنا، وأول أثر للحصار هو المسارات لا الكميات: ناقلات تستدير نحو السويس تطيل الرحلات وترفع الكلفة من دون أن تسحب براميل بعد. والمستوى القياسي المنخفض لصادرات السعودية في مايو وفق جودي تذكير بأن الصراع كان يقتطع من التدفقات قبل إعلان الحصار، فيما يوسّع وصول الضربات إلى مواقع في البحرين والكويت والأردن الخريطة التي على السوق تسعيرها حتى مع إبقاء مقترح وقف إطلاق النار المسار الدبلوماسي قائما.
الآفاق: يبقى الرد على مقترح وقف إطلاق النار لعشرة أيام الذي تلقته طهران من الوسطاء، وفق رويترز، المحفز المركزي، مع تقرير معهد البترول الأمريكي الليلة وبيانات المخزونات الأمريكية الرسمية الأربعاء حيث يتوقع المحللون سحبا ثانيا على التوالي كعلامات قريبة. راقبوا ما إذا كانت التسويات الرسمية للنفط ستؤكد أسعار أواخر الجلسة، وما إذا كانت ناقلات سعودية أخرى ستحول مسارها إلى طريق السويس، وما إذا كان الذهب سيحافظ على نطاقه المستعاد بين 4,000 و4,076 حتى قرار الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل مع احتمالات رفع في سبتمبر قرب 68 في المئة. ويقرر البنك المركزي الأوروبي الخميس وبرنت فوق 91 دولارا داخل مداولاته.
جدول – السلع والعوائد والتقلبات والعملات المشفرة، أواخر تداولات نيويورك 21 يوليو، مرتبة بحسب التغير:
| الأداة | المستوى | التغير |
|---|---|---|
| الفضة | $59.24 | +3.80% |
| النحاس | $6.527 | +2.93% |
| خام غرب تكساس | $84.99 | +2.11% |
| خام برنت | $91.10 | +2.11% |
| البلاتين | $1,636.10 | +2.00% |
| الذهب | $4,088.50 | +1.81% |
| بيتكوين | $66,225.40 | +1.76% |
| البلاديوم | $1,287.50 | +1.52% |
| عائد السندات الأمريكية لعشر سنوات | 4.63% | +3 نقاط أساس |
| الغاز الطبيعي الأمريكي | $2.862 | +0.07% |
| مؤشر VIX | 17.08 | -8.42% |
أساس الأسعار: أسعار سي إن بي سي مسحوبة نحو 18:40 بتوقيت غرينتش في 21 يوليو، بعد نافذة تسوية المعادن وحول نافذة تسوية النفط، مقارنة بإغلاقات الاثنين؛ تسوية الذهب عند 4,076.40 دولارا هي السعر الرسمي وفق رويترز؛ أعلى وأدنى الجلسات وفق حقول سي إن بي سي؛ الأرقام الأخرى أسعار سوق وليست تسويات رسمية مؤكدة بشكل مستقل.
المصادر: سي إن بي سي؛ رويترز.
